我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步,但是融資問題依然是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。如何制定適應(yīng)企業(yè)發(fā)展需要的融資戰(zhàn)略、選擇融資方式、控制融資規(guī)模,以及各種融資方式的利用時(shí)機(jī)、條件、成本和風(fēng)險(xiǎn),是長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)融資的問題。

　　一、國(guó)際金融危機(jī)下的融資現(xiàn)狀

　　我國(guó)中小企業(yè)在這次席卷全球的國(guó)際金融風(fēng)暴中遭受寒冬,工業(yè)和信息化部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于做好2009年第一批中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金項(xiàng)目申報(bào)工作的通知》,提前啟動(dòng)了中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金項(xiàng)目申報(bào)工作,目的就是重點(diǎn)支持“十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃”中與中小企業(yè)相關(guān)的項(xiàng)目、擴(kuò)大創(chuàng)業(yè)就業(yè)項(xiàng)目和中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)補(bǔ)助項(xiàng)目。我們既要重視中小企業(yè)短期的融資困難,同時(shí)也要運(yùn)用綜合手段,構(gòu)建其長(zhǎng)期的有效機(jī)制,解決中小企業(yè)融資難題。

　　1.紡織行業(yè)在金融危機(jī)中的融資現(xiàn)狀。紡織業(yè)貸款難難在行業(yè)平均利潤(rùn)率低,不足3%,除了極少數(shù)上市公司和地方扶持的骨干企業(yè),90%以上紡織企業(yè)貸款很難,它們?cè)谫Y金緊張時(shí),主要靠大企業(yè)拆借。紡織業(yè)貸款利息只有幾個(gè)點(diǎn),而房地產(chǎn)業(yè)即便在低迷期也有十幾個(gè)點(diǎn),銀行當(dāng)然傾向后者。

　　2.軟件及互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在金融危機(jī)中的融資現(xiàn)狀。軟件行業(yè)有許多拳頭型的產(chǎn)品,就是因?yàn)闆]有好的融資和發(fā)展環(huán)境,最后胎死腹中。軟件行業(yè)本質(zhì)上是“靠人腦來賺錢,而人腦并不可靠”,一旦出現(xiàn)問題銀行就會(huì)賠本。因此,軟件企業(yè)貸款難的瓶頸是缺少資產(chǎn)抵押?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)中,好的企業(yè)不需要貸款,因?yàn)橛酗L(fēng)險(xiǎn)投資;差的又貸不到款,銀行認(rèn)為只會(huì)燒錢,不會(huì)賺錢。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在獲得風(fēng)險(xiǎn)投資前,只能靠個(gè)人或股東們苦命支撐,撐到風(fēng)投或者私募進(jìn)駐的那一天。

　　3.貸款、擔(dān)保及創(chuàng)投行業(yè)在金融危機(jī)中的現(xiàn)狀。由于向銀行貸款困難,一些企業(yè)只能通過地下錢莊或典當(dāng)行借高利貸。央視在陜西做的調(diào)查顯示,為了救急,中小企業(yè)借高利貸是常有的事。高利貸月息5%,借10萬元一年還息60萬元。不僅利息高,而且不少有黑道背景,風(fēng)險(xiǎn)太高。越是在行業(yè)的低谷期,貸款風(fēng)險(xiǎn)越大。銀行本身也是企業(yè),從自身利益考慮,會(huì)嚴(yán)格控制這個(gè)行業(yè)的授信。在金融危機(jī)下進(jìn)入低谷的冶金、輕紡、汽車、外貿(mào)等行業(yè),都可能出現(xiàn)全行業(yè)虧損,誰也不干貿(mào)然放貸。

　　擔(dān)保行業(yè)是解決中小企業(yè)融資難的重要一環(huán)。但是在國(guó)際金融危機(jī)沖擊下許多小企業(yè)破產(chǎn),擔(dān)保公司損失慘重。根據(jù)南通市銀監(jiān)部門調(diào)查,2008年1月至9月,南通市17家曾與銀行合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)代償現(xiàn)象,累計(jì)代償金額6 500萬元,同比增加2.2倍?，F(xiàn)在創(chuàng)投基金、社會(huì)資本并不缺乏,只是苦于找不到合適的投資對(duì)象。對(duì)于投資高新技術(shù)企業(yè),國(guó)家規(guī)定投資額的70%可抵稅。江蘇有幾十萬家中小企業(yè),但是通過科技部門認(rèn)定的高新技術(shù)中小企業(yè)只有1 000多家,而創(chuàng)業(yè)投資公司就超過200家,可供創(chuàng)投公司選擇的企業(yè)太少了。

　　二、中小企業(yè)融資難的原因

　　1.中小企業(yè)信用狀況不佳。我國(guó)中小企業(yè)總體信譽(yù)度較低,主要表現(xiàn)在:(1)企業(yè)財(cái)務(wù)管理混亂,會(huì)計(jì)信息失真,數(shù)據(jù)缺乏真實(shí)性、客觀性,虛帳假帳普遍存在,并且成為行業(yè)的“潛規(guī)則”。(2)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)存在不合理性,例如低水平重復(fù)建設(shè)等問題。(3)企業(yè)員工素質(zhì)普遍較低、有待提高。企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平低、技術(shù)設(shè)備落后、產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊。(4)中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清,公司治理結(jié)構(gòu)不完善,內(nèi)部控制制度混亂。由于以上四方面的問題,直接導(dǎo)致銀行對(duì)多數(shù)中小企業(yè)失去信任,對(duì)其貸款條件越來越苛刻,加上后期手續(xù)的煩瑣性,銀行的信用貸款也就越來越難。

　　2.中小企業(yè)融資成本高。對(duì)商業(yè)銀行而言,中小企業(yè)每筆貸款要求的數(shù)額不大,但是貸款的審批操作程序都與大型企業(yè)貸款步驟大致相同,若貸款的中小企業(yè)客戶數(shù)目增多,必然會(huì)導(dǎo)致銀行的貸款單位的操作成本上升,而銀行出于利潤(rùn)最大化自然會(huì)選擇對(duì)中小企業(yè)“惜貸”。由于中小企業(yè)貸款運(yùn)作成本高,因此金融機(jī)構(gòu)對(duì)此類貸款利率定價(jià)較高是正常的。但是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行規(guī)定了基準(zhǔn)利率及很小范圍的浮動(dòng)限制,致使正式與非正式金融市場(chǎng)的利差變大,銀行房貸積極性減弱,間接上增加了融資成本。

　　3.缺乏為中小企業(yè)融資服務(wù)的政策性銀行。在我國(guó)目前的銀行組織體系中,依然缺乏專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行,雖然我國(guó)目前已經(jīng)含有中小商業(yè)銀行如農(nóng)村信用社、城市商業(yè)銀行等,但由于他們大多沒有得到政策性融資權(quán),無法滿足中小企業(yè)貸款需要。另外,一些中小金融機(jī)構(gòu)從成立開始,都無法從國(guó)企的體制中抽離出來,再加上本身經(jīng)營(yíng)管理水平不高,發(fā)展能力不足,直接導(dǎo)致了對(duì)中小企業(yè)金融支持的削弱。金融體制的改革是無法在一段時(shí)間迅速“脫胎換骨”的,那些從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)延續(xù)下來的問題一直都沒有得到答案,形成現(xiàn)在的局面:金融體制如果不改革,那么問題就會(huì)持續(xù)的抑制中小銀行、民營(yíng)銀行的發(fā)展。

　　4.信用和擔(dān)保方面的原因。信用擔(dān)保體制不完善。信用擔(dān)保體制的設(shè)計(jì)主要是為了解決中小企業(yè)抵押擔(dān)保的問題,但從調(diào)查情況來看,這種設(shè)計(jì)在實(shí)際操作中效果并不理想,主要的原因有:(1)擔(dān)保公司實(shí)力不強(qiáng),銀行不會(huì)信賴擔(dān)保公司而加大自身的貸款風(fēng)險(xiǎn)。(2)擔(dān)保公司收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)過高導(dǎo)致很多中小企業(yè)“望而卻步”。(3)銀行與擔(dān)保公司之間的風(fēng)險(xiǎn)及責(zé)任沒有一個(gè)行為標(biāo)準(zhǔn),致使擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)很小,銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大,一直了銀行與擔(dān)保公司的合作。

　　5.傳統(tǒng)眼光導(dǎo)致歧視性貸款政策。貸款歧視的眼光至今都存在,在我國(guó),私營(yíng)中小型企業(yè)往往遭到忽視,由于國(guó)有大型企業(yè)和國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的關(guān)注性和擔(dān)保性,直接導(dǎo)致國(guó)有銀行的貸款“優(yōu)先權(quán)”。這也直接導(dǎo)致了中小企業(yè)支付的實(shí)際貸款利率比國(guó)有企業(yè)高。由于政府必須承擔(dān)國(guó)有企業(yè)的最終無限債務(wù)責(zé)任,也就意味著國(guó)有企業(yè)享有信貸軟約束的條件,對(duì)銀行意味著不需承擔(dān)過大的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn),貸款風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)較低。而私營(yíng)企業(yè)屬于體制外企業(yè),無法享受這種特殊擔(dān)保救助承諾,一旦出現(xiàn)債務(wù)問題,銀行就施行問責(zé)制度,放貸人會(huì)被追究責(zé)任。所以,盡管四大國(guó)有銀行客觀上是中小企業(yè)融資的首選和主要渠道,但相對(duì)于國(guó)有企業(yè)同樣的選擇和渠道擠壓,使得中小企業(yè)融資“步履維艱”。

　　6.股票及債券市場(chǎng)的門檻高。對(duì)于中小企業(yè),通過發(fā)行股票和債券來融資也是行不通的。我國(guó)《公司法》規(guī)定:股份有限公司注冊(cè)資本不得少于人民幣500 萬元,上市公司股東總額不少于人民幣3 000 萬元,公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上,公開發(fā)行股份的比例為10%以上等等,這些硬性條件直接取消了中小企業(yè)的資格,扼殺了中小企業(yè)試圖通過資本市場(chǎng)進(jìn)行融資的想法。我國(guó)《公司法》還規(guī)定了有限責(zé)任公司發(fā)行債券其凈資產(chǎn)不得少于6 000 萬元,股份有限公司凈資產(chǎn)不得少于3 000 萬元,并且需要有實(shí)力雄厚的企業(yè)作擔(dān)保,不允許企業(yè)私募發(fā)行,這一系列條件也限制了中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。

　　7.二板市場(chǎng)不利于傳統(tǒng)型中小企業(yè)融資。二板市場(chǎng)主要是為成長(zhǎng)型中小企業(yè)提供融資服務(wù)的,其中大部分服務(wù)對(duì)象是民營(yíng)高科技公司。我國(guó)中小企業(yè)(尤其是珠江三角洲及浙江的中小企業(yè))大多數(shù)是傳統(tǒng)的勞動(dòng)密集型企業(yè),特點(diǎn)是技術(shù)低,不適合在二板市場(chǎng)融資。另外,融資成本高也成為了抑制瓶頸之一。從交易成本上看,二板市場(chǎng)上市門檻雖然比主板市場(chǎng)低,但是上市的評(píng)估費(fèi)用較之較高,加上公司規(guī)模小, 盈利水平偏低等因素,導(dǎo)致上市融資成本高。

　　8.社會(huì)信用制度不健全。我國(guó)不止是中小企業(yè)的信用問題,就連中國(guó)公民的信用問題也才剛剛起步。中小企業(yè)的信用問題一方面來自企業(yè)群體信用的短缺,另一方面國(guó)家缺少信用體系的硬性監(jiān)督及法律法規(guī)。雖然少數(shù)城市已經(jīng)走在了全國(guó)前列,有了相應(yīng)的信用監(jiān)督和評(píng)估體系,如北京、深圳等地已將企業(yè)貸款及擔(dān)保情況實(shí)行聯(lián)網(wǎng)查詢。但這些系統(tǒng)較國(guó)外完善的社會(huì)信用體系還存在很大的缺陷,區(qū)域性、專項(xiàng)信息渠道單一、覆蓋面窄等因素抑制了我國(guó)信用體系的建立。因此,信用體系的成熟還需要一段漫長(zhǎng)的過程。

　　9.政府對(duì)中小企業(yè)扶持力度不夠。改革開放以來,政府一貫偏重發(fā)展國(guó)有大企業(yè),而導(dǎo)致忽視了中小企業(yè)的發(fā)展,使得中小企業(yè)的發(fā)展舉步艱難。由于出臺(tái)的鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)展的政策也缺乏系統(tǒng)全面的實(shí)行,政策的落實(shí)不到位,政府注意力仍然在國(guó)有大企業(yè)上,導(dǎo)致中小企業(yè)的發(fā)展“雪上加霜”。雖然我國(guó)已經(jīng)出臺(tái)了《公司法》、《企業(yè)保護(hù)法》等,這些法律對(duì)中小企業(yè)也做了一定的規(guī)范,但在實(shí)際操作中缺乏具體的辦法,無法真正解決中小企業(yè)發(fā)展中所面臨的一些具體的問題。

　　三、國(guó)外中小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)及借鑒

　　1.國(guó)外中小企業(yè)融資的多樣化。國(guó)外中小企業(yè)的資金的來源包括自籌資金、直接融資、間接融資、政府扶持資金等,自籌資金主要有業(yè)主自己擁有的資金,向親戚及朋友借用的資金,個(gè)人投資的資金;風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)注入的資金,企業(yè)間信用貸款,中小企業(yè)互助機(jī)構(gòu)貸款,以及一些社會(huì)性基金的貸款等等。

　　根據(jù)各個(gè)國(guó)家中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的分析,可以將它們分為以下三種類型:一種是以業(yè)主自身持有資金為主,注重直接融資渠道的自由主義類型,如美國(guó)和英國(guó)等。另一種是看重家族融資、間接融資作用的集體主義類型,如意大利、法國(guó)等。第三種類型則是介入以上兩者之間,如德國(guó)、日本和韓國(guó)等?？傮w來說,國(guó)外中小企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)主要以自籌資金為主。其中自籌資金超過60%的中小企業(yè)以美國(guó)數(shù)目最多,如法國(guó)、意大利等的中小企業(yè),自籌資金比率則比美國(guó)低,但是也達(dá)到了50%以上。在自籌資金中,比重最大的是業(yè)主自身持有的資金;親戚朋友借用的資金次之,其次才輪到直接融資及間接融資。

　　2.國(guó)外中小企業(yè)融資的專業(yè)化。從總體來看,西方國(guó)家中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的專業(yè)化主要有以下三種趨勢(shì):一是經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期資產(chǎn)融資的金融機(jī)構(gòu)和從事短期借貸的商業(yè)銀行的日益分化。二是投資基金和產(chǎn)業(yè)基金的逐步分離。三是針對(duì)大型企業(yè)為主要客戶的大型金融機(jī)構(gòu)和針對(duì)中小企業(yè)為主要客戶的小型金融機(jī)構(gòu)的分化。小型金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化、獨(dú)立化直接導(dǎo)致了中小融資機(jī)構(gòu)的建立。這些針對(duì)中小企業(yè)融資的中小金融機(jī)構(gòu)都是完全為私人所擁有、管理,并且其資金也是私人自身所持有的資金。其只要在中小企業(yè)局登記并且拿到相關(guān)的執(zhí)照便可以在政府的擔(dān)保下為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

　　3.國(guó)外政府中小企業(yè)融資扶持政策。中小企業(yè)資金來源的一個(gè)重要渠道便是政府的資金支持。綜合各國(guó)的情況來看,政府扶持的資金大概占企業(yè)總資產(chǎn)的10%,由于各國(guó)的國(guó)情和傳統(tǒng)不一樣,所以有的國(guó)家稍微多點(diǎn),有的國(guó)家稍微少點(diǎn)。但是各國(guó)對(duì)中小企業(yè)資金援助的方式大致相同,主要包括:稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、貸款援助、風(fēng)險(xiǎn)投資和開辟直接融資渠道等。

　　第一,稅收優(yōu)惠。資金援助方式中,稅收優(yōu)惠是最直接,也是最有利于企業(yè)資本積累和發(fā)展的。在西方發(fā)達(dá)國(guó)家,大企業(yè)的稅收值大約是企業(yè)資金增加值的50%—60%,中小企業(yè)相對(duì)好一些,但是也占到了增加值的30%左右,對(duì)于資金量少的中小企業(yè)來說也是比較大的負(fù)擔(dān)。為了促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展,減輕其稅收負(fù)擔(dān),各國(guó)也改革了對(duì)其的稅收政策,主要有:降低稅率、稅收減免、提高稅收起征點(diǎn)和提高固定資產(chǎn)折舊率等。通過以上政策,大多數(shù)中小企業(yè)的稅收值大約可以減免一半以上,使其賦稅總水平由占增加值的30%降到15%左右。這筆免稅資金對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展是至關(guān)重要的。

　　第二,財(cái)政補(bǔ)貼。財(cái)政補(bǔ)貼主要是為了鼓勵(lì)中小企業(yè)吸納就業(yè)、促進(jìn)中小企業(yè)科技進(jìn)步和鼓勵(lì)中小企業(yè)出口等等。主要補(bǔ)貼類型有:就業(yè)補(bǔ)貼、研究和開發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼等。一般來說,政府的財(cái)政補(bǔ)貼不是起到真正意義上解決資金問題,關(guān)鍵在于引導(dǎo)。法國(guó)在西方各國(guó)中財(cái)政補(bǔ)貼的制度是最全最好的。法國(guó)的稅收優(yōu)惠主要做法有:(1)對(duì)新建企業(yè)第一年可以減免80%的所得稅,這個(gè)做法可以很大程度上解決新建企業(yè)初期運(yùn)營(yíng)的資金短缺問題;(2)如果在老工業(yè)區(qū)或者國(guó)家重點(diǎn)開發(fā)區(qū)興建的中小企業(yè)可以享受免征3年地方稅、公司稅和所得稅,三年后享受50%的稅收優(yōu)惠。法國(guó)財(cái)政補(bǔ)貼的主要做法有:(1)中小企業(yè)每增加一個(gè)就業(yè)機(jī)會(huì)便可以獲得2-4萬法郎的政府財(cái)政補(bǔ)貼。(2)三年內(nèi)增加6名職工的中小企業(yè)可以獲得由地方領(lǐng)土整治部門補(bǔ)貼1.2-1.5萬法郎。(3)三年內(nèi)增加30人以上的中小企業(yè)可以獲得政府補(bǔ)貼每人1-2萬法郎。(4)中小企業(yè)每雇傭一個(gè)學(xué)徒可以得到政府補(bǔ)貼1.2萬法郎(5)對(duì)于創(chuàng)新性中小企業(yè)可補(bǔ)貼其產(chǎn)品研發(fā)經(jīng)費(fèi)的25%(6)針對(duì)雇傭青年和未婚單身女性的中小企業(yè)也給與一定得財(cái)政補(bǔ)貼(7)對(duì)于與能源相關(guān)的中小企業(yè),每節(jié)約一噸石油可獲得400法郎的獎(jiǎng)勵(lì)。

　　第三,貸款援助。貸款援助是對(duì)于出口型中小企業(yè)來說最重要的政府優(yōu)惠措施。對(duì)于中小企業(yè)的技改和初創(chuàng)也是意義深遠(yuǎn)。美國(guó)和日本的貸款援助主要是資金援助占主導(dǎo)的,其中美國(guó)主要是政府提供貸款擔(dān)保為主導(dǎo)。而日本主要是以政府建立的專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)提供低息貸款為主導(dǎo)。美國(guó)的中小企業(yè)局存在的意義主要就是提供政府擔(dān)保誘使美國(guó)金融機(jī)構(gòu)提供貸款。具體做法有:(1)美國(guó)中小企業(yè)局以75萬美元為標(biāo)準(zhǔn),75萬美元以下的貸款,政府提供總額的75%的擔(dān)保(2)75以上的貸款提供總額80%的擔(dān)保,并且年限上升到20年。(3)少數(shù)名族和婦女創(chuàng)辦的中小企業(yè),政府對(duì)其實(shí)行的策略是提供總額80%的擔(dān)保。(4)對(duì)于有些要求快速貸款的中小企業(yè)提供總額50%的擔(dān)保(5)對(duì)于出口及從事國(guó)際貿(mào)易的中小企業(yè)給與一定得擔(dān)保政策。

　　日本政府專門設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)主要有中小企業(yè)金融公庫(kù)、國(guó)民金融公庫(kù)、商工組合中央金庫(kù)、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫(kù)、沖繩振興開發(fā)金融公庫(kù)等。他們面向中小企業(yè)可以提供的利率較市場(chǎng)其他金融機(jī)構(gòu)的短息貸款利率低2—3%,并且時(shí)間變?yōu)殚L(zhǎng)期貸款。此外,日本政府也設(shè)立了類似美國(guó)中小企業(yè)局的部門,為中小企業(yè)的融資提供擔(dān)保服務(wù)。

　　第四,風(fēng)險(xiǎn)資本。西方歐美國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)基金大多由私人創(chuàng)立,政府不加以干涉,并且提供政策支持;日本則是由國(guó)家建立風(fēng)險(xiǎn)基金機(jī)構(gòu)。在各個(gè)國(guó)家中,美國(guó)私人從事風(fēng)險(xiǎn)投資的數(shù)目是最多的,而且大部分都是為高新技術(shù)型中小企業(yè)提供基金。2005年共有7萬多小企業(yè)獲得總共1 100多億美元的風(fēng)險(xiǎn)基金,風(fēng)投行業(yè)大力促進(jìn)了美國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。英國(guó)則成立了由100多家從事中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資的小型金融公司組成的專設(shè)風(fēng)險(xiǎn)資本協(xié)會(huì),為高科技風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)提供了大量的資金援助。

　　四、解決我國(guó)中小企業(yè)融資問題的對(duì)策建議

　　我國(guó)中小企業(yè)融資難的問題是個(gè)任重而道遠(yuǎn)的工程,既要重視其短期的困難,又要運(yùn)用綜合手段宏觀的構(gòu)建其長(zhǎng)期的有效機(jī)制。

　　1.培育良好的信用意識(shí),努力樹立誠(chéng)實(shí)守信的形象。隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟和發(fā)展, 不守信用的企業(yè)必將遭到市場(chǎng)的淘汰。中小企業(yè)要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中立足, 并取得金融機(jī)構(gòu)的支持, 不斷發(fā)展壯大, 就必須自始自終堅(jiān)持貫徹誠(chéng)實(shí)守信的原則, 定期向社會(huì)各有關(guān)部門提供全面、準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息, 保證按期如數(shù)償還銀行貸款, 逐步在社會(huì)上樹立起守信用、重履約的良好形象。

　　2.提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平,建立健全的財(cái)務(wù)管理制度。中小企業(yè)要盡快建立起適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要的經(jīng)營(yíng)管理模式, 吸收專業(yè)性的管理和技術(shù)人才。要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理制度, 建立財(cái)務(wù)預(yù)決算制度。配備精通財(cái)務(wù)的專業(yè)人員, 完善財(cái)務(wù)管理制度, 建立健全內(nèi)控制度, 加強(qiáng)資金使用、周轉(zhuǎn)和財(cái)務(wù)核算方面的管理。

　　3.適應(yīng)中小企業(yè)需要,不斷拓寬間接融資渠道。銀行信貸仍然是中小企業(yè)融資的首選,而政府調(diào)整商業(yè)銀行戰(zhàn)略,應(yīng)把支持中小企業(yè)發(fā)展、不斷拓寬間接融資渠道放在首位,使商業(yè)銀行盡快真正打破國(guó)家、國(guó)有銀行、國(guó)有企業(yè)“三位一體”的扭曲的金融資源配置結(jié)構(gòu),完善專門的中小企業(yè)信貸部,建立一套專門適合中小企業(yè)發(fā)展的信貸管理體制;針對(duì)中小企業(yè)量多面廣、分散化、多樣化等特點(diǎn),適當(dāng)延伸貸款審批權(quán)限,簡(jiǎn)化審批程序,縮短審批周期,提高審批效率,改進(jìn)和完善信貸激勵(lì)和約束機(jī)制。調(diào)整商業(yè)銀行戰(zhàn)略的同時(shí),國(guó)家也要出臺(tái)相應(yīng)的針對(duì)中小企業(yè)貸款的基準(zhǔn)利率和利息率等。

　　我國(guó)金融體系主體是四大國(guó)有商業(yè)銀行,其信貸份額占全部份額的75%以上,由于地方性中小金融機(jī)構(gòu)資金有限,難以承擔(dān)支持眾多中小企業(yè)發(fā)展的重任,所以國(guó)有商業(yè)銀行在解決中小企業(yè)融資問題上仍是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在發(fā)揮國(guó)有商業(yè)銀行提供資金的主渠道作用的同時(shí),還要不斷發(fā)展和壯大現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)和不斷發(fā)揮民間資本優(yōu)勢(shì)。政府可通過對(duì)現(xiàn)有運(yùn)行良好的中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行公司制改造,加快農(nóng)村信用社的重組、規(guī)范、轉(zhuǎn)制,對(duì)部分暫時(shí)出現(xiàn)支付困難的城市中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清產(chǎn)核資,出臺(tái)允許并鼓勵(lì)民營(yíng)資本和國(guó)外金融資本參股中小金融機(jī)構(gòu)等措施,發(fā)展和壯大我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力,通過立法來鼓勵(lì)民間資本的發(fā)展。另外,政府還可以通過建立中小企業(yè)擔(dān)?；?為解決我國(guó)中小企業(yè)貸款問題和扶持中小企業(yè)的發(fā)展。

　　4.支持中小企業(yè)發(fā)展,不斷擴(kuò)大直接融資規(guī)模。建立適合中小企業(yè)特征的資本市場(chǎng)體系,加快創(chuàng)業(yè)板的推出,加快培育中小企業(yè),鼓勵(lì)中小企業(yè)發(fā)行股票融資、進(jìn)行集合債券融資等。第一,要加快建立和完善服務(wù)于中小企業(yè),進(jìn)行直接融資的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。2009年5月1日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》正式實(shí)施,意味著在我國(guó)已醞釀10年的創(chuàng)業(yè)板正式開啟,創(chuàng)業(yè)板融資渠道的開啟無疑給廣大無緣國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)融資的中小企業(yè),帶來低成本直接融資的福音。允許經(jīng)營(yíng)狀況良好的中小企業(yè),特別是高新技術(shù)企業(yè)面向社會(huì)公開發(fā)行股票,甚至在條件成熟時(shí),適當(dāng)放寬高科技中小企業(yè)股票上市的條件限制,也存在一定得可行性。第二,進(jìn)一步發(fā)展中小企業(yè)債券市場(chǎng)。中小企業(yè)因?yàn)樽陨碣Y產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)規(guī)模的限制,往往難以獨(dú)立發(fā)現(xiàn)企業(yè)債券融資。通過發(fā)行中小企業(yè)集合債券,可以解決這一問題。中小企業(yè)集合債券是一種由一個(gè)機(jī)構(gòu)作為牽頭人、幾家企業(yè)一起申請(qǐng)發(fā)行的債券,是企業(yè)債的一種,也就是俗稱的“捆綁發(fā)債”。中小企業(yè)集合債券的直接作用是以其特有的形式有效拓寬了中小企業(yè)的直接融資渠道,解決了我國(guó)中小企業(yè)存在的融資難、成本高的問題。第三,推動(dòng)建立以民間投資為主的風(fēng)險(xiǎn)投資體系,完善風(fēng)險(xiǎn)投資的準(zhǔn)入與退出機(jī)制,鼓勵(lì)組建民間投資公司和職工互助投資基金。第四,以政府財(cái)政出資為主設(shè)立中小企業(yè)發(fā)展基金、技術(shù)創(chuàng)新基金,主要用于中小企業(yè)貸款貼息、創(chuàng)業(yè)資助、技術(shù)創(chuàng)新支持以及出口補(bǔ)貼等。第五,創(chuàng)新適合中小企業(yè)采用的金融工具,便利中小企業(yè)融通短期資金。

　　5.完善政策和制度建設(shè),合理控制中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

　　第一,政府應(yīng)制定更有利于中小企業(yè)融資的政策,進(jìn)一步明確銀行的中小企業(yè)貸款問責(zé)制度, 采取對(duì)機(jī)構(gòu)貸款不良率總量控制方式, 極大弱化客戶經(jīng)理問責(zé)制度, 不得采用中小企業(yè)貸款責(zé)任終身追究制度; 銀行的中小企業(yè)貸款可以降低營(yíng)業(yè)稅率、提高損失準(zhǔn)備金比例; 鼓勵(lì)銀行對(duì)中小企業(yè)貸款采取單獨(dú)核算、單獨(dú)考核, 激勵(lì)客戶經(jīng)理的積極性; 鼓勵(lì)銀行經(jīng)營(yíng)權(quán)和審批權(quán)適當(dāng)下放; 司法部門可以單獨(dú)制定銀行處置中小企業(yè)擔(dān)保物的司法程序和辦法,簡(jiǎn)化流程, 提高可操作性, 通過法律手段減少借款人懸空擔(dān)保物的行為、嚴(yán)格打擊逃廢銀行債務(wù)的行為, 為創(chuàng)造良好的信用環(huán)境提供法律保障; 禁止商業(yè)銀行向有違約記錄的借款人發(fā)放貸款。

　　第二,政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保公司的管理。金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門要進(jìn)一步制定擔(dān)保公司監(jiān)管辦法, 將擔(dān)保公司列為重要監(jiān)管對(duì)象, 制定詳細(xì)的規(guī)章制度, 支持擔(dān)保公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。政府部門應(yīng)加大政府性質(zhì)的擔(dān)保公司資本實(shí)力, 財(cái)政可以為政府類擔(dān)保公司代償提供部分補(bǔ)償。

　　第三,大力推進(jìn)中小企業(yè)信用建設(shè)。政府應(yīng)在改進(jìn)服務(wù)、創(chuàng)造環(huán)境等方面為中小企業(yè)發(fā)展提供支持, 大力宣傳信用觀念, 重塑社會(huì)信用秩序, 優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境。其中重要一環(huán)是加強(qiáng)誠(chéng)信體系的建設(shè), 充分發(fā)揮綜合管理職能, 將中小企業(yè)在不同機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)信息、產(chǎn)品信息、融資信息、交易信息、違約記錄整合在一起, 提高公共信息產(chǎn)品的數(shù)量和透明度, 逐步實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用監(jiān)督的社會(huì)化。

　　6.大力扶持和促進(jìn)民間借貸機(jī)構(gòu)的發(fā)展。民間借貸作為正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充,在一定程度上緩解了中小企業(yè)的資金困難,增強(qiáng)了其經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的自我調(diào)整和適應(yīng)能力,并在一定程度上填補(bǔ)了正規(guī)金融不愿涉足或供給不足所形成的資金缺口。規(guī)范、有序發(fā)展的民間借貸,有利于打破我國(guó)長(zhǎng)期以來由商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)壟斷市場(chǎng)的格局,促進(jìn)多層次信貸市場(chǎng)的形成和發(fā)展。但是,民間借貸游離于正規(guī)金融之外,存在著交易隱蔽、監(jiān)管缺位、法律地位不確定、風(fēng)險(xiǎn)不易監(jiān)控,以及容易滋生非法融資、涉黑行為、洗錢犯罪等問題,需要制定相應(yīng)的法規(guī)予以引導(dǎo)和規(guī)范。 從2008年2月20日央行建議推出《放貸人條例》,為民間借貸提供更好的法制環(huán)境,到各地政府及時(shí)提出促進(jìn)及規(guī)范民間借貸的方案,目的都是盤活大量閑置的民間資金,進(jìn)一步拓寬融資渠道,緩解中小企業(yè)資金壓力,更全面更有效地實(shí)現(xiàn)國(guó)家對(duì)民間金融活動(dòng)的監(jiān)管和調(diào)控。我國(guó)民間借貸機(jī)構(gòu)剛剛處于起步階段,一個(gè)嚴(yán)格的制度法規(guī)對(duì)于強(qiáng)化民間借貸組織的監(jiān)督與審查時(shí)必要和必須的。政府在研究制度法規(guī)的同時(shí),建立有針對(duì)性的監(jiān)管和檢測(cè)機(jī)構(gòu)用健全、完善、科學(xué)的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體制,對(duì)民間借貸的資金投向進(jìn)行必要的監(jiān)管和引導(dǎo),同時(shí)也可以借鑒國(guó)外成功的做法,如對(duì)幾年內(nèi)信用指標(biāo)良好,運(yùn)營(yíng)合法的民間借貸團(tuán)體,通過銀行系統(tǒng)或信托系統(tǒng)給予一定擔(dān)保政策等。

　　總之,我國(guó)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占具舉足輕重的地位,特別是在這次金融風(fēng)暴影響下,我國(guó)中小企業(yè)面對(duì)資金鏈緊張、市場(chǎng)需求下降的不良狀況,千方百計(jì)保生產(chǎn)、保就業(yè),為社會(huì)和諧、穩(wěn)定做出了重要貢獻(xiàn)。因此,為促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的健康、快速發(fā)展,從根本上解決其融資難問題,構(gòu)建長(zhǎng)效的機(jī)制,刻不容緩。

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