債券的到期收益率如何影響債券的估值？

債券的到期收益率對(duì)債券的估值有著重要的影響。債券的估值與到期收益率呈反比關(guān)系，即當(dāng)債券的到期收益率上升時(shí)，債券的估值會(huì)下降；反之，當(dāng)?shù)狡谑找媛氏陆禃r(shí)，債券的估值會(huì)上升。

這種關(guān)系可以通過(guò)債券的現(xiàn)金流量來(lái)解釋。債券的現(xiàn)金流量包括債息和到期時(shí)的本金。當(dāng)債券的到期收益率上升時(shí)，投資者可以獲得更高的利率收益，因此他們會(huì)要求更高的折現(xiàn)率，從而降低債券的現(xiàn)值。相反，當(dāng)?shù)狡谑找媛氏陆禃r(shí)，投資者可以獲得較低的利率收益，因此他們會(huì)接受較低的折現(xiàn)率，提高債券的現(xiàn)值。

因此，債券的到期收益率對(duì)債券的估值有著直接影響，投資者需要考慮到期收益率的變化來(lái)評(píng)估債券的價(jià)值。