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如何分析評(píng)價(jià)公司盈利能力
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您好!
通常的盈利能力指標(biāo)有以下幾個(gè):凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率
1、凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率也就是所謂的ROE,這在財(cái)務(wù)分析中屬于非常重要的指標(biāo),而計(jì)算該指標(biāo)我們通常會(huì)用到杜邦分析。
ROE反映的主要是所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率,所有者權(quán)益是什么?就是凈資產(chǎn),所以,ROE=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益,這個(gè)指標(biāo)是巴菲特最喜歡用的,他的要求是公司連續(xù)5年通常的ROE要達(dá)到25%,這代表著投資者每年能拿到的利潤(rùn)。所以,凈資產(chǎn)收益率高,說明企業(yè)利用其自有資本獲利的能力強(qiáng),投資帶來(lái)的收益自然就高,反之,則獲利能力弱,投資收益低。
2、銷售利潤(rùn)率
銷售利潤(rùn)率指的是每單位銷售收入所產(chǎn)生的的利潤(rùn),所以計(jì)算公式為凈利潤(rùn)/銷售收入,通常來(lái)說,在其他條件不變的時(shí)候,銷售利潤(rùn)率越高越好。
3、資產(chǎn)收益率
資產(chǎn)收益率值得是每單位資產(chǎn)能帶來(lái)的利潤(rùn),所以其計(jì)算公式為凈利潤(rùn)/總資產(chǎn),那么資產(chǎn)收益率也稱之為總資產(chǎn)收益率,也就是所謂的ROA。一般來(lái)說,資產(chǎn)收益率高,這說明公司有較強(qiáng)的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)的能力,不過我們要注意一個(gè)問題,總資產(chǎn)=所有者權(quán)益+負(fù)債,那么一家企業(yè)的負(fù)債越大,資產(chǎn)收益率也就越低,所以,杠桿過重的公司通常的資產(chǎn)收益率都不會(huì)很高。
2023 02/07 21:13
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