2017稅務師《財務與會計》知識點反映償債能力的比率及配套練習

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知識點：反映償債能力的比率

【知識點詳解】

一、短期償債能力指標

（一）流動比率

1.指標計算：流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債

2.指標評價：

（1）一般來說，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強；流動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱；

（2）過高的流動比率，可能是存貨超儲積壓、存在大量應收賬款的結(jié)果；也可能反映企業(yè)擁有過分充裕的現(xiàn)金，說明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力。

（二）速動比率

1.指標計算：速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債

其中：速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應收款項等。

2.指標評價：

（1）一般來說，速動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強；速動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱；

（2）各企業(yè)的速動比率應該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評價，同時還應注意對應收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析

（三）現(xiàn)金比率

1.指標計算：現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負債

2.指標評價：

（1）一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強，但同時表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會降低企業(yè)的獲利能力；

（2）現(xiàn)金比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。

二、長期償債能力指標

（一）資產(chǎn)負債率

1.指標計算：資產(chǎn)負債率＝負債總額/資產(chǎn)總額

2.指標評價：

（1）該指標用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度；

（2）一般來說，負債比率越高，說明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越強，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長期債務的能力越弱；反之則相反；

（3）在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負債資本成本率的條件下，企業(yè)負債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。

（二）產(chǎn)權(quán)比率

1.指標計算：產(chǎn)權(quán)比率＝負債總額/所有者權(quán)益總額

2.指標評價：

（1）該指標表明由債權(quán)人提供的資金和由投資者提供的資金來源的相對關系，反映企業(yè)基本財務結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定；

（2）一般來說，產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務的能力越弱；產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)償還長期債務的能力越強。

（三）已獲利息倍數(shù)

1.指標計算：已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤/利息總額＝（利潤總額＋利息費用）/（利息費用＋資本化利息）

2.指標評價：

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應等于1。該項指標越大，說明支付債務利息的能力越強；這項指標越小，說明支付債務利息的能力越弱。

【經(jīng)典習題】

1.（《經(jīng)典題解》第7章P72）2015年末甲公司每股股票的賬面價值為30元，負債總額為6000萬元，每股收益為4元，每股發(fā)放現(xiàn)金股利1元。當年留存收益增加1200萬元。假設甲公司一直無對外發(fā)行的優(yōu)先股，則甲公司2015年年末的權(quán)益乘數(shù)是（）。

A.1.15B.1.50

C.1.65D.1.85

【答案】B

【解析】股數(shù)＝1200/（4－1）＝400（萬股），期末所有者權(quán)益的金額＝400×30＝12000（萬元）。權(quán)益乘數(shù)＝資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額＝（12000＋6000）/12000＝1.50

2.（《經(jīng)典題解》第7章P72）甲公司2015年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為1000萬元，計提的各項減值準備110萬元，固定資產(chǎn)折舊400萬元，公允價值變動收益50萬元，存貨增加600萬元，經(jīng)營性應收項目減少800萬元，經(jīng)營性應付項目增加100萬元。發(fā)生財務費用160萬元（其中利息費用150萬元），若不考慮其他事項，不存在納稅調(diào)整項目，適用企業(yè)所得稅稅率25%，則甲公司2015年已獲利息倍數(shù)是（）。

A.1.71B.2.04

C.2.62D.3.69

【答案】A

【解析】凈利潤＝1000－110－400＋50＋600－800－100－160＝80（萬元）；已獲利息倍數(shù)＝［80/（1－25%）＋150］/150＝1.71

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