摘要：中小企業(yè)在自身發(fā)展過程中面臨資金、技術、人才、市場等諸多問題，融資難題嚴重制約了中小企業(yè)的發(fā)展。本文對當前金融危機下中小企業(yè)融資現狀進行分析，剖析造成這些企業(yè)融資難的原因，提出解決融資難的對策。

　　關鍵詞：金融危機；中小型企業(yè)；融資環(huán)境

　　中小企業(yè)在國民經濟中占據著越來越重要的地位，但融資困境始終困擾著中小企業(yè)的發(fā)展。在金融危機影響下，企業(yè)融資難問題變得更加嚴峻，我們有必要進一步研究我國中小企業(yè)融資難問題。

　　1中國中小企業(yè)融資面臨的問題

　　從企業(yè)外部環(huán)境看，制約中小企業(yè)發(fā)展的融資難問題仍然突出，政府扶持體系、社會服務體系、社會信用體系等仍然滯后于中小企業(yè)發(fā)展的需求。

　　從企業(yè)內部看，技術水平偏低、企業(yè)創(chuàng)新能力不足、人才短缺、產品質量差等問題是中小企業(yè)缺乏競爭力的共性問題。

　　1.1外部環(huán)境

　　一是金融危機對中小企業(yè)的沖擊。社科院報告顯示，目前中小企業(yè)在金融風暴沖擊下40%已經倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎。金融危機直接影響中小企業(yè)的市場和資金，企業(yè)市場萎縮，銷售降低，訂單減少，有些企業(yè)雖有市場，有訂單，但由于資金缺乏而不能生產。

　　二是銀行方面。中國99%的企業(yè)是中小企業(yè)。它們對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，并提供了80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位和82%的新產品開發(fā)，但是它從銀行拿的貸款份額小于25％。2010年上半年的數據顯示，中小企業(yè)從銀行貸款只占全部總貸款量的15％。對中小企業(yè)而言，直接融資只占2％，間接融資比例高達98％。中小企業(yè)板塊自上市以來，僅4年半的時間，大概融資了600億元，相對于430萬戶企業(yè)，相當于一戶只解決了1.5萬元。

　　三是社會方面。我國中小企業(yè)融資的法律政策不完善，不能對中小企業(yè)融資提供很好的政策支持。目前，我國中小企業(yè)信用擔保體系總體框架為一體兩翼三層，中小企業(yè)信用擔保體系在運行過程中，體系內外部暴露出許多急需完善的問題，比如政府對擔保業(yè)務的開展干預過多，擔保體系不健全。協作銀行配合力度不夠，沒有建立風險補償機制，缺少對擔保機構的法律規(guī)范等。一些貸款擔保公司資金籌措難，規(guī)模偏小，不能滿足數量龐大的中小企業(yè)的擔保需求。

　　1.2內部環(huán)境

　　一是企業(yè)規(guī)模。融資對于剛剛創(chuàng)業(yè)起家的中小企業(yè)，尤其是科技含量低、零散的以加工為主沒有自己核心產品的小企業(yè)更是難上加難，而對于企業(yè)向社會直接融資的條件更是苛刻，許多企業(yè)對企業(yè)債券的發(fā)行更是望塵莫及。對于通過銀行貸款融資，企業(yè)因規(guī)模小而受到阻礙。規(guī)模越小被拒絕次數越多，貸款比例越低。

　　二是企業(yè)經營狀況。中小企業(yè)經營狀況易惡化，容易發(fā)生信用危機尤其是目前中小企業(yè)生存金融生態(tài)環(huán)境惡化，其經營風險更大，許多企業(yè)面臨著倒閉，極易導致企業(yè)不能如期償還債務。有統計顯示在中國，集團公司的平均壽命7～8歲，中小企業(yè)平均壽命只有2.9歲。之所以企業(yè)總數逐年增長，只不過由于中小企業(yè)開辦率更高，但這不能掩蓋中小企業(yè)的易變性和其巨大的經營風險。

　　三是企業(yè)的償債能力。商業(yè)銀行對企業(yè)提供貸款需要嚴格的擔保程序，而中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中，往往資產質量不佳、負債率高，難以提供合適有效的擔保方式。四是企業(yè)的科技水平、管理能力。目前，中小企業(yè)普遍存在科技投入低，管理能力差，技術創(chuàng)新意識不夠，科研經費少，研發(fā)人才短缺等問題，尤其是在勞動密集型的行業(yè)這些問題尤其突出。研發(fā)人才比率和投入只有在以技術領先的電子電器行業(yè)稍高，總體科技水平明顯不高，影響企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　2中國中小企業(yè)融資問題的成因

　　(1)企業(yè)自身方面。由于中小企業(yè)規(guī)模小，可配置的市場資源少。中小企業(yè)由于抵押品有限、財務績效不穩(wěn)定、業(yè)務性質不確定以及抗風險能力低等內在原因，以及財務記錄不完備、內部信息過多等外在原因，在融資過程中面臨更為嚴重的信息不對稱、道德風險和逆向選擇問題；同時由于對于中小企業(yè)信貸操作本身具有非規(guī)模經濟等特性，使得與規(guī)模較大的企業(yè)相比，中小企業(yè)融資困難成為市場經濟體系中的常規(guī)現象。

　　(2)銀行方面。由于中小企業(yè)單筆借款數額小、筆數多，且手續(xù)煩瑣，對銀行的收益貢獻不大。因此各大國有商業(yè)銀行都轉向經營批發(fā)業(yè)務，重點支持自然壟斷行業(yè)和大企業(yè)，中小企業(yè)的貸款條件比大企業(yè)要苛刻得多，而且傾向于給中小企業(yè)短期貸款。同樣做一筆貸款，所需的程序和成本相差不大，但5000萬元貸款和100萬元貸款給銀行帶來的利潤是完全不同的。

　　(3)政府方面。國有企業(yè)在財政、稅收、就業(yè)、產業(yè)發(fā)展、履行社會責任等方面發(fā)揮著中流砥柱的作用，中央財政的投入主要是解決基礎設施建設，所以碼頭、港口、電站等獲得貸款較多。政府扶持力度不夠是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。政府支持力度薄弱。發(fā)達國家政府都制定了財政、稅收、金融、外貿等一系列優(yōu)惠政策，支持和保護本國中小企業(yè)發(fā)展。

　　(4)中介方面。現行信用擔保體系仍存在一些缺陷，尤其是擔保公司普遍實力弱、成本高、風險大，因而其在中小企業(yè)融資過程中，發(fā)揮的作用仍然有限。擔保公司政策、法規(guī)不完備。此外擔保公司擔保條件苛刻，要求企業(yè)提供反擔保物，擔保方式單一。

　　3破解中國中小企業(yè)融資難的對策

　　3.1加強中小企業(yè)的自身建設

　　一是完善企業(yè)治理結構。改變家族式管理方式，吸收現代企業(yè)制度和管理制度的要素。定期向利益相關者提供全面準確的財務信息，減少銀行對企業(yè)的信用危機。二是推進技術創(chuàng)新。鼓勵員工發(fā)明新事物，利用所開發(fā)的技術生產出適銷對路的產品，從而提高企業(yè)的經濟效益和還款能力。建立健全企業(yè)內部人才培養(yǎng)政策制度和人力資源管理制度，確保中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。三是引導發(fā)展產業(yè)經濟集群。同行業(yè)或相關行業(yè)的企業(yè)之間相互聯系協作，形成規(guī)模效應，轉變經濟增長方式。

　　3.2創(chuàng)造良好的社會政策環(huán)境

　　3.2.1建立健全中小企業(yè)融資和發(fā)展的法律法規(guī)體系

　　已出臺的《中小企業(yè)促進法》對權利和義務規(guī)定不夠明確，對各部門的約束力還不夠強。建議修改為《中小企業(yè)法》，理順中小企業(yè)的管理機制，規(guī)范與中小企業(yè)相關的各項基金管理體系。另外，各地應制定“中小企業(yè)法實施細則”。

　　3.2.2建立一套全面為中小企業(yè)融資的服務體系

　　(1)健全中小企業(yè)信用擔保，組織各級政府大力推進建立中小企業(yè)信用擔保機構，可采取三種形式：政府全資、政府和民間合股、民間獨資。

　　(2)創(chuàng)建科學完善的中小企業(yè)信用評估體系。信用等級作為判斷貸款信用可信度的標準，是獲得金融機構和擔保機構信任并獲得項目資金的有效手段，也是信用管理體系首先應解決的問題。

　　(3)給足稅收優(yōu)惠政策。建議調整中小企業(yè)貸款利息收入的營業(yè)稅率。在銀行業(yè)整體稅負水平不變或略降的前提下，對中小企業(yè)貸款的利息收入要調低營業(yè)稅標準，以稅收杠桿的方式，激勵金融機構對中小企業(yè)放貸。

　　(4)規(guī)范管理拓寬民間融資渠道。政府及各相關部門要利用好民間融資速度快、資金調動方便靈活、門檻低等優(yōu)勢，為本地中小企業(yè)適時解決資金周轉難題。

　　(5)發(fā)展中小企業(yè)直接融資。市場經濟發(fā)達國家的企業(yè)，直接融資占70％，間接融資占30％。而中國的中小企業(yè)貸款占98％，直接融資只占2％。要盡快推出創(chuàng)業(yè)板和股指期貨。中國債券市場發(fā)展，也要借鑒國外經驗，最后走高收益的債券道路，先要把中小企業(yè)債券融資的平臺徹底打通。

　　3.3完善金融服務的配套體系

　　要加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的支持力度，扶持一批符合國家產業(yè)政策，有市場、有技術、有潛力的科技型、城市勞動密集型和社區(qū)服務型的優(yōu)強中小企業(yè)；國有商業(yè)銀行對于符合國家有關政策要求的中小企業(yè)，開通貸款“綠色通道”，提高服務效率，為其提供優(yōu)質的服務；對發(fā)展前景好，信用水平高，經營穩(wěn)健的中小企業(yè)要實行傾斜政策；銀行系統要加快金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)提供多樣化、綜合化的金融產品，滿足企業(yè)的不同需求。

　　僅就融資中的貸款而言，商業(yè)銀行針對不同的融資需求，設計不同的信貸產品。

　　一是工業(yè)生產型中小企業(yè)。工業(yè)生產具有周期性長、投入較大，擁有一定技術或專利，占有一定的固定資產，抗市場波動強等特點。如果是成長型的高科技工業(yè)企業(yè)，還具有產品俏銷、回款良好、生命周期較長等優(yōu)點。而且這類中小企業(yè)往往又是大型企業(yè)集團的“衛(wèi)星式”配套企業(yè)，市場穩(wěn)定性較好。目前，可供操作的業(yè)務品種有：知識產權(專利權)質押貸款、園區(qū)廠房按揭貸款、股東聯保信用貸款。

　　二是商貿流通型中小企業(yè)。這類企業(yè)具有物流周轉快、上下游關系密切、現金流速高等特點。但也存在自有資金少、成長性一般等不足。商業(yè)銀行針對這些特征，需設計適應它們的信貸產品：應收賬款質押或保理業(yè)務、買方信貸業(yè)務、買方付息票據貼現業(yè)務。

　　三是涉農類中小企業(yè)。農業(yè)本身具有弱質性特征，而從事“三農”服務的中小企業(yè)就更需要呵護與支持。例如，就農副產品生產、加工、銷售作為一體進行融資計劃的安排：保證保險貸款、林權、宅基地抵押貸款、“農戶+村長+黨員村民”聯保貸款。

　　解決企業(yè)融資問題是一個關系到企業(yè)、銀行、政府及其他機構的系統工程，缺一不可，只有共同努力才能真正解決問題。

　　參考文獻：

　?。?］辜林.國際金融危機的因素分析及對我國的啟示［J］.產業(yè)與科技論壇，2010(12).

　?。?］趙建強.我國中小企業(yè)融資問題分析［J］.內蒙古財經學院學報，2009(7).

　?。?］賈淑軍.中小企業(yè)融資難的三維分析［J］.經濟管理，2005(1）：1.

　?。?］陳乃醒.我國中小企業(yè)現狀與加快發(fā)展的思考［J］.經濟管理，2005(5).