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麻煩老師詳細(xì)解答一下這道題的四小問哈，資產(chǎn)組合M的期望收益率為18%，標(biāo)準(zhǔn)離差為27.9%；資產(chǎn)組合N的期望收益率為13%，標(biāo)準(zhǔn)離差率為1.2。投資者張某和趙某決定將其個(gè)人資金投資于資產(chǎn)組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%。 要求：（1）計(jì)算資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率。 （2）判斷資產(chǎn)組合M和N哪個(gè)風(fēng)險(xiǎn)更大。 （3）為實(shí)現(xiàn)其期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是多少？ （4）判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風(fēng)險(xiǎn)，并說明理由。
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資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率=27.9%/18%=1.55；
資產(chǎn)組合N的標(biāo)準(zhǔn)離差率為1.2，小于資產(chǎn)組合M的標(biāo)準(zhǔn)離差率1.55，因此資產(chǎn)組合M的風(fēng)險(xiǎn)更大。
設(shè)張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是X：
18%×X +13%×（1-X）=16%，解得X=60%。
因此，為實(shí)現(xiàn)期望的收益率，張某應(yīng)在資產(chǎn)組合M上投資的最低比例是60%。
趙某更厭惡風(fēng)險(xiǎn)。投資組合中，M有更高的風(fēng)險(xiǎn)，張某在高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)M上投資的最低比例是60%，在低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)N上投資的最高比例是40%，而趙某投資于資產(chǎn)組合M和N的資金比例分別為30%和70%，因此，趙某更厭惡風(fēng)險(xiǎn)。
2021 08/04 16:22
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