The Liquidity Ratios 流動(dòng)性比率介紹

流動(dòng)性比率又稱為變現(xiàn)能力比率，在ACCA的FM財(cái)務(wù)管理科目中的一大知識(shí)點(diǎn)，其主要是用來(lái)衡量企業(yè)短期的償債能力和預(yù)期現(xiàn)金需求的變現(xiàn)能力。今天正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校ACCA老師就給大家詳細(xì)地介紹一下這一知識(shí)。

在本科目中l(wèi)iquidityratios包含了多個(gè)比率的分析研究，這些流動(dòng)性比率是現(xiàn)金流問(wèn)題和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的指南。例如一般來(lái)說(shuō)，高流動(dòng)比率和速動(dòng)比率被認(rèn)為是好的，因?yàn)樗鼈円馕吨居凶銐虻馁Y源來(lái)償還到期債務(wù)，然而這可能表明營(yíng)運(yùn)資金沒(méi)有得到有效利用。而且需要注意的是計(jì)算的所有比率因行業(yè)而異，因此與同行業(yè)其他類似公司的比率比較非常重要。

具體內(nèi)容如下：

（一）流動(dòng)比率TheCurrentratio

Currentratio=Currentassets/Currentliabilities

流動(dòng)比率=企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率

此比率是衡量流動(dòng)資產(chǎn)總額中有多少是由流動(dòng)負(fù)債供資的一個(gè)的指標(biāo)，也就是流動(dòng)資產(chǎn)總的償債變現(xiàn)能力。例如，如果衡量標(biāo)準(zhǔn)為2:1，這意味著只有一定數(shù)量的資產(chǎn)由流動(dòng)負(fù)債提供資金。

速動(dòng)比率TheQuickratio

Quickratio=(Currentassets-inventories)/Currentliabilities

速動(dòng)比率=企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)剔除存貨后與流動(dòng)負(fù)債的比率

此比率是衡量流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的覆蓋程度，注意與流動(dòng)比率的不同點(diǎn)是這里扣除了存貨，因?yàn)榭紤]到存貨的變現(xiàn)速度和能力低以及不確定性。這里1:1的衡量標(biāo)準(zhǔn)意味著，如果流動(dòng)負(fù)債全部同時(shí)到期，我們能夠償還現(xiàn)有負(fù)債。

（三）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)Theaccountsreceivablepaymentperiod

Accountsreceivabledays(accountsreceivablepaymentperiod/averagecollectionperiod)=

(Tradereceivables/Creditsalesrevenue)×365days

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=應(yīng)收賬款和賒銷收入之比再乘以365天

此比率是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款平均償還欠款的所需時(shí)間。注意這里的應(yīng)收賬款天數(shù)的估計(jì)

值只是近似值。

（四）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)Theaccountspayablepaymentperiod

Accountspayablepaymentperiod=(Averagetradepayables/PurchasesorCostofsales)×

365days

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=平均應(yīng)付賬款和銷售成本或者購(gòu)貨成本之比再乘以365天

此比率是衡量企業(yè)應(yīng)付賬款的支付期限，這也是有助于評(píng)估公司的流動(dòng)性。應(yīng)付賬款天

數(shù)的增加往往是缺乏長(zhǎng)期資金或流動(dòng)資產(chǎn)管理不善的表現(xiàn)，從而導(dǎo)致使用供應(yīng)商的延期信

貸，增加銀行透支，等等。

（五）銷售收入和凈運(yùn)營(yíng)資本比率salesrevenue/Networkingcapitalratio

Salesrevenue/(Currentassets-Currentliabilities)

銷售收入除以流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的差

此比率是衡量企業(yè)可以用來(lái)支持銷售所需的營(yíng)運(yùn)資金水平（不包括現(xiàn)金）。例如，如果這個(gè)比率是3，那么每增加3元的銷售額，就需要額外增加1元的現(xiàn)金來(lái)支付對(duì)應(yīng)的凈營(yíng)運(yùn)資本增加。

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