股權投資之稅務籌劃

　　一般股權轉讓

　　根據(jù)《國家稅務總局企業(yè)股權轉讓有關所得稅問題的補充通知》（國稅函[2004]第390號）規(guī)定，企業(yè)在—般的股權（包括轉讓股票和股份）買交中，應按《國家稅務總局關于企業(yè)股權投資業(yè)務苦干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號）有關規(guī)定執(zhí)行。股權轉讓人應分享的被投資方累計未分配利潤或累計盈余公積應確認為股權轉讓所得，不得確認為股息性質(zhì)的所得。而企業(yè)在清算或轉讓全資子公司以及持股在95％以上的企業(yè)時，應按《國家稅務總局關于企業(yè)改組改制中若干所得稅業(yè)務問題的暫行規(guī)定》（國稅發(fā)[1998]97號）的有關規(guī)定執(zhí)行。股權轉讓入應分享的被投資方累計未分配利潤或累計盈余公積應確認為股息性質(zhì)的所得。為避免對稅后利潤重復征稅，在計算投資方的股權轉讓所得時，允許從轉讓收人中減除上述股權性質(zhì)的所得。

　　如此以來，如果一家按照成本法進行長期股權投資核算的子公司在母公司對其投資以后的若干年度內(nèi)連續(xù)盈利，但一直未派發(fā)紅利，則母公司對其的長期投資賬面價值仍為原始投資額，母公司無相關的投資收益入賬，也不需計繳所得稅。如現(xiàn)在轉讓出售該子公司的股權，定價參考子公司凈資產(chǎn)價值，則轉讓時一次性實現(xiàn)的投資收益將包括該子公司以前年度實現(xiàn)利潤未分配的部分，而母公司需按照該投資收益計提所得稅。

　　反之，如該子公司每年進行利潤分配，則母公司每年都會反映投資收益，但每年該股息所得稅是按照母子公司稅率差計算的，如兩公司稅率相等或母公司稅率低于子公司稅率，則不需要對此計繳股息所得稅。股權轉讓時如定價原則同上，則轉讓價格將低于前者，股權轉讓所產(chǎn)生的投資收益也將低于前者，母公司則只需按照較低的轉讓收益調(diào)整應納稅所得額。實際稅負將大大降低。

　　所以由此可以考慮，如該轉讓方要降低所得稅稅負，其可要求該子公司在其股份轉讓前形成與進行利潤分配有關的股東決議或董事會決議并分派紅利（控股時非常可行，雖未控股但有能力要求進行利潤分配的情況比比皆是，而且對實現(xiàn)利潤進行分配的提議完全合理，該要求實際上等于股權轉讓價款進行了分割和剝離。），該公司在此分紅款所產(chǎn)生的收益屆股息收益，該收益應計算的所得稅是按照母子公司稅率差計提的；而分派紅利后的轉讓價（除權價）肯定低于分配前定價，所以在股權轉讓事項上產(chǎn)生的投資收益應計提的所得稅也將低于除權前定價的應計稅金。

　　含股票股利時的股權轉讓

　　單位在長期股權投資核算時，如被投資單位分派股票勝利（一般情況下股票股利也是稅后分配），按照企業(yè)會計制度和具體會計準則的規(guī)定是不需要進行賬務處理的，但該股權轉讓時的收益是按照該投資企業(yè)所持有的全部股份為基礎計價的。由此轉讓所得包括投資期內(nèi)累計派發(fā)股票股利的股份轉讓所得；而被投資方發(fā)放現(xiàn)金股利或實物股利時只需按照稅率差繳納股息所得稅，在股權轉讓時轉讓價格中就不包括累計股息所得，則轉讓所得會低于累計發(fā)現(xiàn)股票勝利下的轉讓所得，累計股權轉讓所得稅應納稅所得額會比前種情況下的低。

　　對此應該考慮，按《國家稅務總局關下企業(yè)股權投資業(yè)務若干所得稅問題的通知》第一條第三款、第四款的規(guī)定：不論企業(yè)會計賬務中對投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會計賬務上實際做利潤分配處理（包括以盈余公積和木分配利潤轉增資本）時，投資方企業(yè)應確認投資所得的實現(xiàn)。所以企業(yè)要按照分派的股票股利作為股息性質(zhì)的所得進行所得稅申報（如所得稅率等于或低于被投資企業(yè)，該部分股息所得不需繳納稅款），在申報時，企業(yè)取得的股票，按股票票面價值確定投資所得。

　　股票紅利

　　企業(yè)在股票投資時，—般情況下、股票紅利為被投資企業(yè)按照20％個人所得稅后發(fā)放的，而該部分現(xiàn)金股利是被投資企業(yè)在稅后利潤進行分配的，所以對企業(yè)等機構投資者來說，該現(xiàn)金分紅的20％個人所得稅有重復計征之嫌。

　　對此，企業(yè)可以考慮在股票股利除權日前，賣掉（轉讓）該部分股票，而股票轉讓、買賣收益是不計征個人所得稅的，所以間接地降低了稅負。當然企業(yè)在出售或接受分紅之間做出選擇時還要考慮到當?shù)墓蓛r、預計除權后股價、派發(fā)紅利額及轉讓流通股是否會影響到控制權等多種因素。