證監(jiān)會(huì)編著《中國資本市場(chǎng)三十年》權(quán)威梳理發(fā)展脈絡(luò)、提出九大發(fā)展遠(yuǎn)景

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)編著的《中國資本市場(chǎng)三十年》日前正式出版亮相。證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在該書序言中指出，要堅(jiān)定不移深化資本市場(chǎng)改革開放，著力提高直接融資比重，全面提升市場(chǎng)治理能力和水平，強(qiáng)化市場(chǎng)功能發(fā)揮，促進(jìn)投融資協(xié)同發(fā)展。

本書首次系統(tǒng)性地展望了下一時(shí)期我國資本市場(chǎng)改革發(fā)展的九大遠(yuǎn)景，提出到2035年，我國將形成股權(quán)與債權(quán)、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外、現(xiàn)貨與期貨、公募與私募有機(jī)聯(lián)系、錯(cuò)位發(fā)展的多層次現(xiàn)代資本市場(chǎng)體系。

《中國資本市場(chǎng)三十年》分9篇19章，包括綜述、市場(chǎng)體系篇、市場(chǎng)主體篇、市場(chǎng)制度篇、對(duì)外開放篇、風(fēng)險(xiǎn)防控篇、法治監(jiān)管篇、黨的建設(shè)篇、展望篇，并附大事記、重要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表格等，共計(jì)40萬字。

提高直接融資比重 促進(jìn)投融資協(xié)同發(fā)展 

易會(huì)滿在《中國資本市場(chǎng)三十年》的序言中總結(jié)提出，我國資本市場(chǎng)在短短30年實(shí)現(xiàn)歷史性突破和跨越式發(fā)展，主要得益于四個(gè)“始終堅(jiān)持”：

一是始終堅(jiān)持黨對(duì)資本市場(chǎng)工作的全面領(lǐng)導(dǎo)。30年來，黨中央從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全局和改革開放大局出發(fā)，科學(xué)認(rèn)識(shí)和準(zhǔn)確把握社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下建設(shè)和發(fā)展資本市場(chǎng)的規(guī)律，指引我國資本市場(chǎng)建設(shè)事業(yè)實(shí)現(xiàn)了一次又一次的發(fā)展突破，取得舉世矚目的發(fā)展成就。堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)，是我國資本市場(chǎng)發(fā)展壯大、改革開放和發(fā)揮樞紐功能作用的根本保證。

二是始終堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本宗旨。資本市場(chǎng)日益成為經(jīng)濟(jì)要素市場(chǎng)化配置、推動(dòng)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的重要平臺(tái)，有力地促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和效率提升。

三是始終堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國際化的改革方向。30年來，不斷深化對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識(shí)，尊重市場(chǎng)首創(chuàng)精神，堅(jiān)持用改革的辦法破除體制機(jī)制障礙，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。堅(jiān)持依法監(jiān)管，依法治市，以法治建設(shè)引領(lǐng)和保障資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定。立足“新興加轉(zhuǎn)軌”的特點(diǎn)，學(xué)習(xí)借鑒國際最佳實(shí)踐，走出了一條符合中國國情和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律的發(fā)展道路。

四是始終堅(jiān)持人民立場(chǎng)。資本市場(chǎng)直接關(guān)乎上億家庭、數(shù)億人的利益，尊重投資者、敬畏投資者、保護(hù)投資者，是資本市場(chǎng)監(jiān)管工作人民性的具體體現(xiàn)。將保護(hù)投資者合法權(quán)益貫穿于監(jiān)管各環(huán)節(jié)、全流程，全力防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決打擊各類違法違規(guī)行為，積極構(gòu)建公開、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境，提供更加有效的監(jiān)管保護(hù)和司法救濟(jì)，增強(qiáng)廣大投資者的獲得感。

他在序言中表示，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，對(duì)于加快構(gòu)建新發(fā)展格局，實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量、更有效率、更加公平、更可持續(xù)、更為安全的發(fā)展，具有重要意義，是證監(jiān)會(huì)肩負(fù)的歷史責(zé)任和光榮使命。

易會(huì)滿指出，證監(jiān)會(huì)將立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，服務(wù)新發(fā)展格局，落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，堅(jiān)持敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、形成合力。堅(jiān)定不移深化資本市場(chǎng)改革開放，著力提高直接融資比重，以注冊(cè)制和退市制度改革為抓手，全面加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，全面提升市場(chǎng)治理能力和水平，提高上市公司質(zhì)量。強(qiáng)化市場(chǎng)功能發(fā)揮，促進(jìn)投融資協(xié)同發(fā)展，持久優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。

首次提出資本市場(chǎng)九大發(fā)展遠(yuǎn)景 

《中國資本市場(chǎng)三十年》一書系統(tǒng)回顧了改革開放以來中國資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程，結(jié)合重大事件和重大改革舉措，全面梳理了30年來資本市場(chǎng)建設(shè)的主要進(jìn)展，總結(jié)歷史經(jīng)驗(yàn)，探索改革規(guī)律，展望發(fā)展前景。

在“中國資本市場(chǎng)發(fā)展展望”一章中，證監(jiān)會(huì)分析了資本市場(chǎng)未來發(fā)展的機(jī)遇、挑戰(zhàn)和遠(yuǎn)景展望，首次系統(tǒng)性地提出了下一時(shí)期我國資本市場(chǎng)改革發(fā)展的九大遠(yuǎn)景，包括：

多層次資本市場(chǎng)的包容性、覆蓋面進(jìn)一步提升。到2035年，我國將形成股權(quán)與債權(quán)、場(chǎng)內(nèi)與場(chǎng)外、現(xiàn)貨與期貨、公募與私募有機(jī)聯(lián)系、錯(cuò)位發(fā)展的多層次現(xiàn)代資本市場(chǎng)體系。

資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度更加成熟更加定型。包括全面推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，統(tǒng)籌推進(jìn)交易結(jié)算、再融資、持續(xù)監(jiān)管、投資者保護(hù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)制度創(chuàng)新，增強(qiáng)交易便利性、市場(chǎng)流動(dòng)性和活躍度；建立常態(tài)化退市機(jī)制，拓寬多元化退出渠道；加快補(bǔ)齊制度短板，提升市場(chǎng)治理能力；筑牢市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行的內(nèi)在基礎(chǔ)，建成布局合理、治理有效、先進(jìn)可靠、富有彈性的資本市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施體系。

資本市場(chǎng)法治體系進(jìn)一步完善。到2035年，基本形成較為完備的資本市場(chǎng)法律制度規(guī)范體系、高效的資本市場(chǎng)法治實(shí)施體系、嚴(yán)密的資本市場(chǎng)法治監(jiān)督體系和有力的資本市場(chǎng)法治保障體系。

資本市場(chǎng)監(jiān)管效能顯著提升。聚焦“數(shù)據(jù)讓監(jiān)管更智慧”，推動(dòng)監(jiān)管科技賦能，持續(xù)增強(qiáng)監(jiān)管智慧和效能，大幅提高市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的信息化程度，基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)和行業(yè)關(guān)鍵信息設(shè)備的自主可控。

資本市場(chǎng)高水平雙向開放持續(xù)拓展。包括完善資本市場(chǎng)提供國際金融服務(wù)、參與國際資源配置的功能；股票、債券、期貨及衍生品市場(chǎng)成為要素資源全球配置、便利跨境投融資和支持產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新的重要交易場(chǎng)所，對(duì)全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的吸引力不斷提高；滬深交易所加快構(gòu)建優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界交易所，原油等大宗商品的國際定價(jià)影響力明顯增強(qiáng)。

市場(chǎng)主體競(jìng)爭(zhēng)力顯著提升。建設(shè)一批國際投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。構(gòu)建權(quán)責(zé)匹配的資本市場(chǎng)中介體系，完善審計(jì)、評(píng)估、法律服務(wù)、資信評(píng)級(jí)規(guī)則體系，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任。

投資者合法權(quán)益得到有效保護(hù)。在資本市場(chǎng)各業(yè)務(wù)領(lǐng)域和改革創(chuàng)新中全面嵌入中小投資者保護(hù)要求，“制度健全、精準(zhǔn)有效、內(nèi)外協(xié)同”的投資者保護(hù)工作格局基本形成，多層級(jí)的投資者保護(hù)制度體系基本完善。

市場(chǎng)生態(tài)更加良性健康。形成健全、有效、透明、內(nèi)外部監(jiān)督制衡的上市公司治理體系，企業(yè)文化、投資文化和監(jiān)管文化更加健康成熟，基本建成與國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相匹配、體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展特點(diǎn)的上市公司群體，持續(xù)回報(bào)能力進(jìn)一步增強(qiáng)。

守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。包括資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)收斂態(tài)勢(shì)，股市杠桿資金保持在合理區(qū)間，股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)有序緩釋，風(fēng)險(xiǎn)類上市公司顯著壓降，債券違約風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)妥處置，“逃廢債”等違法違規(guī)行為受到嚴(yán)肅查處；“偽私募”等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分類化解，私募基金行業(yè)規(guī)范發(fā)展；各類金融活動(dòng)依法全面納入監(jiān)管范疇，“無照駕駛”行為得到有效遏制。

權(quán)威著書呈現(xiàn)四方面特點(diǎn) 

據(jù)了解，《中國資本市場(chǎng)三十年》的編寫工作自2020年3月啟動(dòng)，到2020年12月基本定稿，期間經(jīng)過了資料搜集整理、人物走訪、實(shí)地調(diào)研考察、初稿寫作、修改統(tǒng)稿、審閱審校等諸多環(huán)節(jié)，反復(fù)修改、數(shù)易其稿。2021年4月，書籍最終定稿并正式出版。

中證金融研究院有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，作為一本以記錄史實(shí)為主的書籍，該書力求客觀、如實(shí)地系統(tǒng)梳理中國資本市場(chǎng)30年改革發(fā)展脈絡(luò)，重點(diǎn)反映30年來特別是黨的十八大以來近10年的資本市場(chǎng)重大事件、重大改革舉措和重要統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)等內(nèi)容。

該書主要呈現(xiàn)出四方面寫作特點(diǎn)：系統(tǒng)梳理了黨的全面領(lǐng)導(dǎo)對(duì)于資本市場(chǎng)30年發(fā)展的重要意義；官方組織編撰，證監(jiān)會(huì)近50個(gè)會(huì)內(nèi)部門和系統(tǒng)單位統(tǒng)一組織、通力合作，具備較高的權(quán)威性，很多統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)首次對(duì)外公布；重在記錄史實(shí)、述而不作，保證客觀性；既統(tǒng)籌兼顧，也突出重點(diǎn)。

在談到資本市場(chǎng)30年發(fā)展中讓人印象深刻的重大事件時(shí)，中證金融研究院有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在30年的歷程中，滬深交易所設(shè)立、證券法出臺(tái)、股權(quán)分置改革、試點(diǎn)注冊(cè)制等都有重要里程碑意義。

黨的十八大以來，以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視資本市場(chǎng)改革發(fā)展，為推動(dòng)資本市場(chǎng)重大關(guān)鍵性改革，中央全面深化改革委員會(huì)先后審議通過在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案和實(shí)施意見、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案、健全上市公司退市機(jī)制實(shí)施方案、依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的若干意見等。

近年來，國務(wù)院金融委統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)，多次召開會(huì)議部署資本市場(chǎng)改革發(fā)展穩(wěn)定工作，及時(shí)研究新情況，解決新問題。證監(jiān)會(huì)貫徹落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，資本市場(chǎng)“深改12條”扎實(shí)推進(jìn)，風(fēng)險(xiǎn)防控體制機(jī)制逐步健全，市場(chǎng)內(nèi)在約束機(jī)制不斷增強(qiáng)。

尤其是2020年以來，資本市場(chǎng)堅(jiān)定理性正常開市并率先保持常態(tài)化運(yùn)行，經(jīng)受住了國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境復(fù)雜變化、新冠肺炎疫情蔓延等一系列外部沖擊的考驗(yàn)，市場(chǎng)韌性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力明顯提升，為抗疫和穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行發(fā)揮了重要作用。