一、加強(qiáng)和完善證券公司的內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)已經(jīng)成為我國(guó)證券公司目前面臨的重大課題

　　證券業(yè)是特殊的高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，證券公司由于在證券市場(chǎng)上同時(shí)擔(dān)任多種角色（發(fā)行中介、交易中介、投資者、融資者、信息提供者等）而處于證券業(yè)的核心位置，從而成為證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的聚合處和匯集點(diǎn)?，F(xiàn)代證券公司的業(yè)務(wù)具有高信用性、高流動(dòng)性、高預(yù)期性、高虛擬性的特點(diǎn)，使得證券公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜和難以把握。

　　我國(guó)證券公司內(nèi)部控制建設(shè)環(huán)境存在著嚴(yán)重的先天不足。一是證券公司賴以生存與發(fā)展的證券市場(chǎng)存在著諸多突出的問(wèn)題；二是證券公司缺乏規(guī)范合理的法人治理結(jié)構(gòu)，難以形成有效的制衡機(jī)制。隨著我國(guó)加入WTO，資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放日益迫近，證券業(yè)發(fā)展環(huán)境將發(fā)生劇烈變化，在為我國(guó)證券公司走向國(guó)際化提供了廣闊的舞臺(tái)的同時(shí)，也使其高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)特征充分暴露。一方面，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)，證券公司將面對(duì)快速傳遞的全球性宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，為改變目前因資本規(guī)模小、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)趨同、管理體制落后等而在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于的劣勢(shì)，國(guó)內(nèi)證券公司將加大改革步伐，這意味著其將面對(duì)更多更新的不確定性。其主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：（1）規(guī)模擴(kuò)張風(fēng)險(xiǎn)。為迅速壯大實(shí)力，縮小與境外同行的資本差距，證券公司將通過(guò)增資擴(kuò)股、兼并重組、發(fā)行上市等途徑來(lái)實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。如果管理能力、管理水平?jīng)]有同步跟上，就會(huì)演變成粗放型數(shù)量增長(zhǎng)和外延式規(guī)模擴(kuò)張，在防范和化解風(fēng)險(xiǎn)方面尤其顯得薄弱。（2）業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的激化，證券公司為突破業(yè)務(wù)雷同、種類單一的瓶頸，紛紛尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，將從傳統(tǒng)、單一的證券發(fā)行、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)業(yè)務(wù)拓展到金融產(chǎn)品的創(chuàng)新與應(yīng)用中去。但由于金融衍生工具的杠桿效應(yīng)，若管理不善、經(jīng)驗(yàn)不足，其風(fēng)險(xiǎn)也將是成百上千倍放大的。（3）網(wǎng)絡(luò)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)。信息產(chǎn)業(yè)革命為證券公司的發(fā)展帶來(lái)全方位的深刻變革，我國(guó)證券公司業(yè)已利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展網(wǎng)上在線證券交易，而隨之而來(lái)的是網(wǎng)絡(luò)安全、系統(tǒng)穩(wěn)定性等問(wèn)題，管理風(fēng)險(xiǎn)增大。

　　二、我國(guó)證券公司內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)現(xiàn)狀分析

　　我國(guó)證券公司起步較晚，內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)起步更晚。在證券公司發(fā)展的初期，證券公司內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)缺乏動(dòng)力。一是工作重點(diǎn)和注意力過(guò)分集中于如何開(kāi)拓市場(chǎng)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)，內(nèi)部控制意識(shí)薄弱；二是在證券市場(chǎng)不規(guī)范、投機(jī)性強(qiáng)，證券業(yè)法規(guī)、法制建設(shè)滯后及業(yè)務(wù)監(jiān)管不力的環(huán)境中，證券公司在利益驅(qū)動(dòng)下不惜進(jìn)行違規(guī)操作，違法操縱，根本無(wú)視巨大的政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。但是經(jīng)過(guò)多次惡性違法違規(guī)事件之后，特別是經(jīng)歷了1997年的亞洲金融風(fēng)暴之后，無(wú)論是證券監(jiān)管部門，還是證券公司，都深刻地認(rèn)識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，走上了探索建設(shè)證券公司內(nèi)部控制機(jī)制的良性道路。經(jīng)過(guò)幾年的努力，我國(guó)證券公司內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)取得了明顯的成效：從控制環(huán)境看：一是監(jiān)管部門制度建設(shè)初見(jiàn)成效。從1997年出臺(tái)的《證券公司內(nèi)部控制制度指南》，1998年的《證券法》及各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理辦法，一直到2001年發(fā)布的《證券公司內(nèi)部控制制度指引》和《證券公司管理辦法》，一系列規(guī)章制度的建立為證券公司的內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)指明了方向。二是證券公司的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)得到較大改善。通過(guò)增資擴(kuò)股、重組合并，證券公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)明顯向多元化發(fā)展，公司制衡的組織結(jié)構(gòu)開(kāi)始建立與規(guī)范。從內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理體制建設(shè)看：一是逐步重視建設(shè)專門的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，包括風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、重大決策咨詢委員會(huì)、內(nèi)部稽核部門等；二是逐步制定涵蓋公司內(nèi)部交易經(jīng)紀(jì)、投資銀行、資產(chǎn)管理、證券自營(yíng)等各項(xiàng)具體業(yè)務(wù)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)依據(jù)授權(quán)進(jìn)行；三是探索建立公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和控制系統(tǒng)，通過(guò)建立以指標(biāo)VAR管理為目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)限額預(yù)警系統(tǒng)，尋求將公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵控制點(diǎn)落實(shí)到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)及相關(guān)部門和相關(guān)崗位的具體辦法；四是開(kāi)始利用現(xiàn)代信息技術(shù)建設(shè)公司內(nèi)部統(tǒng)一的管理信息系統(tǒng)。

　　但是，目前我國(guó)證券公司內(nèi)部控制制度建設(shè)還存在著諸多不足：一是在管理理念上，沒(méi)有站在影響公司生存的戰(zhàn)略高度上重視公司內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)。部分證券公司領(lǐng)導(dǎo)在思想上甚至認(rèn)為建設(shè)內(nèi)部控制機(jī)制，是用條條框框束縛自己的手腳，不利于自己大膽工作，在行動(dòng)中仍然重外延擴(kuò)張，輕內(nèi)涵發(fā)展；重業(yè)務(wù)拓展，輕風(fēng)險(xiǎn)防范；重部門短期經(jīng)濟(jì)利益，輕公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)；重被動(dòng)地迎合外部監(jiān)管法規(guī)及制度的要求，輕企業(yè)內(nèi)部控制制度的系統(tǒng)建設(shè)。二是證券公司各項(xiàng)內(nèi)部控制制度運(yùn)行的有效程度明顯不理想，缺乏確保各項(xiàng)制度得以履行的落實(shí)機(jī)制。比如雖然制定了明確的授權(quán)審批制度，但由于公司內(nèi)部缺乏及時(shí)高效的信息傳遞機(jī)制，難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止越權(quán)行為。三是激勵(lì)與約束機(jī)制不合理，激勵(lì)手段單一，主要表現(xiàn)為即期物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，目標(biāo)過(guò)于短期化，約束機(jī)制中的決策咨詢系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)缺乏必要的獨(dú)立性。四是還需要花大力氣建立集中統(tǒng)一、高效運(yùn)轉(zhuǎn)的資金管理控制體系。五是在重視利用現(xiàn)代信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)大力發(fā)展網(wǎng)上交易等新業(yè)務(wù)的同時(shí)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范不夠，缺乏必要的監(jiān)督和相互牽制制度。

　　三、加強(qiáng)證券公司內(nèi)部控制建設(shè)的幾點(diǎn)建議

　　現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部控制理論指出，內(nèi)部控制是一個(gè)過(guò)程，受企業(yè)董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他員工影響，旨在保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，經(jīng)營(yíng)的效果和效率以及現(xiàn)行法規(guī)的遵循。企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)的根本目的在于推動(dòng)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化的目標(biāo)，而不僅僅局限在防范和控制風(fēng)險(xiǎn)與糾錯(cuò)防弊上。建設(shè)一個(gè)運(yùn)行良好、高效的企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)，核心在于：一是要營(yíng)造有利于內(nèi)部控制制度良性運(yùn)行的控制環(huán)境?？刂骗h(huán)境的因素包括企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)、管理哲學(xué)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格；員工的誠(chéng)信原則、道德價(jià)值觀及能力；責(zé)任的分配與授權(quán)；人力資源政策與實(shí)務(wù)等。二是能對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)作出恰當(dāng)評(píng)估，并相應(yīng)設(shè)計(jì)高效的控制活動(dòng)。證券公司必須圍繞風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警、報(bào)告等環(huán)節(jié)，對(duì)公司的經(jīng)紀(jì)、投資銀行、自營(yíng)和資產(chǎn)管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)控制，精心設(shè)計(jì)授權(quán)批準(zhǔn)、資產(chǎn)保全、內(nèi)部報(bào)告、人員素質(zhì)、內(nèi)部稽核等各項(xiàng)控制活動(dòng)。三是要有及時(shí)、準(zhǔn)確的信息生成與傳遞系統(tǒng)。企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，必須在合適的時(shí)間與地點(diǎn)辨識(shí)、取得準(zhǔn)確的信息，并能在整個(gè)企業(yè)內(nèi)進(jìn)行及時(shí)溝通，以使整個(gè)企業(yè)的各個(gè)層次都能夠恰當(dāng)?shù)芈男胸?zé)任。

　　依照現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部控制理論，結(jié)合現(xiàn)今我國(guó)證券公司的實(shí)際，筆者認(rèn)為，證券公司加強(qiáng)和完善企業(yè)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)應(yīng)從以下幾個(gè)方面著手：

　?。ㄒ唬├^續(xù)完善法人治理結(jié)構(gòu)，培育誠(chéng)信為本的企業(yè)文化，營(yíng)造良好的企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境。

　　1.完善法人治理結(jié)構(gòu)。（1）繼續(xù)拓寬融資渠道，引入各種性質(zhì)的戰(zhàn)略投資者，優(yōu)化股本結(jié)構(gòu)，徹底消除地域或部門行政控制的色彩，形成規(guī)范的制衡機(jī)制。（2）從根本上改變我國(guó)企業(yè)的董事會(huì)在內(nèi)部控制體系中嚴(yán)重缺位的不利狀況，強(qiáng)化董事會(huì)在公司治理結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)地位，突出董事會(huì)在建立和完善內(nèi)部控制體系過(guò)程中的核心作用。（3）大力推行獨(dú)立董事制度，通過(guò)對(duì)董事會(huì)這一內(nèi)部機(jī)構(gòu)的適當(dāng)外部化，引入外部的獨(dú)立董事，以期對(duì)內(nèi)部人形成一定的監(jiān)督制約力，最大限度地維護(hù)所有股東的權(quán)益。（4）明確董事會(huì)內(nèi)部分工，設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、預(yù)算管理委員會(huì)、薪酬委員會(huì)等專門委員會(huì)，使其在公司內(nèi)部審計(jì)、預(yù)算編制和控制、薪酬激勵(lì)機(jī)制的建立、投融資決策等一系列對(duì)內(nèi)部控制至關(guān)重要的活動(dòng)中發(fā)揮監(jiān)控作用，從而有利于企業(yè)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的提高，有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)及保護(hù)所有者資產(chǎn)的安全和完整。（5）實(shí)施有效的激勵(lì)約束機(jī)制，探索實(shí)行職工持股計(jì)劃和股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

　　2.培育誠(chéng)信為本的企業(yè)文化。（1）要以人為本，培養(yǎng)企業(yè)每一個(gè)員工的誠(chéng)信意識(shí)。內(nèi)部控制制度的設(shè)計(jì)無(wú)論多么完美，畢竟是人制定的，一定存在著漏洞。完全依賴規(guī)章制度，并不能解決問(wèn)題的全部。真實(shí)、可靠是規(guī)章制度的要求，但同時(shí)肯定也只能是與誠(chéng)信共同作用的結(jié)果。人是最為關(guān)鍵的因素。企業(yè)內(nèi)部控制的最高境界（目標(biāo)）就是每一位員工能夠做到自我控制，自我管理。必須強(qiáng)調(diào)溝通和感情的交流，消除管理者與被管理者之間的隔膜，從而調(diào)動(dòng)每一個(gè)人的積極性。（2）要明確和落實(shí)誠(chéng)信責(zé)任。通過(guò)制定、完善制度、規(guī)則，明確提出各個(gè)層次的人員在企業(yè)運(yùn)作中的誠(chéng)信要求與責(zé)任。要通過(guò)經(jīng)常性的檢查監(jiān)督促進(jìn)有關(guān)各方切實(shí)履行誠(chéng)信義務(wù)。要依法依規(guī)對(duì)違反誠(chéng)信的人員進(jìn)行制裁，真正落實(shí)誠(chéng)信責(zé)任。

　?。ǘ┤娼ㄔO(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理體系，設(shè)立良好的控制活動(dòng)，系統(tǒng)建設(shè)企業(yè)內(nèi)部控制制度。

　　1.建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理體系。（1）建立與公司內(nèi)部組織架構(gòu)相適應(yīng)的多層次的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，包括董事會(huì)、管理層、各業(yè)務(wù)部門，從職能部門一直到各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制單元或關(guān)鍵控制點(diǎn)等多級(jí)控制結(jié)構(gòu)，同時(shí)也包括總公司與分公司或母公司與子公司之間的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。（2）建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系。包括建立按業(yè)務(wù)類型劃分的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系以及建立按企業(yè)重大決策活動(dòng)內(nèi)容劃分的投融資、預(yù)算管理、資金管理等職能管理內(nèi)部控制制度體系。（3）建立風(fēng)險(xiǎn)管理的落實(shí)機(jī)制。充分運(yùn)用現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)管理手段，圍繞風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警、報(bào)告等環(huán)節(jié)，使風(fēng)險(xiǎn)控制程序化、制度化、科學(xué)化。包括建立證券公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系，完成公司風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與量化，分別把握公司風(fēng)險(xiǎn)的總體水平和各業(yè)務(wù)種類的風(fēng)險(xiǎn)水平。建立責(zé)任追究制度，使違反制度可能付出的成本，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于可能得到的收益。

　　2.設(shè)立良好的控制活動(dòng)。（1）梳理工作流程，建立明確的崗位責(zé)任制，實(shí)現(xiàn)定崗、定人、定責(zé)，使每一員工各司其職，各負(fù)其責(zé)，分工協(xié)作，互相監(jiān)督。（2）明確關(guān)鍵控制點(diǎn)，實(shí)施重點(diǎn)監(jiān)控。對(duì)在業(yè)務(wù)流程中起著重要作用的控制環(huán)節(jié)，進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控。（3）實(shí)行授權(quán)授信控制，明確授權(quán)批準(zhǔn)的范圍、層次、責(zé)任與程序。（4）建立事前、事中、事后監(jiān)督體系。（5）完善文件記錄控制，建立全員崗位說(shuō)明書(shū)、業(yè)務(wù)操作規(guī)程手冊(cè)、授權(quán)審批權(quán)限等文件，對(duì)要求進(jìn)行內(nèi)部控制的各個(gè)環(huán)節(jié)和措施都形成文字材料，有據(jù)可查。

　?。ㄈ┏浞掷矛F(xiàn)代信息技術(shù)，加快公司內(nèi)部集團(tuán)化、網(wǎng)絡(luò)化、一體化的管理信息系統(tǒng)的建設(shè)步伐。

　　建立統(tǒng)一的管理信息系統(tǒng)，是公司系統(tǒng)內(nèi)部控制制度建設(shè)的技術(shù)基礎(chǔ)。建設(shè)良好的集團(tuán)化、網(wǎng)絡(luò)化、一體化的管理信息系統(tǒng)。（1）要將公司內(nèi)部控制的思想和標(biāo)準(zhǔn)固化在軟件程序之中，實(shí)現(xiàn)控制標(biāo)準(zhǔn)與業(yè)務(wù)處理控制的一體化，從源頭上減少管理偏差或錯(cuò)誤，規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；（2）要高度重視內(nèi)部控制信息的時(shí)效性，最大程度地做到企業(yè)內(nèi)部控制信息的實(shí)時(shí)傳遞。管理信息系統(tǒng)要能夠按照內(nèi)部控制系統(tǒng)的需要識(shí)別使用者的信息需要，在此基礎(chǔ)上收集、加工和處理信息，并將這些信息及時(shí)、準(zhǔn)確和經(jīng)濟(jì)地傳遞（包括向下的、向上的和橫向的溝通傳遞）給企業(yè)內(nèi)的相關(guān)人員，使他們能夠順利履行其職責(zé)。這樣，企業(yè)的每一名員工就能夠清楚地了解到企業(yè)的內(nèi)部控制制度，知道其所承擔(dān)的責(zé)任，并及時(shí)取得和交換他在執(zhí)行、管理和控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所需的信息，從而明顯提高公司內(nèi)部控制的效率和效果。包括有助于控制標(biāo)準(zhǔn)的建立和修正，控制活動(dòng)成效的評(píng)定，控制報(bào)告的擬定以及改進(jìn)建議的及時(shí)傳達(dá)。（3）管理信息系統(tǒng)的建設(shè)，一定要有助于實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金的集中管理、統(tǒng)一調(diào)度、集約經(jīng)營(yíng)和集成監(jiān)控，從根本上改變證券公司內(nèi)部以前普遍存在的資金分散，違規(guī)使用的落后的資金管理狀況，優(yōu)化證券公司內(nèi)部資金資源配置，減少不必要的資金沉淀，在最大程度上控制資金違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，提高資金規(guī)模運(yùn)作效益。

　　證券市場(chǎng)的良性運(yùn)行對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的安全至關(guān)重要，證券公司作為證券市場(chǎng)運(yùn)行的中樞，其運(yùn)作規(guī)范和健康發(fā)展問(wèn)題自然受到社會(huì)的廣泛關(guān)注。保證證券公司的規(guī)范運(yùn)作和健康發(fā)展須從加強(qiáng)外部監(jiān)管和強(qiáng)化內(nèi)部控制兩方面人手。國(guó)內(nèi)外證券業(yè)的發(fā)展實(shí)踐證明，外部監(jiān)管固然是十分必要的，但證券公司自身加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)則是根本性措施。