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2021中級會計職稱財務管理知識點：可轉換債券的基本要素
勤奮者廢寢忘食，懶惰人總沒有時間。中級會計職稱考試已經(jīng)向你揮手了，抓緊備考吧！正保會計網(wǎng)校為大家整理了中級會計職稱財務管理知識點，備考就從今天開始！就從此刻開始！
知識點：可轉換債券的基本要素
| 標的股票 | 一般是發(fā)行公司本身的股票，也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票 |
| 票面利率 | 一般會低于普通債券的票面利率，有時甚至低于同期銀行存款利率 |
| 轉換價格 | 在轉換期內(nèi)據(jù)以轉換為普通股的折算價格。 |
| 【提示】在債券發(fā)售時，所確定的轉換價格一般比發(fā)售日股票市場價格高出一定比例，如高出10%～30% | |
| 轉換比率 | 每一張可轉換債券在既定的轉換價格下能轉換為普通股股票的數(shù)量。 |
| 轉換比率＝債券面值÷轉換價格 | |
| 轉換期 | 可轉換債券持有人能夠行使轉換權的有效期限。 |
| 轉換期可以與債券的期限相同，也可以短于債券的期限。 | |
| 【提示】由于轉換價格高于公司發(fā)債時股價，投資者一般不會在發(fā)行后立即行使轉換權 | |
| 贖回條款 | 發(fā)債公司按事先約定的價格買回未轉股債券的條件規(guī)定。 |
| （1）贖回一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉股價格達到某一幅度時； | |
| （2）設置贖回條款最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉股權，因此又被稱為加速條款。同時也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失 | |
| 回售條款 | 債券持有人有權按照事先約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定。 |
| （1）回售一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉股價格達到某一幅度時； | |
| （2）回售有利于降低投資者的持券風險 | |
| 強制性轉換條款 | 在某些條件具備之后，債券持有人必須將可轉換債券轉換為股票，無權要求償還債券本金的條件規(guī)定。 |
| 【提示】保證可轉換債券順利地轉換成股票，預防投資者到期集中擠兌引發(fā)公司破產(chǎn)的悲劇 |
【提示】贖回條款和強制性轉換條款保護發(fā)行公司利益，而回售條款保護債券持有人利益。
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