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注會(huì)考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn):國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校 編輯: 2014/03/04 17:24:21 字體:

  為了幫助廣大學(xué)員備戰(zhàn)2014年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試,正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校精心為大家整理了注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試各科目知識(shí)點(diǎn),希望能夠提升您的備考效果,祝您學(xué)習(xí)愉快!

知識(shí)點(diǎn):國際生產(chǎn)要素的最優(yōu)組合

1.跨國公司的壟斷優(yōu)勢(shì)與東道國區(qū)位因素的提出

2.產(chǎn)品生命周期理論

3.內(nèi)部化理論

4.國際生產(chǎn)折中理論(國際生產(chǎn)綜合理論)

1.跨國公司的壟斷優(yōu)勢(shì)與東道國區(qū)位因素的提出

⑴壟斷優(yōu)勢(shì)理論——海默和金德爾伯格。

傳統(tǒng)國際資本流動(dòng)理論主要說明的是證券資本的國際移動(dòng),不能解釋第二次世界大戰(zhàn)后發(fā)達(dá)國家企業(yè)對(duì)外直接投資以及發(fā)達(dá)國家之間直接投資對(duì)向流動(dòng)的現(xiàn)象。

傳統(tǒng)國際資本流動(dòng)理論與壟斷優(yōu)勢(shì)理論的區(qū)別:

傳統(tǒng)國際資本流動(dòng)理論假設(shè)市場(chǎng)是完全競爭的,壟斷優(yōu)勢(shì)理論假設(shè)市場(chǎng)是不完全競爭的。

證券資本流動(dòng)是利率差異作用的結(jié)果,而直接投資則是對(duì)利潤差異的反應(yīng)。

直接投資 證券投資
不僅涉及資本流動(dòng),還涉及控制權(quán),以及技術(shù)、知識(shí)、管理技能的移動(dòng) 僅涉及資本流動(dòng)
可以直接在當(dāng)?shù)厝谫Y,或者利用當(dāng)?shù)亟?jīng)營的利潤進(jìn)行再投資 一般不涉及當(dāng)?shù)厝谫Y
常常對(duì)向流動(dòng) 單向流動(dòng)(利率低向利率高)

【市場(chǎng)不完全導(dǎo)致了對(duì)外直接投資】

市場(chǎng)不完全可以表現(xiàn)為4種類型:

①產(chǎn)品和生產(chǎn)要素市場(chǎng)不完全;

②由規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致的市場(chǎng)不完全;

③由政府干預(yù)引起的市場(chǎng)不完全;

④由稅賦與關(guān)稅引起的市場(chǎng)不完全。

壟斷優(yōu)勢(shì)理論還試圖解釋美國企業(yè)選擇直接投資,而不是出口和許可證交易方式來利用其壟斷優(yōu)勢(shì)的原因。

海默認(rèn)為,美國企業(yè)之所以從事直接投資的原因:

一、東道國關(guān)稅壁壘阻礙企業(yè)通過出口擴(kuò)大市場(chǎng),因此企業(yè)必須以直接投資方式繞過關(guān)稅壁壘,維持并擴(kuò)大市場(chǎng);

二、技術(shù)等資產(chǎn)不能像其他商品那樣通過銷售獲得全部收益,而直接投資可以保證企業(yè)對(duì)國外經(jīng)營及技術(shù)運(yùn)用的控制,因此可以獲得資產(chǎn)的全部收益。

(2)區(qū)位理論——艾薩德“良禽擇木而棲”

國際市場(chǎng)的不完全性會(huì)導(dǎo)致各國之間的市場(chǎng)差異,即在生產(chǎn)要素價(jià)格、市場(chǎng)規(guī)模、市場(chǎng)資源供給等方面存在著不同的差異。

如果國外市場(chǎng)這些差異為準(zhǔn)備投資的一國企業(yè)帶來了有利的條件,企業(yè)就會(huì)發(fā)生對(duì)外直接投資。

影響區(qū)位優(yōu)勢(shì)的主要因素有生產(chǎn)要素、市場(chǎng)定位、貿(mào)易壁壘、經(jīng)營環(huán)境等。

供給導(dǎo)向的區(qū)位優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為,在國內(nèi)買方市場(chǎng)條件下,企業(yè)如果已達(dá)到了最大盈利水平,就會(huì)到國外尋找生產(chǎn)要素成本最低的地方進(jìn)行直接投資,以獲得供給方面的優(yōu)勢(shì)。

需求導(dǎo)向的區(qū)位優(yōu)勢(shì)理論認(rèn)為,市場(chǎng)需求方面的區(qū)位優(yōu)勢(shì)與競爭對(duì)手分布情況決定企業(yè)選擇對(duì)外直接投資的國家和地區(qū)。

2.產(chǎn)品生命周期理論——美國哈佛大學(xué)教授弗農(nóng)

從產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)角度:

產(chǎn)品創(chuàng)新、成熟與標(biāo)準(zhǔn)化3個(gè)階段

3.內(nèi)部化理論

-1976年,英國學(xué)者巴克利(Buckley)和卡森(Casson)

【科斯,1937】:當(dāng)市場(chǎng)失效時(shí),通過市場(chǎng)進(jìn)行某種類型的交易必然導(dǎo)致企業(yè)交易成本增加。

【巴克利】:市場(chǎng)不完全并非是指規(guī)模經(jīng)濟(jì)、寡頭壟斷或關(guān)稅壁壘等,而是指由于某些市場(chǎng)失效,以及由于某些產(chǎn)品的特殊性質(zhì)或壟斷勢(shì)力的存在,導(dǎo)致企業(yè)市場(chǎng)交易成本增加。

內(nèi)部化理論建立在3個(gè)基本假設(shè)的基礎(chǔ)上:

①企業(yè)在市場(chǎng)不完全的情況下從事經(jīng)營的目的是追求利潤最大化;

②當(dāng)生產(chǎn)要素特別是中間產(chǎn)品市場(chǎng)不完全時(shí),企業(yè)有可能統(tǒng)一管理經(jīng)營活動(dòng),以內(nèi)部市場(chǎng)代替外部市場(chǎng);

③內(nèi)部化越過國界時(shí)就會(huì)產(chǎn)生國際企業(yè)。

企業(yè)能否實(shí)現(xiàn)中間產(chǎn)品的內(nèi)部化,還受到4種因素的影響:

①行業(yè)特有因素——產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)等;

②地區(qū)特有因素——距離、文化差異、社會(huì)心理等;

③國家特有因素——政治、經(jīng)濟(jì)(貿(mào)易保護(hù)政策、歧視政策)等;

④企業(yè)特有因素——資源、能力等。

4.國際生產(chǎn)折中理論(國際生產(chǎn)綜合理論)

企業(yè)擁有優(yōu)勢(shì)——Why:說明為什么能到國外辦企業(yè);

區(qū)位優(yōu)勢(shì)——Where:說明企業(yè)到哪里去辦子公司;

內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)——How:說明企業(yè)建立子公司怎樣使效益更大;

產(chǎn)品生命周期理論——When:說明企業(yè)在什么時(shí)候建立子公司;

鄧寧的國際生產(chǎn)綜合理論可以概括為一個(gè)簡單的公式:

所有權(quán)優(yōu)勢(shì)+內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)+區(qū)位優(yōu)勢(shì)=對(duì)外直接投資

所有權(quán)優(yōu)勢(shì)+內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)+區(qū)位優(yōu)勢(shì)=對(duì)外直接投資

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