2011證券從業(yè)資格考試《投資分析》多選練習(xí)題

　　2011年第一次證券從業(yè)資格考試時間為3月5日、6日，正保會計網(wǎng)校收集整理了2011年證券從業(yè)資格考試各科目練習(xí)題供大家參考，以下是《證券投資分析》科目多項選擇題練習(xí)。

　　多項選擇題

　　1、下列關(guān)于有效市場假說的說法，正確的是（ ）。

　　A. 有效市場假說理論是美國芝加哥大學(xué)財務(wù)學(xué)家尤金法默提出的

　　B. 有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者可以獲得高出風(fēng)險補償?shù)某~收益

　　C. 只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”

　　D. 市場達到有效的一個重要前提是所有影響證券價格的信息都是自由流動的

　　2、關(guān)于證券投資分析的信息來源，下列說法正確的是（ ）。

　　A.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎(chǔ)

　　B. 財政部是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門

　　C. 來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對證券的價格發(fā)生作用，影響證券的收益率

　　D. 證券交易所公布的有關(guān)信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源

　　3、保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是（ ）。

　　A. 投資中風(fēng)險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等

　　B. 投資高風(fēng)險、高收益證券，主要包括市場相關(guān)性較小的股票

　　C. 投資無風(fēng)險、低收益證券，如國債和國債回購

　　D. 投資低風(fēng)險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券

　　4、技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在（ ）假設(shè)之上的。

　　A. 市場的行為包含一切信息

　　B. 歷史會重復(fù)

　　C. 價格沿趨勢移動

　　D. 投資者對風(fēng)險有共同的偏好

　　5、基本分析法的缺點主要是（ ）。

　　A. 不能全面地把握證券價格的基本走勢

　　B. 預(yù)測的精確度相對較低

　　C. 對短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱

　　D. 應(yīng)用起來比較復(fù)雜

　　6、財政支出的項目主要包括（ ）。

　　A.企業(yè)挖潛改造資金

　　B.科技三項費用

　　C.行政管理費

　　D.價格補貼支出

　　7、財政政策手段主要包括（ ）。

　　A.國家預(yù)算

　　B.稅收

　　C.公開市場業(yè)務(wù)

　　D.轉(zhuǎn)移支付制度

　　8、融資融券交易包括（ ）。

　　A.券商對投資者的融資、融券

　　B.金融機構(gòu)對券商的融資、融券

　　C.央行對商業(yè)銀行的融資、融券

　　D.銀行對投資者的融資、融券

　　9、中央銀行進行直接信用控制的具體手段包括（ ）。

　　A.規(guī)定利率限額與信用配額

　　B.信用條件限制

　　C.規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率

　　D.窗口指導(dǎo)

　　10、關(guān)于A股與H股的關(guān)聯(lián)性問題，以下說法正確的是（ ）。

　　A.從歷史上看，A股和H股的相關(guān)性系數(shù)一直穩(wěn)定在0.8左右

　　B.隨著證券市場日益開放，A股與H股的關(guān)聯(lián)性還將迸一步加強

　　C.股權(quán)分制改革為A股帶來的自然除權(quán)效應(yīng)直接促使了A～H股的價格接軌

　　D.A股比H股更具有價格主導(dǎo)權(quán)

　　11、衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是（ ）。

　　A.行業(yè)綜合排序

　　B.公司利潤水平+

　　C.產(chǎn)品的市場占有率

　　D.產(chǎn)品在消費者當(dāng)中的認(rèn)知度

　　12、公司盈利預(yù)測的假設(shè)主要包括（ ）。

　　A.銷售收入預(yù)測

　　B.生產(chǎn)成本預(yù)測

　　C.管理和銷售費用預(yù)測

　　D. 財務(wù)費用預(yù)測

　　13、下列會增強公司變現(xiàn)能力的因素有（ ）。

　　A.可動用的銀行貸款指標(biāo)

　　B.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)

　　C.償債能力的聲譽

　　D.公司為其他企業(yè)提供擔(dān)保

　　14、和公司營運能力有關(guān)的指標(biāo)為（ ）。

　　A.存貨周轉(zhuǎn)率

　　B.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　C.銷售凈利事

　　D.銷售毛利率

　　15、常見的關(guān)聯(lián)交易主要有（ ）。

　　A.關(guān)聯(lián)購銷

　　B.資產(chǎn)租賃

　　C.擔(dān)保

　　D.關(guān)聯(lián)方共同投資

　　16、行業(yè)分析的主要任務(wù)包括（ ）。

　　A.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位

　　B.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度

　　C.預(yù)測并引導(dǎo)行業(yè)的未來發(fā)展趨勢

　　D.判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風(fēng)險

　　17、完全壟斷市場類型的特點有（ ）。

　　A.壟斷者能夠根據(jù)市場的供需情況制定理想的價格和產(chǎn)量

　　B.壟斷者在制定產(chǎn)品的價格與生產(chǎn)數(shù)量方面的自由性是有限度的

　　C.產(chǎn)品同種但不同質(zhì)

　　D.企業(yè)是價格的接受者

　　18、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的直接效應(yīng)包括（ ）。

　　A.實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟

　　B.專業(yè)化分工與協(xié)作

　　C.提高產(chǎn)業(yè)集中度

　　D.促進技術(shù)進步和有效競爭

　　19、時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進行外推預(yù)測。最常見的時間數(shù)列預(yù)測方法有（ ）。

　　A.趨勢外推法

　　B.移動平均法

　　C.因子分析法

　　D.指數(shù)平滑法

　　20、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括（ ）。

　　A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

　　B.市場秩序政策

　　C.對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植

　　D.對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

　　21、套利定價理論的幾個基本假設(shè)包括（ ）。

　　A.投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的

　　B.資本市場沒有摩擦

　　C.所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響

　　D.投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機會，并利用該機會進行套利

　　22、在組合投資理論中，有效證券組合是指（ ）。

　　A.可行域內(nèi)部任意可行組合

　　B.可行域的左上邊界上的任意可行組合

　　C.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合后余下的這些組合

　　D.可行域右上邊界上的任意可行組合

　　23、證券組合管理的基本步驟包括（ ）。

　　A.確定證券投資政策

　　B.進行證券投資分析

　　C.構(gòu)建證券投資組合 考試大論壇

　　D.投資組合的修正

　　24、A公司2007年每股股息為0.8元，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長，當(dāng)前的無風(fēng)險利率為0.035，市場組合的風(fēng)險溢價為0.07，A公司股票的β值為1.5.那么以下說法正確的有（ ）。

　　A.A公司必要收益率為0.14

　　B.A公司預(yù)期收益率為0.12

　　C.A公司當(dāng)前合理價格為15元

　　D.A公司當(dāng)前合理價格為20元

　　25、關(guān)于久期在投資實踐中的應(yīng)用，下列說法錯誤的是（ ）。

　　A.久期已成為市場普遍接受的風(fēng)險控制指標(biāo)

　　B.針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×凸性”指標(biāo)進行控制，有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險品種的作用

　　C.可以通過對市場上不同期限品種價格的變化來分析市場在期限上的投資偏好

　　D.可以用來控制持倉債券的利率風(fēng)險

　　26、證券分析師的主要職能包括（ ）

　　A.運用各種有效信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進行分析預(yù)測

　　B.為投資者的投資決策過程提供分析、預(yù)測、建議等服務(wù)，傳授投資技巧

　　C.為涉及上市公司收購、兼并、重組等方面的業(yè)務(wù)提供財務(wù)顧問服務(wù)

　　D.為主管部門、地方政府等的決策提供依據(jù)

　　27、下面關(guān)于投資分析師執(zhí)業(yè)紀(jì)律的說法，不正確的是（ ）。

　　A.投資分析師不應(yīng)當(dāng)做出有關(guān)服務(wù)項目、個人資格、執(zhí)業(yè)證明、投資成績等方面的不正確的表述，但可以做出關(guān)于投資回報方面的任何保證或擔(dān)保

　　B.投資分析師為客戶或者雇主代理的證券或投資應(yīng)當(dāng)比其自身所持有的相同證券具有交易優(yōu)先權(quán)

　　C.投資分析師在客戶不知情或者在與客，戶設(shè)有達成一致意見的情況下。也可以自行對客戶的賬戶進行交易

　　D.投資分析師不應(yīng)當(dāng)對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進行傳播，但可以根據(jù)這些信息進行交易

　　28、我國涉及證券投資咨詢業(yè)務(wù)操作規(guī)則的現(xiàn)行法律、法規(guī)乃至部門規(guī)章或其他規(guī)范性文件包括（ ）。

　　A.《中華人民共和國證券法》

　　B.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

　　C.《關(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》

　　D.《證券公司內(nèi)部控制指引》

　　29、縱的方面看，我國的證券分析經(jīng)過幾年來的探索和發(fā)展，正在擺脫市況描述和個股推薦的低級階段，朝著（ ）等深層次的服務(wù)方面發(fā)展。

　　A.宏觀經(jīng)濟的深入研究

　　B.企業(yè)的跟蹤調(diào)查分析

　　C.投資理念的倡導(dǎo)

　　D.投資技巧的傳授

　　30、證券分析師組織的主要功能有（ ）。

　　A.為會員進行資格認(rèn)證

　　B.對會員進行職業(yè)道德、行為標(biāo)準(zhǔn)管理

　　C.對證券分析師進行培訓(xùn)

　　D.確定分析師收入?yún)⒖紭?biāo)準(zhǔn)

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