［摘 要］新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求采用實(shí)際利率法核算債券的投資收益和溢折價(jià)的攤銷，這給初學(xué)者帶來(lái)困難。本文利用Excel的一些計(jì)算功能，可以將這一問(wèn)題大大簡(jiǎn)化。

　　［關(guān)鍵詞］實(shí)際利率；現(xiàn)金流量；溢折價(jià)攤銷

　　持有至到期投資，即長(zhǎng)期債券投資，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中其核算與原企業(yè)會(huì)計(jì)制度相比有一個(gè)重要變化，那就是只能按持有至到期投資的實(shí)際利率計(jì)算各期的利息收入，確認(rèn)投資收益， 同時(shí)根據(jù)票面利率計(jì)算的利息與投資收益的差進(jìn)行利息調(diào)整，攤銷溢折價(jià)。這與原來(lái)的直線法攤銷溢折價(jià)相比，帶來(lái)了兩個(gè)難題：

　　第一，實(shí)際利率的計(jì)算。實(shí)際利率其實(shí)就是該投資本身的報(bào)酬率（內(nèi)部報(bào)酬率，Internal Rate of Return，IRR），而內(nèi)部報(bào)酬率的計(jì)算需要采用逐步測(cè)試和內(nèi)插法，在手工計(jì)算的情況下，相當(dāng)煩瑣，增加了計(jì)算難度和工作量。

　　第二，溢折價(jià)（利息調(diào)整）的攤銷金額。由于各期攤銷金額不是平均分至各期，而是按投資收益與應(yīng)收利息的差額，而投資收益是實(shí)際利率與攤余成本的乘積，而攤余成本的變動(dòng)將導(dǎo)致各期攤銷金額也不同，因此在手工計(jì)算條件下，計(jì)算工作量將大增。

　　利用Excel的一些特有計(jì)算功能，不僅可以將問(wèn)題簡(jiǎn)單化，而且計(jì)算的結(jié)果也相對(duì)精確。

　　一、實(shí)際利率的計(jì)算

　　實(shí)際利率，其實(shí)就是該投資本身的報(bào)酬率，即該投資的內(nèi)部報(bào)酬率，可以利用Excel提供的函數(shù)來(lái)計(jì)算。具體的做法如下：

　　1. 先確定各期的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量。取得投資時(shí)，為現(xiàn)金流出，金額為負(fù)值；分期收到利息時(shí)，為現(xiàn)金流入，金額為面值與票面利率的乘積。若該債券到期一次還本付息，則持有期間的現(xiàn)金流入為0。

　　到期時(shí)，為現(xiàn)金流入，包括本金和最后一次利息。若該債券到期一次還本付息，其金額為本金和所有的利息。

　　2. 在Excel中按各期的現(xiàn)金流量依次輸入單元格，然后在工具欄插入中選擇“fx函數(shù)”，在函數(shù)分類中選擇“財(cái)務(wù)”，在函數(shù)名中選擇IRR，點(diǎn)擊確定后，彈出對(duì)話框，在values 行中點(diǎn)擊紅色箭頭，選中上面輸入的數(shù)字，按回車，在對(duì)話框中即可顯示計(jì)算結(jié)果。

　　應(yīng)用舉例：2000年1月1日，XYZ公司支付價(jià)款1 000元（含交易費(fèi)用）從活躍市場(chǎng)上購(gòu)入某公司5年期債券，面值1 250元，票面利率4.72%，按年支付利息（即每年59元），本金最后一次支付。合同約定，該債券的發(fā)行方在遇到特定情況時(shí)可以將債券贖回，且不需要為提前贖回支付額外款項(xiàng)，XYZ公司在購(gòu)買該債券時(shí)，預(yù)計(jì)發(fā)行方不會(huì)提前贖回。

　　XYZ公司2000 - 2004年現(xiàn)金流量依次為：-1 000，59， 59，59，59，1 309。按照上述的操作，計(jì)算結(jié)果輸出為10％（精確度可以根據(jù)自己需要設(shè)定）。

　　二、利息調(diào)整（溢折價(jià)）的攤銷

　　持有至到期投資的明細(xì)核算與原來(lái)的會(huì)計(jì)制度有較大的差別，不再設(shè)置“溢價(jià)”、“折價(jià)”和“債券費(fèi)用”明細(xì)科目，將其作為“利息調(diào)整”明細(xì)。

　　上例中2000年1月1日，購(gòu)入債券時(shí)：

　　借：持有至到期投資——面值 1 250

　　　　貸：銀行存款 1 000

　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整 250

　　根據(jù)上例計(jì)算的結(jié)果，該債券實(shí)際利率為10％，在未來(lái)的期間將按實(shí)際利率計(jì)算投資收益并攤銷利息調(diào)整數(shù)。由于每期確認(rèn)的投資收益為債券的攤余成本（其實(shí)就是持有至到期投資的起初賬面價(jià)值）與實(shí)際利率之積，為計(jì)算方便，可以通過(guò)設(shè)計(jì)表格來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　在定義表格中的公式時(shí)，上例（分次付息，一次還本）可按核算方法分別定義為：

　　應(yīng)收利息=面值*票面利率

　　投資收益＝攤余成本*實(shí)際利率

　　利息調(diào)整＝投資收益-應(yīng)收利息（若溢價(jià)則為應(yīng)收利息-投資收益）

　　攤余成本＝上期攤余成本＋本期利息調(diào)整（若溢價(jià)則為上期攤余成本－本期利息調(diào)整），計(jì)算結(jié)果見表1。

　　根據(jù)計(jì)算機(jī)輸出結(jié)果，每個(gè)會(huì)計(jì)期末可作如下的會(huì)計(jì)處理：

　　2000年12月31日，會(huì)計(jì)分錄為：

　　借：應(yīng)收利息59

　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整41

　　　　貸：投資收益100

　　2001年12月31日

　　借：應(yīng)收利息59

　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整45

　　　　貸：投資收益104

　　2002年12月31日

　　借：應(yīng)收利息59

　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整50

　　　　貸：投資收益109

　　2003年12月31日

　　借：應(yīng)收利息59

　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整55

　　　　貸：投資收益114

　　2004年12月31日

　　借：應(yīng)收利息59

　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整60

　　　　貸：投資收益119

　　從以上應(yīng)用中可以看出，會(huì)計(jì)人員的計(jì)算工作量大大簡(jiǎn)化。

　　當(dāng)然，若為到期一次還本付息，上面的表格要作變動(dòng)：

　　“應(yīng)收利息”變?yōu)?ldquo;持有至到期投資——應(yīng)計(jì)利息”，攤余成本的公式定義為：攤余成本＝上期攤余成本＋應(yīng)計(jì)利息＋本期利息調(diào)整。

　　值得注意的是，在計(jì)算時(shí)小數(shù)的保留位數(shù)可能會(huì)造成輸出結(jié)果出現(xiàn)尾差，為此，要作后一年調(diào)整，調(diào)整的順序是：先把尚未攤銷的“利息調(diào)整”全部攤銷，然后確定投資收益的數(shù)額，這樣的做法體現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債觀的思想。