2010年中級《財務(wù)管理》備考：圖表助記憶(五)

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2010/02/22 09:03:21　字體：大小

　　第五章　營運資金管理

　　【基本要求】

　　1.掌握現(xiàn)金管理的目標、持有動機、目標現(xiàn)金余額的計算及現(xiàn)金收支管理方法

　　2.掌握應(yīng)收賬款的功能與成本、信用政策及其決策方法、應(yīng)收賬款的監(jiān)控與日常管理

　　3.掌握存貨的功能與成本、最佳存貨量的決策方法、存貨控制系統(tǒng)

　　4.熟悉營運資金的定義與特點、營運資金管理戰(zhàn)略

　　5.了解各種流動負債管理

營運資金	營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債【提示】營運資金越少，收益越高，風險越大。
流動資產(chǎn)	流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，流動資產(chǎn)具有占用時間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點。 1.流動資產(chǎn)按照占用形態(tài)不同，分為現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項和存貨。 2.按在生產(chǎn)過程中所處的環(huán)節(jié)不同，分為生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動資產(chǎn)、流通領(lǐng)域中的流動資產(chǎn)以及其他領(lǐng)域的流動資產(chǎn)。
流動負債	流動負債是指需要在一年或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，具有成本低、償還期短的特點。 1.以應(yīng)付金額是否確定為標準，可以分為應(yīng)付金額確定的流動負債和應(yīng)付金額不確定的流動負債。（應(yīng)付賬款、預(yù)計負債） 2.以流動負債的形成情況為標準，可以分為自然性流動負債和人為性流動負債。自然性流動負債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的要求等原因而自然形成的流動負債。（商業(yè)信用、應(yīng)付賬款等）人為性流動負債是指由財務(wù)人員根據(jù)企業(yè)對短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動負債。（短期借款） 3.以是否支付利息為標準，可以分為有息流動負債和無息流動負債。
營運資金特點	1.來源具有靈活多樣性 2.數(shù)量具有波動性 3.周轉(zhuǎn)具有短期性 4.實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

　　營運資金管理戰(zhàn)略

緊縮的（受限的）流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略	維持較低的流動資產(chǎn)—銷售收入比率（高收益、高風險）。緊縮的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略可能是最有利可圖的，只要不可預(yù)見事件沒有損害公司的流動性以至導致嚴重的問題。
寬松的流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略	維持高水平的流動資產(chǎn)—銷售收入比率（低收益、低風險）。對流動資產(chǎn)的高投資可能導致較低的投資收益率，但由于較大的流動性，企業(yè)的運營風險較小。
影響因素	選擇何種流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略取決于該公司對風險和收益的權(quán)衡特性，公司債權(quán)人、產(chǎn)業(yè)因素以及決策者對此都有影響。

　　流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略
　　1.期限匹配融資戰(zhàn)略
　　【注意】流動資產(chǎn)的分類：永久性流動資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn)。
　　
　　2.保守融資戰(zhàn)略
　　
　　3.激進融資戰(zhàn)略

　　
　　應(yīng)收賬款信用政策
　　【5C信用評價系統(tǒng)】

品質(zhì)	是指個人申請人或公司申請人管理者的誠實和正直表現(xiàn)。品質(zhì)反映了個人或公司在過去的還款中所體現(xiàn)的還款意圖和愿望。
能力	反映個人或公司在其債務(wù)到期時可以用于償債的當前和未來的財務(wù)資源，可以使用流動比率和現(xiàn)金流預(yù)測等方法評價申請人的還款能力。【提示】能力指短期償債能力。
資本	是指如果公司或個人當前的現(xiàn)金流不足以還債，他們在短期和長期內(nèi)可以使用的財務(wù)資源。
抵押	是指當公司或個人不能滿足還款條款時，可以用作債務(wù)擔保的資產(chǎn)或其他擔保物
條件	是指影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟環(huán)境，對申請人的這些條件進行評價以決定是否給其提高信用。

　　【本章總結(jié)】