各首次公開發(fā)行股票的公司、證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者及合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）：

　　為保護(hù)投資者合法權(quán)益，加強(qiáng)市場約束，完善股票發(fā)行價(jià)格形成機(jī)制，現(xiàn)將首次公開發(fā)行股票試行詢價(jià)制度的若干問題通知如下：

　　一、首次公開發(fā)行股票的公司（以下簡稱發(fā)行人）及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過向詢價(jià)對(duì)象詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格。

　　本通知所稱詢價(jià)對(duì)象是指符合中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國證監(jiān)會(huì)）規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII），以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)投資者。

　　二、發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)公告發(fā)行價(jià)格和發(fā)行市盈率時(shí)，每股收益應(yīng)按發(fā)行前一年經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤除以發(fā)行后總股本計(jì)算。

　　提供盈利預(yù)測的發(fā)行人還應(yīng)補(bǔ)充披露基于盈利預(yù)測的發(fā)行市盈率。每股收益按發(fā)行當(dāng)年經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審核的、扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的凈利潤預(yù)測數(shù)除以發(fā)行后總股本計(jì)算。

　　發(fā)行人還可同時(shí)披露市凈率等反映發(fā)行人所在行業(yè)特點(diǎn)的發(fā)行價(jià)格指標(biāo)。

　　三、發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)公告招股意向書，開始進(jìn)行推介和詢價(jià)。詢價(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩個(gè)階段。發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。

　　前述招股意向書除不含發(fā)行價(jià)格、籌資金額以外，其內(nèi)容與格式應(yīng)與招股說明書一致，并與招股說明書具有同等法律效力。發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)招股意向書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性及完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在初步詢價(jià)時(shí)向詢價(jià)對(duì)象提供投資價(jià)值研究報(bào)告，研究報(bào)告應(yīng)按本通知的規(guī)定制作。

　　四、發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向不少于20家詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行初步詢價(jià)，并根據(jù)詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間及相應(yīng)的市盈率區(qū)間。

　　詢價(jià)對(duì)象應(yīng)在綜合研究發(fā)行人內(nèi)在投資價(jià)值和市場狀況的基礎(chǔ)上獨(dú)立報(bào)價(jià)，并將報(bào)價(jià)依據(jù)和報(bào)價(jià)結(jié)果同時(shí)提交給保薦機(jī)構(gòu)。初步詢價(jià)和報(bào)價(jià)均應(yīng)以書面形式進(jìn)行。

　　公開發(fā)行股數(shù)在4億股（含4億股）以上的，參與初步詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象應(yīng)不少于50家。

　　五、發(fā)行價(jià)格區(qū)間確定后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)在發(fā)行價(jià)格區(qū)間內(nèi)向詢價(jià)對(duì)象進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，并應(yīng)根據(jù)累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格。符合本通知規(guī)定的所有詢價(jià)對(duì)象均可參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

　　發(fā)行價(jià)格區(qū)間、發(fā)行價(jià)格及相應(yīng)的發(fā)行市盈率確定后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將其分別報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案并公告；發(fā)行價(jià)格確定依據(jù)應(yīng)同時(shí)備案及公告。

　　六、發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)向參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的詢價(jià)對(duì)象配售股票：公開發(fā)行數(shù)量在4億股以下的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的20%；公開發(fā)行數(shù)量在4億股以上（含4億股）的，配售數(shù)量應(yīng)不超過本次發(fā)行總量的50%.

　　經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)可以根據(jù)市場情況對(duì)上述比例進(jìn)行調(diào)整。

　　七、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)完成后，發(fā)行價(jià)格以上的有效申購總量大于擬向詢價(jià)對(duì)象配售的股份數(shù)量時(shí)，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)發(fā)行價(jià)格以上的全部有效申購進(jìn)行同比例配售。配售比例為擬向詢價(jià)對(duì)象配售的股份數(shù)量除以發(fā)行價(jià)格以上的有效申購總量。有效申購的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)在發(fā)行公告中明確規(guī)定。

　　保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)詢價(jià)對(duì)象的資格進(jìn)行核查和確認(rèn)，對(duì)不符合本通知及其他相關(guān)規(guī)定的投資者，不得配售股票。

　　八、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)及配售完成后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)刊登配售結(jié)果公告。配售結(jié)果公告至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：

　?。ㄒ唬├塾?jì)投標(biāo)詢價(jià)情況，包括：所有詢價(jià)對(duì)象在不同價(jià)位的有效申購數(shù)量，不同價(jià)位以上的累計(jì)有效申購數(shù)量及其對(duì)應(yīng)的超額認(rèn)購倍數(shù)，申購總量和凍結(jié)資金總額；

　?。ǘ┌l(fā)行價(jià)格以上的有效申購獲得配售的比例及超額認(rèn)購倍數(shù)；

　　（三）獲得配售的詢價(jià)對(duì)象名單、獲配數(shù)量和退款金額。

　　九、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)完成后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將其余股票以相同價(jià)格按照發(fā)行公告規(guī)定的原則和程序向社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行。

　　十、詢價(jià)對(duì)象應(yīng)以其指定的自營賬戶或管理的投資產(chǎn)品賬戶分別獨(dú)立參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和配售，并遵守賬戶管理的相關(guān)規(guī)定。單一指定證券賬戶的累計(jì)申購上限不得超過擬向詢價(jià)對(duì)象配售的股份總量。

　　詢價(jià)對(duì)象參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)和配售應(yīng)全額繳付申購資金，申購資金凍結(jié)期間產(chǎn)生的利息歸詢價(jià)對(duì)象所有。

　　十一、詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾將參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)獲配的股票鎖定3個(gè)月以上，鎖定期自向社會(huì)公眾投資者公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。

　　發(fā)行人股票掛牌上市的證券交易所及證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)配售股份的鎖定作出相應(yīng)安排。

　　十二、保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織推介、詢價(jià)和配售工作。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)申購凍結(jié)資金進(jìn)行驗(yàn)資，并出具驗(yàn)資報(bào)告；同時(shí)還應(yīng)聘請(qǐng)律師事務(wù)所對(duì)詢價(jià)和配售過程，包括但不限于配售對(duì)象、配售方式是否符合法律法規(guī)及本通知的規(guī)定等進(jìn)行見證，并出具專項(xiàng)法律意見書。

　　十三、參與詢價(jià)配售工作的保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所及其相關(guān)工作人員應(yīng)遵守法律法規(guī)和本通知的規(guī)定，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)。詢價(jià)對(duì)象的報(bào)價(jià)和申購行為應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，并遵守法律法規(guī)、基金合同或公司章程等的規(guī)定。

　　十四、承銷協(xié)議和承銷團(tuán)協(xié)議可以在發(fā)行價(jià)格確定后簽訂，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。

　　股票發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)將推介、詢價(jià)和配售等發(fā)行情況及其他中介機(jī)構(gòu)意見報(bào)中國證監(jiān)會(huì)備案。

　　十五、保薦機(jī)構(gòu)制作的投資價(jià)值研究報(bào)告應(yīng)對(duì)影響發(fā)行價(jià)格的因素進(jìn)行全面、客觀地分析，報(bào)告中所引用的資料必須真實(shí)、準(zhǔn)確并注明來源。研究報(bào)告應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：

　?。ㄒ唬┌l(fā)行人的行業(yè)分類、在行業(yè)中的地位及其對(duì)定價(jià)的影響；

　　（二）發(fā)行人同行業(yè)上市公司股票的二級(jí)市場表現(xiàn)及市場整體走勢對(duì)定價(jià)的影響；

　?。ㄈ┌l(fā)行人經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿?duì)定價(jià)的影響；

　　（四）發(fā)行人盈利能力和財(cái)務(wù)狀況對(duì)定價(jià)的影響；

　?。ㄎ澹┌l(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目對(duì)股票定價(jià)的影響；

　?。?duì)發(fā)行人股票上市后二級(jí)市場交易價(jià)格區(qū)間的預(yù)測；

　?。ㄆ撸┢渌鼘?duì)發(fā)行人股票定價(jià)有重要影響的因素。

　　十六、中國證監(jiān)會(huì)依法對(duì)保薦機(jī)構(gòu)、其他中介機(jī)構(gòu)以及詢價(jià)對(duì)象的行為進(jìn)行監(jiān)管。對(duì)違反相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)章的保薦機(jī)構(gòu)、其他中介機(jī)構(gòu)、詢價(jià)對(duì)象及其相關(guān)責(zé)任人員，將依法采取監(jiān)管措施，進(jìn)行行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任：

　?。ㄒ唬?duì)保薦機(jī)構(gòu)承銷未經(jīng)核準(zhǔn)擅自發(fā)行的股票，或提前泄漏股票發(fā)行信息的，將依據(jù)《證券法》第176條、第183條的規(guī)定進(jìn)行處罰；

　　（二）對(duì)披露盈利預(yù)測的發(fā)行人，如其實(shí)際盈利不足盈利預(yù)測的80％，將依據(jù)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（中國證監(jiān)會(huì)令第18號(hào)，以下簡稱《保薦辦法》）第67條的規(guī)定，三個(gè)月內(nèi)不再受理相關(guān)保薦代表人推薦的項(xiàng)目；

　?。ㄈ?duì)在詢價(jià)和配售過程中存在其他不良行為的保薦機(jī)構(gòu)及保薦代表人，將按照《保薦辦法》第57條和第73條的規(guī)定，對(duì)其采取談話提醒、重點(diǎn)關(guān)注、責(zé)令改正及認(rèn)定為不適合擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等監(jiān)管措施；

　?。ㄋ模?duì)在詢價(jià)和配售過程中存在違法違規(guī)行為的會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所，將根據(jù)《證券法》第202條和《保薦辦法》第72條的規(guī)定進(jìn)行處罰或采取相應(yīng)監(jiān)管措施；

　?。ㄎ澹?duì)報(bào)價(jià)、申購和配售過程中未能遵循誠實(shí)信用原則，或不再符合相關(guān)條件的詢價(jià)對(duì)象，將其從詢價(jià)對(duì)象名單中去除。

　　十七、本通知自2005年1月1日起施行?！豆善卑l(fā)行定價(jià)分析報(bào)告指引（試行）》（證監(jiān)發(fā)［1999］8號(hào)）、《關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知》（證監(jiān)發(fā)行字［1999］94號(hào)）、《關(guān)于修改<關(guān)于進(jìn)一步完善股票發(fā)行方式的通知>有關(guān)規(guī)定的通知》（證監(jiān)發(fā)行字［2000］32號(hào)）和《法人配售發(fā)行方式指引》（證監(jiān)發(fā)行字［2000］111號(hào)）同時(shí)廢止。

　　二00四年十二月七日