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2016期貨從業(yè)資格考試《期貨法律法規(guī)》知識點：股票期權
備戰(zhàn)2016年期貨從業(yè)資格考試，正保會計網(wǎng)校為廣大學員準備了相關的復習資料，希望對您備考有所幫助，祝您在網(wǎng)校學習愉快！
1.股票期權是以股票為標的資產(chǎn)的期權。股票看漲期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格買入確定數(shù)量股票的權利；股票看跌期權給予其持有者在未來確定的時間，以確定的價格賣出確定數(shù)量股票的權利。
2.CBOE股票期權基本條款
| 標的資產(chǎn) | 標的股票或ADRs |
| 合約規(guī)模 | 100股 |
| 執(zhí)行類型 | 美式 |
| 到期月 | 兩個近期月和兩個在1月、2月或3月的季度周期中的月份 |
| 執(zhí)行價格間距 | 在一般情況下，當定約價在5美元與25美元之間，定約價間隔為2.5點，如果定約價在25美元與200美元之間，定約價間隔為5點，如果定約價高于200美元，間隔為10點。定約價會因為分股和重組等公司事件而調(diào)整 |
| 最后交易日 | 個股期權的交易通常終止于到期日之前的那個交易日（一般是星期五） |
| 交割方式 | 實物交割 |
| 交易時間 | 08：30－15：00（美國中部時間） |
3.我國現(xiàn)有上海證券交易所和深圳證券交易所進行的個股期權仿真交易。目前，我國設計的期權都是歐式期權。
| 合約名稱 | 上海證券交易所個股期權合約 |
| 合約標的 | 大盤藍籌股或ETF |
| 合約類型 | 認購期權、認沽期權 |
| 行權方式 | 歐式 |
| 報價單位 | 元 |
| 最小變動價位 | 0.001元 |
| 漲跌停板 | 認購期權：＝Max{行權價×0.2%,Min[（2×正股價－行權價），正股價] ×l0%} |
| 認沽期權：＝Max{行權價×0.2%,Min[（2×行權價－正股價），正股價] ×l0%} | |
| 標的合約月份 | 當月、下月及連續(xù)兩個季月（下季與隔季） |
| 到期月份 | 當月、下月及連續(xù)兩個季月（下季與隔季） |
| 行權價格數(shù)量 | 5個（1個平值合約、2個虛值合約與2個實值合約） |
| 交易時間 | 上午09:15－11:30（09:15－09:25為開盤集合競價時間），下午13:00－15：00 |
| 最后交易日 | 到期月份的第4個星期三（遇法定節(jié)假日順延） |
| 賣方保證金 | 股票為標的物：認購期權保證金＝{前結算價+Max（25%×合約標的前收盤價－認購期權虛值，10%×合約標的前收盤價）}×合約單位；認沽期權保證金＝Min{前結算價+Max[25%×合約標的前收盤價－認沽期權虛值，10%×行權價],行權價}×合約單位；認購期權虛值＝Max（行權價－合約標的前收盤價，0）；認沽期權虛值＝Max（合約標的前收盤價－行權價，0）； ETF為標的物：認購期權保證金＝{前結算價+Max（15%×合約標的前收盤價－認購期權虛值，7%×合約標的前收盤價）}×合約單位；認沽期權保證金＝Min{前結算價+Max[15%×合約標的前收盤價－認沽期權虛值，7%×行權價],行權價}×合約單位；認購期權虛值＝Max（行權價－合約標的前收盤價，0）；認沽期權虛值＝Max（合約標的前收盤價－行權價，0） |
| 交割方式 | 實物交割 |
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