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2017年注冊會計師《財管》預習：期權(quán)價值影響因素
學如逆水行舟，不進則退，注會備考就是一場比拼耐力的馬拉松。2017年注冊會計師考試備考已經(jīng)開始，現(xiàn)階段是預習的黃金時期，希望廣大學員擼起袖子加油干。以下是網(wǎng)校依據(jù)2016年注會教材，整理的注會《財務成本管理》科目知識點，用于預習階段學習，祝大家備考愉快，夢想成真！
第八章 期權(quán)價值評估
知識點：期權(quán)價值影響因素
| 影響因素 | 影響方向 |
| 股票市價 | 與看漲期權(quán)價值同向變動，看跌期權(quán)價值反向變動 |
| 執(zhí)行價格 | 與看漲期權(quán)價值反向變動，看跌期權(quán)價值同向變動 |
| 到期期限 | 對于美式看漲期權(quán)來說，到期期限越長，其價值越大；對于歐式看漲期權(quán)來說，較長的時間不一定能增加期權(quán)價值 |
| 股價波動率 | 股價的波動率增加會使期權(quán)價值增加 【提示】期權(quán)價值不依賴于股票價格的期望值，而是依賴于股票價格的波動性（方差或標準差） |
| 無風險利率 | 無風險利率越高，執(zhí)行價格的現(xiàn)值越低。所以，無風險利率與看漲期權(quán)價值同向變動，與看跌期權(quán)價值反向變動 |
| 期權(quán)有效期內(nèi)預計發(fā)放的紅利 | 預期紅利發(fā)放，會降低股價。所以，預期紅利與看漲期權(quán)價值與呈反方向變動，與看跌期權(quán)價值呈正方向變動 |
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