2011年證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》第十五章多選題

　　　2011年第二次證券從業(yè)資格考試已經(jīng)進(jìn)入備考階段，為了幫助廣大考生充分備考，小編整理證券從業(yè)資格考試練習(xí)題，供大家參考，祝大家學(xué)習(xí)愉快！

第十五章 基金績效衡量

　　多項(xiàng)選擇題

　　1.經(jīng)典績效衡量方法存在的問題有（ ）。

　　A.CAPM模型的有效性問題

　　B.SML誤定可能引致的績效衡量誤差

　　C.基金組合的風(fēng)險(xiǎn)水平并非一成不變

　　D.以單一市場(chǎng)組合為基準(zhǔn)的衡量指標(biāo)會(huì)使績效評(píng)價(jià)有失偏頗

　　2.影響基金組合穩(wěn)定性的因素有（ ）。

　　A.基金操作策略的改變

　　B.基金經(jīng)理的更換

　　C.證券市場(chǎng)狀況的變換

　　D.資產(chǎn)配置比例的重新設(shè)置

　　3.基金績效收益率衡量的主要方法有（ ）。

　　A.個(gè)體分析法

　　B.整體分析法

　　C.分組比較法

　　D.基準(zhǔn)比較法

　　4.分組比較法存在的問題有（ ）。

　　A.很多分組含義模糊，因此有時(shí)投資者并不清楚在與什么比較

　　B.分組比較隱含地假設(shè)了同組基金具有相同的風(fēng)險(xiǎn)水平

　　C.在如何分組上，要做到“公平”分組很困難，從而也就使比較的有效性受到質(zhì)疑

　　D.公開的市場(chǎng)指數(shù)并不包含交易成本，而基金在投資中必定會(huì)有交易成本，常引起比較上的不公平

　　5.擇時(shí)能力的衡量方法有（ ）。

　　A.貝塔值法

　　B.現(xiàn)金比例變化法

　　C.二次項(xiàng)法

　　D.成功概率法

　　6.基金績效衡量需要考慮的因素包括（ ）。

　　A.時(shí)期選擇

　　B.風(fēng)險(xiǎn)水平

　　C.比較基準(zhǔn)

　　D.基金組合的穩(wěn)定性

　　7.基準(zhǔn)比較法在實(shí)際應(yīng)用中存在的問題有（ ）。

　　A.基準(zhǔn)指數(shù)的風(fēng)格可能由于其中股票性質(zhì)的變化而發(fā)生變化

　　B.要從市場(chǎng)上已有的指數(shù)中選出一個(gè)與基金投資風(fēng)格完全對(duì)應(yīng)的指數(shù)非常困難

　　C.基金經(jīng)理常有與基準(zhǔn)組合比賽的念頭

　　D.投資者更關(guān)心的是基金是否達(dá)到了其投資目的，如果僅關(guān)注基金在同組的相對(duì)比較，將會(huì)偏離績效評(píng)價(jià)的根本目的

　　8.分組比較就是根據(jù)（ ）等，將具有可比性的相似基金放在一起進(jìn)行業(yè)績的相對(duì)比較。

　　A.資產(chǎn)配置的不同

　　B.投資人的不同

　　C.風(fēng)格的不同

　　D.投資區(qū)域的不同

　　9.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整衡量方法的區(qū)別與聯(lián)系的說法正確的是（ ）。

　　A.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)衡量的都是單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率，二者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量相同

　　B.夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對(duì)基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致

　　C.特雷諾指數(shù)與詹森指數(shù)只對(duì)績效的深度加以了考慮，而夏普指數(shù)則同時(shí)考慮了績效的深度與廣度

　　D.詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸計(jì)算

　　10.基金績效衡量的困難性在于（ ）。

　　A.基金績效表現(xiàn)的多面性

　　B.基金之間績效的不可比性

　　C.比較基準(zhǔn)的選擇

　　D.投資表現(xiàn)實(shí)質(zhì)上反映了投資技巧與運(yùn)氣的綜合影響

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