目前，我國(guó)對(duì)現(xiàn)金流量表的分析方法主要有趨勢(shì)分析法、結(jié)構(gòu)分析法、比率分析法。而西方國(guó)家盛行用一種通用的模式重新排列現(xiàn)金流量表中的數(shù)據(jù)，稱為現(xiàn)金流量總量分析。這種模式能使信息使用者了解現(xiàn)金流動(dòng)的一切信息。本文將這種現(xiàn)金流量總量分析模式加以修改，使其適用于對(duì)我國(guó)上市公司現(xiàn)金流量表的分析。

　　西方國(guó)家現(xiàn)金流量總量分析模式通過(guò)六個(gè)階段來(lái)列示和分析現(xiàn)金流量。

　　1.計(jì)算流動(dòng)資金投資和支付利息前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，估計(jì)企業(yè)能否創(chuàng)造出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金盈余。流動(dòng)資金投資前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量以凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，對(duì)不影響經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量但影響凈利潤(rùn)的非現(xiàn)時(shí)營(yíng)業(yè)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和非營(yíng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)整，其中包括體現(xiàn)公司會(huì)計(jì)政策的項(xiàng)目如資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、折舊、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷，以及一次性的非營(yíng)業(yè)項(xiàng)目如資產(chǎn)處置報(bào)廢損益、投資損益、與投資和籌資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用等。

　　2.計(jì)算流動(dòng)資金投資后、支付利息前的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)資金管理政策。這一階段的現(xiàn)金流量反映企業(yè)有多少經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金投入作為流動(dòng)資金，體現(xiàn)企業(yè)銷售的預(yù)期增長(zhǎng)（存貨）及信貸政策（應(yīng)收項(xiàng)目）、付款政策（應(yīng)付項(xiàng)目）等流動(dòng)資金管理政策。

　　另外，通過(guò)對(duì)比凈利潤(rùn)和流動(dòng)資金投資后經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的差異，分析前兩個(gè)階段的調(diào)整項(xiàng)目，可獲得有關(guān)企業(yè)收益質(zhì)量的信息。若經(jīng)過(guò)兩個(gè)階段的調(diào)整，現(xiàn)金流量仍然大于凈利潤(rùn)，說(shuō)明企業(yè)的凈利潤(rùn)創(chuàng)造了現(xiàn)金流量，為支付利息、對(duì)外投資、支付股利、償還債務(wù)創(chuàng)造了條件。在這種情況下，企業(yè)的收益質(zhì)量是高的。

　　3.計(jì)算流動(dòng)資金投資和支付利息后的現(xiàn)金流量，檢驗(yàn)企業(yè)是否有能力用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)斶�利息。如果經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量少于利息支付額，企業(yè)必須清理資產(chǎn)或籌集外部資金償還利息，這種情況對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展不利。

　　4.計(jì)算支付股利和外部融資前的現(xiàn)金流量，評(píng)估企業(yè)內(nèi)部資金資助長(zhǎng)期投資的靈活性。支付利息后的現(xiàn)金流量將用來(lái)進(jìn)行長(zhǎng)期投資。支付利息后的現(xiàn)金流量若為正值，表明企業(yè)有利用內(nèi)部資金實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的能力和機(jī)會(huì)，其投資靈活性較高；支付利息后的現(xiàn)金流量若為負(fù)值，企業(yè)就不得不依靠外部融資來(lái)確保長(zhǎng)期投資所需資金，則其投資靈活性較低。

　　5.計(jì)算支付股利后的現(xiàn)金流量，反映企業(yè)持續(xù)支付股利的能力。若長(zhǎng)期投資后的現(xiàn)金流量為正值，說(shuō)明企業(yè)有能力支付股利。這不僅包括當(dāng)年分派的股利，而且包括以前年度承諾支付的股利。若進(jìn)行長(zhǎng)期投資后的現(xiàn)金流量為負(fù)值，則意味著企業(yè)無(wú)能力分派股利或需要借新債支付股利，這將會(huì)提高未來(lái)的經(jīng)營(yíng)成本。在這種情況下，表明企業(yè)目前的股利水平可能是不會(huì)持續(xù)的。

　　6.計(jì)算外部融資后的凈現(xiàn)金流量，檢驗(yàn)企業(yè)的籌資政策。如果支付股利后現(xiàn)金流量為正值，企業(yè)可用來(lái)償還借債。如果支付股利后現(xiàn)金流量為負(fù)值，則表明只能借新債償舊債，這將會(huì)加重企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。

　　總之，現(xiàn)金流量總量分析模式能夠清晰地表明企業(yè)如何為自身提供資金，展現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理政策，反映企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)中創(chuàng)造現(xiàn)金和運(yùn)用內(nèi)部資金進(jìn)行投資、支付股利和償還債務(wù)的能力，可為信息使用者提供關(guān)于現(xiàn)金流動(dòng)的一切信息。信息使用者應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和年報(bào)中的其他相關(guān)信息，特別是董事會(huì)報(bào)告和會(huì)計(jì)報(bào)表附注等信息，同時(shí)參照上市公司的經(jīng)營(yíng)情況、增長(zhǎng)策略和財(cái)務(wù)政策等因素來(lái)分析，并應(yīng)分析公司連續(xù)幾年的現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和變化趨勢(shì)。