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證券公司風(fēng)險(xiǎn)來源與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

來源: 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師·陳陽(yáng) 編輯: 2005/08/02 00:00:00  字體:

  十多年來,隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展,我國(guó)的證券公司也得到了迅速地發(fā)展,但由于受到各方面的影響和制約,證券公司在經(jīng)營(yíng)和管理上難免存在一些問題,這些問題決定了現(xiàn)階段我國(guó)證券公司的審計(jì)屬于一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)的審計(jì)。因此注冊(cè)會(huì)計(jì)師很有必要了解證券公司的來源、特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和具體業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

  證券公司風(fēng)險(xiǎn)的主要來源

 ?。ㄒ唬┻`規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

  我國(guó)證券業(yè)自身發(fā)展的時(shí)間不長(zhǎng),國(guó)家對(duì)證券行業(yè)管理的相關(guān)法律、法規(guī)還很不完善,證券業(yè)相關(guān)法律、法規(guī)的一些條款或規(guī)定不切實(shí)際,缺乏可操作性,使得證券公司違規(guī)成為普遍現(xiàn)象。加之缺乏處罰手段,處罰力度不夠以及巨大利益的驅(qū)使,使得許多證券公司無規(guī)不違,造成證券公司審計(jì)存在相當(dāng)?shù)倪`規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

 ?。ǘ┕芾盹L(fēng)險(xiǎn)

  我國(guó)長(zhǎng)期以來,對(duì)證券公司實(shí)行嚴(yán)格的資格管制,證券公司的數(shù)量增長(zhǎng)緩慢,競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較小。而證券市場(chǎng)的飛速發(fā)展,給證券公司帶來了巨大的利潤(rùn),特別是一、二級(jí)市場(chǎng)的巨大差價(jià),使證券業(yè)成為暴利的行業(yè)。證券公司利潤(rùn)來得太容易的同時(shí)造成缺少壓力,不思進(jìn)取。加之發(fā)展時(shí)間短,經(jīng)驗(yàn)不足,內(nèi)部管理又漏洞百出。正是由于證券公司管理上存在諸多問題,中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2001年1月31日出臺(tái)了《證券公司內(nèi)部控制指引》,旨在通過強(qiáng)制的手段,加強(qiáng)證券公司的管理,促進(jìn)證券公司的規(guī)范發(fā)展,有效防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn),維護(hù)證券市場(chǎng)的安全與穩(wěn)定。但冰凍三尺,非一日之寒。證券公司管理上存在的不足,也是證券公司審計(jì)中的一大風(fēng)險(xiǎn)。

 ?。ㄈ┮?guī)模風(fēng)險(xiǎn)

  經(jīng)過10多年的發(fā)展,我國(guó)現(xiàn)已擁有100多家證券公司和2600多家證券交易營(yíng)業(yè)部,但證券公司普遍規(guī)模偏小,所有的證券公司的總資產(chǎn)尚不足2000億元人民幣,而國(guó)際上知名的美林證券公司一家的總資產(chǎn)就超過了2000億美元。規(guī)模小,總體實(shí)力弱,業(yè)務(wù)單一,使得證券公司抗擊風(fēng)險(xiǎn)的能力低。

 ?。ㄋ模┱唢L(fēng)險(xiǎn)

  我國(guó)股市發(fā)育尚不成熟,證券公司很大程度上是靠政策吃飯。而證券業(yè)政策、法規(guī)的不完善和多變,給證券公司帶來很大的風(fēng)險(xiǎn),如新股發(fā)行方式、傭金比例、印花稅的改變以及每一次的政策利好、利空,都直接影響到交易量,進(jìn)而影響到證券公司的收入。

 ?。ㄎ澹I(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

  我國(guó)的金融體系實(shí)行分業(yè)管理,銀行、證券、保險(xiǎn)、信托各有各的業(yè)務(wù)范圍,不得隨意跨范圍經(jīng)營(yíng)。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來說,分業(yè)管理又屬于一種比較落后的體制,其直接結(jié)果便是金融機(jī)構(gòu)特別是證券公司業(yè)務(wù)單一,發(fā)展緩慢,運(yùn)營(yíng)成本高,除經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外,均為高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),如資產(chǎn)管理、自營(yíng)業(yè)務(wù)。

 ?。┒悇?wù)風(fēng)險(xiǎn)

  因證券公司的所得稅率執(zhí)行的是33%的金融企業(yè)所得稅率,稅率較高。特別是國(guó)家對(duì)合并納稅進(jìn)行重新規(guī)范以后,各證券營(yíng)業(yè)部必須單獨(dú)在其經(jīng)營(yíng)所在地繳納企業(yè)所得稅,更加重了證券公司的所得稅負(fù)擔(dān)。一些證券公司千方百計(jì)逃稅。一些證券營(yíng)業(yè)部或?qū)⑹杖朕D(zhuǎn)到虧損的總部或營(yíng)業(yè)部,或?qū)⑹杖朕D(zhuǎn)到對(duì)證券公司的所得稅有優(yōu)惠政策的城市的營(yíng)業(yè)部,而在經(jīng)營(yíng)所在地不辦理任何手續(xù),以達(dá)到隱藏經(jīng)營(yíng)收入和其他應(yīng)稅收入的目的。并且證券公司個(gè)人收入普遍較高,公司平時(shí)還經(jīng)常采取將薪金與獎(jiǎng)金分開申報(bào)等手法偷逃薪金收入稅款。

 ?。ㄆ撸┯L(fēng)險(xiǎn)

  我國(guó)目前證券公司和證券營(yíng)業(yè)部的數(shù)量雖然不多,但分布過于集中。100多家證券公司大部分集中在上海、北京、深圳等大城市,而證券交易營(yíng)業(yè)部的分布則更為集中,幾乎所有證券公司都有營(yíng)業(yè)部在上?;蛏钲?。外資證券機(jī)構(gòu)在我國(guó)設(shè)立的代表處共有61家,地點(diǎn)也全部都設(shè)在北京、上海、深圳。這使得證券營(yíng)業(yè)部區(qū)域性的競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。由于管理層的一些限制,證券公司的業(yè)務(wù)范圍難于擴(kuò)大,服務(wù)項(xiàng)目無法增加,服務(wù)手段也得不到提升,相互之間的競(jìng)爭(zhēng)不得不向低層次邁進(jìn),而且越陷越深。很多營(yíng)業(yè)部不惜采用傭金返還和高檔裝修來?yè)寠Z客戶,營(yíng)業(yè)成本不斷升高。

  證券公司審計(jì)的特點(diǎn)

  由于我國(guó)證券行業(yè)存在著諸多風(fēng)險(xiǎn),使得證券公司審計(jì)有著一般審計(jì)所少有的特點(diǎn)。

 ?。ㄒ唬徲?jì)范圍容易受到限制

  在證券公司審計(jì)中,特別是當(dāng)審計(jì)涉及其違規(guī)業(yè)務(wù)時(shí),公司常以客戶資料需要保密為由,不提供或少提供審計(jì)所需的資料。如:

 ?。?)交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)。公司往往不允許審計(jì)人員查閱交易系統(tǒng)電腦數(shù)據(jù),或者只提供有限的一些字段或賬號(hào)的數(shù)據(jù)。

 ?。?)函證。公司往往以函證會(huì)給客戶造成不良影響而不同意函證。即便函證,回函率也極低。

  (3)合同協(xié)議。公司往往不愿意提供或有意隱瞞其與客戶簽定的有關(guān)合同、協(xié)議,如資產(chǎn)管理、返傭、國(guó)債回購(gòu)、代保管資產(chǎn)等合同、協(xié)議。

  (二)風(fēng)險(xiǎn)難于把握

  由于證券公司普遍存在違規(guī)問題,且有相當(dāng)一部分違規(guī)是監(jiān)管部門目前所無法處理或解決的,注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)中對(duì)這些違規(guī)更難于把握。如:

 ?。?)交易保證金沒有在指定銀行專戶存放;

 ?。?)挪用股民保證金;

 ?。?)利用個(gè)人賬號(hào)進(jìn)行新股申購(gòu);

 ?。?)證券營(yíng)業(yè)部未經(jīng)批準(zhǔn)從事自營(yíng)業(yè)務(wù);

 ?。?)未經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立遠(yuǎn)程交易終端或證券交易服務(wù)部;

 ?。?)返傭或手續(xù)費(fèi)打折;等等。

 ?。ㄈ徲?jì)工作量繁重

  為了逃避檢查或其他原因,證券公司經(jīng)常利用個(gè)人賬戶進(jìn)行一些業(yè)務(wù),而不在賬上反映,這使得審計(jì)的難度和工作量大大增加。如:

  (1)以個(gè)人賬號(hào)進(jìn)行的自營(yíng);

  (2)將拆借來的資金直接以股民保證金形式存入個(gè)人資金賬號(hào);

 ?。?)新股申購(gòu)利潤(rùn),等等。

  證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

  鑒于上述原因,在對(duì)證券公司進(jìn)行審計(jì)前,應(yīng)首先對(duì)其主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)有清楚的認(rèn)識(shí),針對(duì)其主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面分析,把握審計(jì)風(fēng)險(xiǎn),確定審計(jì)重點(diǎn),制定審計(jì)計(jì)劃,才能有效地實(shí)施審計(jì)。

  下面就證券公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)分別進(jìn)行列舉,供參考。

 ?。ㄒ唬┕经h(huán)境

  1.公司(包括證券營(yíng)業(yè)部,下同)是否有經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的許可。

  2.公司的治理結(jié)構(gòu),公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的構(gòu)成和運(yùn)轉(zhuǎn)情況,公司是否實(shí)現(xiàn)總經(jīng)理負(fù)責(zé)制。

  3.公司的聘用、培訓(xùn)、輪崗、考評(píng)、晉升、淘汰等人事管理制度,重要崗位(如證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)主管和電腦主管等)是否在回避的基礎(chǔ)上實(shí)行委派制和定期輪換制。

  4.公司負(fù)責(zé)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理的高級(jí)管理人員是否有相應(yīng)的證券從業(yè)資格。

  5.公司撥付下屬證券營(yíng)業(yè)部營(yíng)運(yùn)資金總額是否超過其注冊(cè)資本金的80%,公司對(duì)下屬營(yíng)業(yè)部的管理模式。

  6.公司對(duì)所屬營(yíng)業(yè)部的客戶交易結(jié)算資金的管理模式,公司對(duì)所屬營(yíng)業(yè)部的現(xiàn)場(chǎng)稽核方式、頻次,公司的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)是否能隨時(shí)反映或掌握所屬營(yíng)業(yè)部的交易情況(及時(shí)的或隔天的)。

  7.公司下屬證券營(yíng)業(yè)部是否以合資、合作方式設(shè)立,是否存在以承包、租賃方式經(jīng)營(yíng)的情況,是否有偽造、涂改、出租、出借、轉(zhuǎn)讓許可證的行為。

  8.公司下屬證券營(yíng)業(yè)部是否下設(shè)證券服務(wù)部,下設(shè)的證券服務(wù)部是否獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)的批復(fù)。

  9.公司是否下設(shè)其他遠(yuǎn)程服務(wù)終端,其遠(yuǎn)程服務(wù)終端是否以合資、合作方式設(shè)立,是否存在以承包、租賃方式經(jīng)營(yíng)的情況,其他遠(yuǎn)程終端是否有演變成營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的情況。

 ?。ǘ┙?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

  1.開戶。

 ?。?)客戶開戶證件是否合法,開戶手續(xù)是否齊全;

 ?。?)客戶資料的保存是否完備;

 ?。?)是否存在法人以個(gè)人名義開立賬戶的情況,是否存在個(gè)人開立多個(gè)股票賬戶或資金賬戶的情況,客戶的股票賬戶和資金賬戶是怎樣的對(duì)應(yīng)關(guān)系,對(duì)應(yīng)關(guān)系是否明確;

 ?。?)公司有無以個(gè)人名義開立賬戶的情況。

  2.存取款。

 ?。?)開戶資金的存取程序和授權(quán)審批制度;

 ?。?)開戶取款是否三證齊全;

 ?。?)公司有無為客戶保密的具體措施,開戶賬戶加密、清密程序;

 ?。?)公司銀證通業(yè)務(wù)的運(yùn)行方式。

  3.委托。

  (1)公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是否置備統(tǒng)一制定的證券買賣委托書供委托人使用,采取其他委托方式的是否作出委托記錄;

 ?。?)公司接受證券買賣的委托是否根據(jù)委托書載明的證券名稱、買賣數(shù)量、出價(jià)方式、價(jià)格幅度等,按照交易規(guī)則代理買賣證券;

  (3)買賣成交后,是否按規(guī)定制作買賣成交報(bào)告單交付客戶或定期寄送對(duì)賬單;

 ?。?)公司接受委托賣出證券是否是客戶證券賬戶上實(shí)有的證券;

  (5)公司接受委托買入證券是否以客戶資金賬戶上實(shí)有的資金支付;

  (6)公司辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),有無接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格的情況;

  (7)公司有無以任何方式對(duì)客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾;

  (8)是否以交易傭金分成(返傭)等不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)方式吸引投資者;

  (9)證券交易的收費(fèi)是否合理,是否并公開收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)辦法;

 ?。?0)是否有不在規(guī)定時(shí)間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件的情況,是否有挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金的情況,是否有私自買賣客戶賬戶上的證券,或者假借客戶的名義買賣證券的情況;

 ?。?1)是否有為牟取傭金收入,誘使客戶進(jìn)行不必要的證券買賣的情況;

  (12)交易是否如實(shí)進(jìn)行記錄是否有虛假記載;

  (13)客戶的證券買賣委托記錄是否按規(guī)定的期限保存于證券公司;

  (14)證券交易中確認(rèn)交易行為及其交易結(jié)果的對(duì)賬單是否真實(shí),是否由交易經(jīng)辦人員以外的審核人員逐筆審核,保證賬面與實(shí)際持有的證券相一致;

 ?。?5)營(yíng)業(yè)部是否存在向客戶融資或者融券的行為;

 ?。?6)公司所屬營(yíng)業(yè)部共有哪幾種交易委托方式,有無需要向證監(jiān)會(huì)申報(bào)才能開展而沒有申報(bào)的委托方式;

 ?。?7)公司的電腦交易系統(tǒng)設(shè)置所采用的軟件,公司對(duì)交易系統(tǒng)的管理權(quán)限的劃分,公司電腦人員崗位的設(shè)置,公司電腦系統(tǒng)及機(jī)房的管理。

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