拓寬中小微企業(yè)融資的路子——專訪廈門股交中心董事長(zhǎng)林東

在場(chǎng)外市場(chǎng)走過了七個(gè)春秋的廈門兩岸股權(quán)交易中心，截至今年10月，累計(jì)服務(wù)企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過4000家，累計(jì)融資金額超過30億，為不少中小微企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展起到了“孵化器”和“助推器”的作用。

廈門股交如何幫扶中小企業(yè)融資？在對(duì)接資本市場(chǎng)方面有哪些舉措？特色服務(wù)有哪些？帶著這些問題，證券時(shí)報(bào)記者采訪了廈門股交中心董事長(zhǎng)林東。

用“新”服務(wù)中小微企業(yè)

證券時(shí)報(bào)記者：作為全國區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的重要組成部分，廈門股交為中小企業(yè)解融資之“渴”，請(qǐng)您介紹下，在服務(wù)中小微企業(yè)方面做了哪些工作？

林東：廈門股交的建立不同于一個(gè)單純的企業(yè)建立，而是建立了一個(gè)能夠組織各方資源的市場(chǎng)，是一個(gè)各類金融要素市場(chǎng)和交易平臺(tái)。廈門股交力求打造的是一個(gè)與滬深交易所不同的新型資本市場(chǎng)，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)資源，為廣大處于初創(chuàng)和發(fā)展階段、尚未走入滬深交易所的中小微企業(yè)，提供私募性、個(gè)性化、定制化的金融解決方案，在商業(yè)銀行和滬深交易所之外，開辟另一條新型融資渠道。

一是以服務(wù)吸引企業(yè)，以需求增值服務(wù)。廈門股交在長(zhǎng)期深入企業(yè)調(diào)研的基礎(chǔ)之上，創(chuàng)新性地打造了梧桐培訓(xùn)體系和適于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)顧問產(chǎn)品體系。通過由梧桐學(xué)院、梧桐聚會(huì)、梧桐董秘班、梧桐研修班、梧桐微課五大分支構(gòu)成的梧桐培訓(xùn)活動(dòng)體系，根據(jù)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)和中新網(wǎng)企業(yè)痛點(diǎn)為企業(yè)提供包括大課公眾講座、小課專題培訓(xùn)、閉門聚會(huì)沙龍、線上課程等各種形式的公益培訓(xùn)服務(wù)，為企業(yè)進(jìn)行智慧升級(jí)。同時(shí)，廈門股交又通過培訓(xùn)服務(wù)中企業(yè)反饋的對(duì)于商業(yè)計(jì)劃書撰寫、股權(quán)激勵(lì)方案制定、股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)等財(cái)務(wù)顧問需求，向中小企業(yè)推出小而美的財(cái)務(wù)顧問產(chǎn)品，讓中小企業(yè)能夠享受資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)顧問服務(wù)，助力企業(yè)發(fā)展。目前，已有超過1萬家次企業(yè)享受梧桐培訓(xùn)服務(wù)，有近700家企業(yè)與中心簽訂財(cái)務(wù)顧問協(xié)議。

二是以改制促規(guī)范，以規(guī)范促發(fā)展。企業(yè)通過區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的掛牌展示、培訓(xùn)輔導(dǎo)等服務(wù)，逐步熟悉資本市場(chǎng)融資工具和自律管理、信息披露等相關(guān)規(guī)則，相當(dāng)于是為沖刺更高層級(jí)的資本市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)規(guī)范。廈門股交從掛牌展示企業(yè)中精選優(yōu)質(zhì)合適的企業(yè)進(jìn)行股份改制，提供股權(quán)登記托管和掛牌交易等服務(wù)。

首先，廈門股交為改制后的企業(yè)提供的股權(quán)登記托管服務(wù)，可以建立企業(yè)的股權(quán)變更信息登記平臺(tái)，規(guī)范企業(yè)的股權(quán)管理和股權(quán)流動(dòng)，形成企業(yè)資本化成長(zhǎng)的可信記錄。其次，在企業(yè)內(nèi)部，一方面能夠消除員工對(duì)企業(yè)能否兌現(xiàn)職工股權(quán)權(quán)益的疑慮，有利于員工持股計(jì)劃的實(shí)現(xiàn)，幫助企業(yè)留住人才；另一方面，廈門股交承擔(dān)了企業(yè)股權(quán)的管理責(zé)任，助力企業(yè)理順股權(quán)關(guān)系，優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，維護(hù)中小股東的權(quán)益，全面提升企業(yè)的內(nèi)生發(fā)展能力。同時(shí)，廈門股交建立的以企業(yè)不同規(guī)模和需求為依據(jù)的階梯型、差異化的信息披露機(jī)制，有助于投資者全面深入地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，合理評(píng)估股權(quán)價(jià)值，提高投資意愿和效率。最終，廈門股交幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)股權(quán)融資，助力企業(yè)充分發(fā)揮企業(yè)股權(quán)價(jià)值，為企業(yè)未來走向高端資本市場(chǎng)打下良好基礎(chǔ)，進(jìn)而形成良性有序的多層次資本市場(chǎng)遞進(jìn)梯隊(duì)。

2020年,兩岸股權(quán)交易中心新增3家企業(yè)進(jìn)入福建省重點(diǎn)上市后備企業(yè)名單、58家企業(yè)進(jìn)入廈門市重點(diǎn)上市后備企業(yè)名單。目前，兩岸股權(quán)交易中心已經(jīng)培育近30家企業(yè)登陸新三板。

證券時(shí)報(bào)記者：對(duì)臺(tái)服務(wù)是廈門股交的一大特色，請(qǐng)您介紹下相關(guān)情況。

林東：2018年6月，廈門股交先行先試打造了全國首個(gè)專門服務(wù)兩岸臺(tái)資企業(yè)的“臺(tái)資板”。該特色板塊是在現(xiàn)有區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)的相關(guān)法律法規(guī)條件下，廈門股交根據(jù)臺(tái)資企業(yè)發(fā)展特色和服務(wù)需求，為臺(tái)資企業(yè)專門打造并提供精準(zhǔn)服務(wù)，由此形成了多層資本市場(chǎng)體系中能夠充分與臺(tái)灣資本市場(chǎng)對(duì)接的新四板資本市場(chǎng)體系。同時(shí)，為完善臺(tái)資板服務(wù)體系建設(shè)，中心聯(lián)合臺(tái)海兩岸金融服務(wù)機(jī)構(gòu)共建為臺(tái)企提供掛牌展示、股改保薦、財(cái)務(wù)顧問、上市顧問和投行、投顧業(yè)務(wù)等綜合金融服務(wù)體系。目前，兩岸股權(quán)交易中心3000多家的掛牌展示企業(yè)中，有近1000家的臺(tái)商臺(tái)資企業(yè)。

搭建中小微企業(yè)成長(zhǎng)利益共生體

證券時(shí)報(bào)記者：廈門股交參與組建設(shè)立了多個(gè)地方行業(yè)協(xié)會(huì)，您提到是為了抱團(tuán)發(fā)展，目前發(fā)展情況如何？

林東：廈門股交牽頭成立廈門市湖里區(qū)投融資行業(yè)協(xié)會(huì)、參與創(chuàng)設(shè)廈門市新三板企業(yè)協(xié)會(huì)、擔(dān)任廈門市科技協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位等一系列動(dòng)作，對(duì)加強(qiáng)廈門股交與區(qū)域各類金融、非金融企業(yè)、科技型企業(yè)、新三板企業(yè)的投融資業(yè)務(wù)的信息溝通、創(chuàng)新研討和業(yè)務(wù)合作，拓寬企業(yè)投融資渠道，發(fā)展投融資業(yè)務(wù)，特別是對(duì)加強(qiáng)廈門股交與中小企業(yè)的聯(lián)系都具有重要意義。

證券時(shí)報(bào)記者：廈門股交服務(wù)中小微企業(yè)的路想要越走越寬，有哪些方面的打算？

林東：必須走構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的路子，將企業(yè)、政府、投資者多方都囊括入廈門股交的服務(wù)平臺(tái)之中。

在具體的步驟上，可分成了四大層面。第一個(gè)層面是吸引更多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌，形成眾多的優(yōu)質(zhì)中小微企業(yè)群；第二個(gè)層面是對(duì)這些企業(yè)進(jìn)行培訓(xùn)咨詢和專項(xiàng)輔導(dǎo)，以中心特設(shè)的梧桐培訓(xùn)體系、財(cái)務(wù)顧問產(chǎn)品體系和即將推出的上市輔導(dǎo)服務(wù)體系為代表幫助這些企業(yè)由傳統(tǒng)的家族企業(yè)、合伙企業(yè)轉(zhuǎn)變成規(guī)范化的、標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)代企業(yè)，為國家層次的新三板、科創(chuàng)板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和主板市場(chǎng)培育大批合格的后備上市資源；第三個(gè)層面是在此基礎(chǔ)上，通過設(shè)立產(chǎn)品、發(fā)行可轉(zhuǎn)債和股票等方式為企業(yè)提供短中長(zhǎng)期相結(jié)合的融資安排；第四個(gè)層面是為高端專業(yè)投資者提供透明、便利、高效、穩(wěn)健而廣泛的投資選擇。

下一步，廈門股交將為企業(yè)連結(jié)資本、為資本連結(jié)企業(yè)，打造新型市場(chǎng)化融資平臺(tái)，構(gòu)筑多要素信息綜合運(yùn)用和中介服務(wù)平臺(tái)，推進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)順利轉(zhuǎn)型升級(jí)，建造一個(gè)自然有序、和諧共生的新型金融生態(tài)部落，形成多方位、系列化服務(wù)中小企業(yè)的體系，搭建中小微企業(yè)現(xiàn)代企業(yè)制度成長(zhǎng)的利益共生體。（本系列完）