中級(jí)會(huì)計(jì)職稱《財(cái)務(wù)管理》第一章總論要點(diǎn)歸納

　　一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論

理論觀點(diǎn)	優(yōu)點(diǎn)	缺點(diǎn)
1.利潤(rùn)最大化	企業(yè)追求利潤(rùn)最大化，就必須講求經(jīng)濟(jì)核算、加強(qiáng)管理，改進(jìn)技術(shù)，提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，降低產(chǎn)品成本。這些措施都有利于企業(yè)資源的合理配置，有利于企業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益的提高。	1.沒(méi)有考慮利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)時(shí)間和資金時(shí)間價(jià)值 2.沒(méi)有考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題 3.沒(méi)有反映創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系 4.可能導(dǎo)致短期財(cái)務(wù)決策傾向，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展
2.股東財(cái)富最大化	1.考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素 2.在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為 3.對(duì)上市公司而言，比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲	1.通常只適用于上市公司 2.股價(jià)受多種因素影響，不能完全準(zhǔn)確反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理狀況 3.它強(qiáng)調(diào)的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠
3.企業(yè)價(jià)值最大化	1.考慮了報(bào)酬的取得時(shí)間，并用時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行了計(jì)量 2.考慮的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的關(guān)系 3.能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為 4.用價(jià)值代替價(jià)格，克服了過(guò)多受外界市場(chǎng)因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為	1.企業(yè)的價(jià)值過(guò)于理論化，不易操作 2.對(duì)于非上市公司，只能對(duì)企業(yè)進(jìn)行專門(mén)的評(píng)估才能確定其價(jià)值，而評(píng)估很難做到客觀和準(zhǔn)確
4.相關(guān)者利益最大化	1.有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展 2.體現(xiàn)了多贏的價(jià)值理念 3.這一目標(biāo)本身是一個(gè)多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好的兼顧了各利益主體的利益 4.體現(xiàn)了前瞻性和可操作性的統(tǒng)一。 【提示】相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的理想目標(biāo)。

　　二、利益沖突的協(xié)調(diào)

　　（一）所有者與經(jīng)營(yíng)者

　　矛盾的表現(xiàn)：經(jīng)營(yíng)者希望在提高企業(yè)價(jià)值和股東財(cái)富的同時(shí)，能更多的增加享受成本；而所有者和股東則希望以較小的享受成本支出帶來(lái)更高的企業(yè)價(jià)值或股東財(cái)富。

　　協(xié)調(diào)方式：①解聘：通過(guò)所有者約束經(jīng)營(yíng)者的辦法；②接收：通過(guò)市場(chǎng)約束經(jīng)營(yíng)者的辦法；③激勵(lì)：將經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬與績(jī)效掛鉤，包括股票期權(quán)和績(jī)效股。

　　（二）所有者與債權(quán)人

　　1.矛盾的表現(xiàn)

　　首先：所有者可能要求經(jīng)營(yíng)者改變舉債資金的原定用途，將其用于風(fēng)險(xiǎn)更高的項(xiàng)目；其次：所有者可能在未征得現(xiàn)有債權(quán)人同意的情況下，要求經(jīng)營(yíng)者舉借新債券，從而致使原有債權(quán)的價(jià)值降低。

　　2.協(xié)調(diào)方式

　?。?）限制性借債

　　債權(quán)人通過(guò)事先規(guī)定借款用途限制、借款擔(dān)保條款和借款信用條件，使所有者不能通過(guò)以上兩種方式削弱債權(quán)人的債權(quán)價(jià)值。

　?。?）收回借款或停止借款

　　當(dāng)債權(quán)人發(fā)現(xiàn)企業(yè)有侵蝕債權(quán)價(jià)值的意圖時(shí)，采取收回債權(quán)或不再給予新的借款的措施，從而保護(hù)自身權(quán)益。

　　三、財(cái)務(wù)管理體制的一般模式

　　財(cái)務(wù)管理體制的核心問(wèn)題：如何配置財(cái)務(wù)管理權(quán)限。

模式	含義	特點(diǎn)
集權(quán)型	主要管理權(quán)限集中于企業(yè)總部，各所屬單位執(zhí)行企業(yè)總部的指令	【優(yōu)點(diǎn)】 1.可充分展示其一體化管理的優(yōu)勢(shì)，使決策的統(tǒng)一化、制度化得到有力的保證 2.有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化資源配置，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格；有利于內(nèi)部采取避稅措施及防范匯率風(fēng)險(xiǎn)等 【缺點(diǎn)】 1.會(huì)使所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失活力 2.因?yàn)闆Q策程序相對(duì)復(fù)雜而失去適應(yīng)市場(chǎng)的彈性，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì)
分權(quán)型	企業(yè)內(nèi)部的管理權(quán)限分散于各所屬單位，各所屬單位在人、財(cái)、物、供、產(chǎn)、銷等方面有決定權(quán)	【優(yōu)點(diǎn)】 1.有利于各所屬單位針對(duì)本單位存在的問(wèn)題及時(shí)做出有效決策，因地制宜的搞好各項(xiàng)業(yè)務(wù) 2.有利于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，促使所屬單位管理人員和財(cái)務(wù)人員的成長(zhǎng) 【缺點(diǎn)】 各所屬單位大都從本位利益出發(fā)安排財(cái)務(wù)活動(dòng)，缺乏全局觀念和整體意識(shí)，從而可能導(dǎo)致資金管理分散、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無(wú)序
集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型	以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)為核心，將企業(yè)內(nèi)重大決策權(quán)集中于企業(yè)總部，而賦予各所屬單位自主經(jīng)營(yíng)權(quán)	1.在制度上，企業(yè)內(nèi)應(yīng)制定統(tǒng)一的內(nèi)部管理制度，明確財(cái)務(wù)權(quán)限及收益分配辦法，各所屬單位應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行，并根據(jù)自身的特點(diǎn)加以補(bǔ)充 2.在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理 3.在經(jīng)營(yíng)上，充分調(diào)動(dòng)各所屬單位的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)積極性。 【提示】吸收了集權(quán)型和分權(quán)型體制的優(yōu)點(diǎn)，避免了二者各自的缺點(diǎn)，從而具有較大的優(yōu)越性。

　　四、集權(quán)與分權(quán)的選擇

　?。ㄒ唬┘瘷?quán)型或分權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制的選擇，本質(zhì)上體現(xiàn)著企業(yè)的管理政策，是企業(yè)基于環(huán)境約束與發(fā)展戰(zhàn)略考慮順勢(shì)而定的權(quán)變性策略。

　?。ǘ┘瘷?quán)和分權(quán)應(yīng)該考慮的因素：

　　（1）企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系的具體特征；

　　只有當(dāng)企業(yè)掌握了各所屬單位一定比例有表決權(quán)的股份（如50%以上）之后，各所屬單位的財(cái)務(wù)決策才有可能相對(duì)“集中”于企業(yè)總部。

　?。?）企業(yè)與各所屬單位之間的業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征；

　　各所屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對(duì)集中的財(cái)務(wù)管理體制。反之則相反。

　?。?）集權(quán)與分權(quán)的“成本”和“利益”；

　　集中的成本：各所屬單位積極性的損失和財(cái)務(wù)決策效率的下降。

　　集中的利益：主要是容易使企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)協(xié)調(diào)和提高財(cái)務(wù)資源的利用效率。

　　分散的成本：可能發(fā)生的各所屬單位財(cái)務(wù)決策目標(biāo)與企業(yè)整體財(cái)務(wù)目標(biāo)的背離以及財(cái)務(wù)資源利用效率的下降。

　　分散的利益：提高財(cái)務(wù)決策效率和調(diào)動(dòng)各所屬單位的積極性。

　?。?）企業(yè)的環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平。

　　五、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)計(jì)原則

　?。ㄒ唬┡c現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則。

　?。ǘ┟鞔_企業(yè)對(duì)各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則。

　　（三）明確綜合管理和分層管理思想的原則。

　?。ㄋ模┡c企業(yè)管理體制相對(duì)應(yīng)的原則。

　?。?）企業(yè)組織體制大體上有U型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式。

　?。?）M型結(jié)構(gòu)由三個(gè)相互關(guān)聯(lián)的層次組成。第一個(gè)層次是由董事會(huì)和經(jīng)理班子組成的總部，它是企業(yè)的最高決策層。第二個(gè)層次是由職能和支持、服務(wù)部門(mén)組成的。第三個(gè)層次是圍繞企業(yè)的主導(dǎo)或核心業(yè)務(wù)，互相依存又相互獨(dú)立的各所屬單位，每個(gè)所屬單位又是一個(gè)U型結(jié)構(gòu)。

　　六、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的一般內(nèi)容

　　集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容，是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一，資金集中，信息集成和人員委派。具體應(yīng)包括：集中制度制定權(quán)；集中籌資、融資權(quán)；集中投資權(quán)；集中用資、擔(dān)保權(quán)；集中固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)；集中財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)；集中收益分配權(quán)。分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)；分散人員管理權(quán)；分散業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)；分散費(fèi)用開(kāi)支的審批權(quán)。

　　七、財(cái)務(wù)管理環(huán)境

　　1、技術(shù)環(huán)境

　　技術(shù)環(huán)境是指財(cái)務(wù)管理得以實(shí)現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財(cái)務(wù)管理的效率和效果。

　　2、經(jīng)濟(jì)環(huán)境

　　財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境內(nèi)容，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、及由此決定的社會(huì)通貨水平--通貨膨脹等。

　　（一）經(jīng)濟(jì)體制

　　計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理內(nèi)容比較單一，方法比較簡(jiǎn)單；市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，財(cái)務(wù)管理內(nèi)容比較豐富，方法也復(fù)雜多樣。

　　（二）經(jīng)濟(jì)周期

　　市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行帶有一定的波動(dòng)性。大體上經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個(gè)階段的循環(huán)，這種循環(huán)叫做經(jīng)濟(jì)周期。

　　（三）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平

　　企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的財(cái)務(wù)管理模式。

　　（四）宏觀經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)政策

　　財(cái)稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、計(jì)劃體制、價(jià)格體制、投資體制、社會(huì)保障制度、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系等改革措施，會(huì)深刻地影響著企業(yè)的發(fā)展和財(cái)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展。

　　（五）通貨膨脹水平

　　通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)影響：

　?。?）引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求

　?。?）引起企業(yè)利潤(rùn)虛增，造成企業(yè)資金由于利潤(rùn)分配而流失

　?。?）引起利潤(rùn)上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本

　?。?）引起有價(jià)證券價(jià)格下降，增加企業(yè)的籌資難度

　?。?）引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難

　　3、金融環(huán)境

　　影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境主要有金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融工具。

　　（一）金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場(chǎng)

　　金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過(guò)一定的信用工具進(jìn)行交易而融通資金的場(chǎng)所。

　　（二）金融市場(chǎng)的分類

　　對(duì)金融市場(chǎng)可以按不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類：

　?。?）以期限為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為短期金融市場(chǎng)和長(zhǎng)期金融市場(chǎng)；

　?。?）以功能為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）；

　　（3）以融資對(duì)象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)；

　?。?）按金融工具的屬性，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)與金融衍生品市場(chǎng)；

　?。?）以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場(chǎng)可分為地方性金融市場(chǎng)、全國(guó)性金融市場(chǎng)和國(guó)際性金融市場(chǎng)。

　　（三）貨幣市場(chǎng)

　　貨幣市場(chǎng)的主要功能是調(diào)節(jié)短期資本融通。其主要特點(diǎn)是：（1）期限短。一般為3－6個(gè)月，最長(zhǎng)不超過(guò)一年；（2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。它的資本來(lái)源主要是資本所有者暫時(shí)閑置的資本，它的用途一般是彌補(bǔ)流動(dòng)資本的臨時(shí)不足；（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動(dòng)性強(qiáng)、價(jià)格平穩(wěn)、風(fēng)險(xiǎn)較小等特性。

　　（四）資本市場(chǎng)

　　資本市場(chǎng)的主要功能是引導(dǎo)長(zhǎng)期資本投資。其主要特點(diǎn)是：（1）融資期限長(zhǎng)，至少1年以上，最長(zhǎng)可達(dá)10年；（2）融資目的是解決長(zhǎng)期投資性資本，用于補(bǔ)充固定資本，擴(kuò)大生產(chǎn)能力；（3）資本借貸量大；（4）收益較高但風(fēng)險(xiǎn)也較大。

　　4、法律環(huán)境

　　法律環(huán)境的影響范圍包括：企業(yè)組織形式、公司治理結(jié)構(gòu)、投融資活動(dòng)、日常經(jīng)營(yíng)、收益分配等。

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責(zé)任編輯：暖陽(yáng)

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