【摘要】本文闡述了新會計準(zhǔn)則對財務(wù)報告分析的雙重影響，剖析了新會計準(zhǔn)則下財務(wù)報告的內(nèi)涵，提出對財務(wù)報告分析應(yīng)結(jié)合的內(nèi)容與方法的思考。

　　背景資料

　　我國2006年頒布的新會計準(zhǔn)則是一個比較龐大的系統(tǒng)，包含1項基本準(zhǔn)則、38項具體會計準(zhǔn)則及其應(yīng)用指南說明。在這三層次的會計準(zhǔn)則體系架構(gòu)中，關(guān)于財務(wù)報告的準(zhǔn)則就有《資產(chǎn)負(fù)債表日后事項》、《現(xiàn)金流量表》、《中期財務(wù)報告》、《關(guān)聯(lián)方披露》、《財務(wù)報表列報》、《合并財務(wù)報表》、《分部報告》、《金融工具列報》等八項。前四項是原來就有的，此次作了重大修改，后四項是此次新增的。這八項關(guān)于財務(wù)報告的具體準(zhǔn)則差不多占了整個具體會計準(zhǔn)則的五分之一，形成了較為規(guī)范完整的財務(wù)報告體系。那么，新會計準(zhǔn)則對財務(wù)報告的分析有何影響？新會計準(zhǔn)則框架結(jié)構(gòu)下，如何理解財務(wù)報告的內(nèi)涵、從而進(jìn)行財務(wù)報告的分析？這是值得大家深入思考的。

　　一、新會計準(zhǔn)則對財務(wù)報告分析的雙重影響

　　新會計準(zhǔn)則對財務(wù)報告分析具有雙重影響。一方面，新會計準(zhǔn)則對公司財務(wù)信息的確認(rèn)、計量和披露提出了更高的要求，為財務(wù)報告分析提供了更多的原材料，比如：《無形資產(chǎn)》準(zhǔn)則將企業(yè)的研究與開發(fā)支出區(qū)別對待，允許開發(fā)支出予以資本化，財務(wù)分析人員因而可以得到上市公司開發(fā)階段的具體數(shù)據(jù)，便于分析科技及創(chuàng)新類企業(yè)的業(yè)績及現(xiàn)金流，提高這類公司的估值水平；另一方面，因為公允價值計量屬性的引入和公允價值的難以取得，無法杜絕上市公司發(fā)布虛假信息的可能性，這不僅加大了分析難度，同時也有可能使分析結(jié)論的準(zhǔn)確性受到影響。

　　二、新會計準(zhǔn)則下財務(wù)報告的內(nèi)涵

　?。ㄒ唬┴攧?wù)報告的目標(biāo)是受托責(zé)任觀和決策有用觀的融合

　　《基本準(zhǔn)則》第四條指出：財務(wù)會計報告的目標(biāo)是“向財務(wù)會計報告使用者提供與企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況，有助于財務(wù)會計報告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策”。這是一種雙重的會計目標(biāo)，是受托責(zé)任觀和決策有用觀的融合。該目標(biāo)在重視財務(wù)報告保護(hù)投資者利益的同時，強調(diào)財務(wù)報告決策有用性；在突出財務(wù)報告內(nèi)容質(zhì)量的同時，還必須把財務(wù)報告披露形式的質(zhì)量放在顯要的位置。這是一種高質(zhì)量會計準(zhǔn)則理念對財務(wù)報告質(zhì)量的要求。

　?。ǘ嬂砟畹淖兓瘜?dǎo)致報表地位的改變

　　新準(zhǔn)則中的多項準(zhǔn)則，比如：《基本準(zhǔn)則》中關(guān)于收入和費用要素的定義、《或有事項》準(zhǔn)則關(guān)于預(yù)計負(fù)債的確認(rèn)、《所得稅》準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法的運用等均以“資產(chǎn)負(fù)債觀”的理念來規(guī)范某類交易或事項，即：先定義該類交易或事項產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，或者說，先確認(rèn)和計量該類交易或事項的產(chǎn)生對相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債造成的影響，然后再根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的變化來確認(rèn)收益。這表明我國的會計理念已從“損益觀”向“資產(chǎn)負(fù)債觀”轉(zhuǎn)變，

　　從而改變了以前重利潤表輕資產(chǎn)負(fù)債表的理念，更加看重資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表所描述的企業(yè)財務(wù)狀況。

　?。ㄈ┕蕛r值計量屬性的引入導(dǎo)致利潤表體現(xiàn)出了全面收益觀

　　新準(zhǔn)則采用公允價值計量的經(jīng)濟(jì)事項主要有：金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交易、生物資產(chǎn)、政府補助等。比如：對于交易性金融資產(chǎn)，初始確認(rèn)時按照公允價值計量，期末按照公允價值對金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量，公允價值的變動計入當(dāng)期損益，并體現(xiàn)在利潤表上，這使得利潤表體現(xiàn)了全面損益。

　?。ㄋ模┖喜蟊砝碚搹膫?cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實體理論

　　《合并財務(wù)報表》準(zhǔn)則對合并報表范圍的確定以控制為基礎(chǔ)，更關(guān)注實質(zhì)性控制。在合并資產(chǎn)負(fù)債表中把“少數(shù)股東權(quán)益”項目作為所有者權(quán)益的組成部分（原規(guī)定列在負(fù)債與所有者權(quán)益之間）；在合并利潤表中將“少數(shù)股東損益”作為凈利潤項目的組成部分，在凈利潤項目下列示（原規(guī)定利潤總額扣減少數(shù)股東損益后列示凈利潤）。這樣將增加合并報表的資產(chǎn)和權(quán)益、收入和利潤，對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果具有較大的影響。

　　通過以上闡述，筆者認(rèn)為：依據(jù)不同觀念編制的財務(wù)報告所提供的信息類型及信息含量存在著差別，那么對財務(wù)報告的分析內(nèi)容和方法也應(yīng)該有相應(yīng)的變化。

　　三、新會計準(zhǔn)則下對財務(wù)報告分析內(nèi)容和方法的思考

　　新會計準(zhǔn)則下財務(wù)報告的內(nèi)涵發(fā)生了巨大變化，新會計準(zhǔn)則對財務(wù)報告的分析有雙重影響。相應(yīng)地，對財務(wù)報告分析的部分內(nèi)容和方法應(yīng)該有所變革。

　　（一）結(jié)合基本面將會計政策選擇分析作為首要分析步驟

　　會計政策的選擇形式上表現(xiàn)為企業(yè)會計過程的一種技術(shù)規(guī)范，但其本質(zhì)卻是經(jīng)濟(jì)和政治利益的博弈和制度的安排。新會計準(zhǔn)則給予了企業(yè)較多的職業(yè)判斷空間，公司管理層的會計政策選擇對財務(wù)報告的形成有很大的影響。分析財務(wù)報告時，應(yīng)該結(jié)合宏觀基本面將分析、評價公司會計數(shù)據(jù)反映經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實的程度以及執(zhí)行會計政策的正確性作為首要分析步驟，分析公司運用會計政策靈活性的性質(zhì)和程度，確定是否調(diào)整財務(wù)報告的會計數(shù)據(jù)，以消除由于采用了不恰當(dāng)?shù)臅嫹椒ǘ斐傻呐で?，為高質(zhì)量的財務(wù)報告分析做好準(zhǔn)備工作。

　　如何實施會計政策選擇的分析呢？筆者認(rèn)為最重要的是分析程序，程序如下：1．辨明關(guān)鍵的會計政策；2．評價會計靈活性；3．評價財務(wù)會計戰(zhàn)略；4．評價會計信息披露的質(zhì)量；5．辨明潛在虧損；6．消除會計扭曲。

　?。ǘ┩诰蛐碌呢攧?wù)比率指標(biāo)，增加風(fēng)險管理策略和財務(wù)預(yù)警分析

　　目前，財務(wù)比率基本上有四種類型：第一種比率概括了公司某一時點財務(wù)狀況的某些方面，是兩個“存量”項目的對比，通常稱為資產(chǎn)負(fù)債表比率；第二種是損益表比率，概括了公司一段時間經(jīng)營成果的某些方面，將利潤表的一個“流量”項目與另一個“流量”項目作比較；第三種比率反映公司的綜合經(jīng)營成果，是將利潤表中的某個“流量”項目與資產(chǎn)負(fù)債表的某個“存量”項目作比較，稱為損益表與資產(chǎn)負(fù)債表比率；第四種是基于現(xiàn)金流量表的比率，特別關(guān)注收益與營業(yè)活動現(xiàn)金流量提供的公司收益質(zhì)量方面的信息。

　　在新準(zhǔn)則下如何挖掘新的財務(wù)比率指標(biāo)，進(jìn)而通過財務(wù)比率進(jìn)行分析，有待大家的進(jìn)一步思考。比如：《財務(wù)報告列報》準(zhǔn)則中，企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債根據(jù)判斷標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分為流動資產(chǎn)（負(fù)債）和非流動資產(chǎn)（負(fù)債），并給出了明確的分類標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)持有的金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期的投資、應(yīng)收款項以及可供出售的金融資產(chǎn)；企業(yè)的負(fù)債劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債和其他金融負(fù)債。同時《金融工具確認(rèn)和計量》準(zhǔn)則規(guī)定，交易性金融資產(chǎn)期末按公允價值計量（而不是現(xiàn)在采用的成本與市價熟低法），公允價值的變動計入當(dāng)期損益，在利潤表中單獨列示為“公允價值變動凈收益項目（凈損失以‘－’號填列）”。試想，如果把利潤表中“公允價值變動凈收益或凈損失”項目與“凈利潤”項目作比較，計算出公允價值變動凈利潤率，考察公允價值變動對凈利潤的貢獻(xiàn)，或者把資產(chǎn)負(fù)債表中的平均“交易性金融資產(chǎn)”項目與利潤表中“公允價值變動凈收益或凈損失”項目作比較，計算出交易性金融資產(chǎn)公允價值變動率，這些都應(yīng)該是可以的，但是如何判斷指標(biāo)的信息含量呢？這些指標(biāo)是越高越好，還是越低越好？“公允價值變動凈利潤率”越高，代表公允價值對凈利潤的貢獻(xiàn)越大，但同時意味著損益波動性大，市場風(fēng)險高，因為交易性金融資產(chǎn)的公允價值企業(yè)是沒有辦法左右的。交易性金融資產(chǎn)的風(fēng)險管理評價指標(biāo)、管理策略和財務(wù)預(yù)警分析體系還有待大家進(jìn)一步探討。

　?。ㄈ娬{(diào)分部報告在財務(wù)報告分析中的地位和作用

　　《分部報告》準(zhǔn)則推出后，對分部報告進(jìn)行分析無疑是必要的，但是財務(wù)報告信息使用者，甚至證券分析師對企業(yè)分部報告的分析，如果仍然停留在傳統(tǒng)的行業(yè)分析和地區(qū)板塊分析上，可能就不能滿足需要，甚至得出錯誤的判斷。分部報告分析是一個比較復(fù)雜的過程，對分部的分析主要是為了評價企業(yè)整體的風(fēng)險和報酬，分析方法除了以比較分析法和因素分析法為主外，還應(yīng)結(jié)合各分部所處行業(yè)的發(fā)展趨勢、區(qū)域經(jīng)濟(jì)條件、產(chǎn)品生命周期、主要客戶財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，甚至國內(nèi)外的政治發(fā)展情況等各種因素，以確定這些環(huán)境因素對各分部發(fā)展前景及整個企業(yè)的預(yù)期報酬與承擔(dān)的風(fēng)險產(chǎn)生的影響。如何從分部報告披露的信息中，更清楚地了解企業(yè)的業(yè)務(wù)模式，取得歸屬于各業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)，從而建立盈利預(yù)測模型，對公司業(yè)績進(jìn)行更準(zhǔn)確的預(yù)測來降低投資風(fēng)險，值得大家思考。

　?。ㄋ模╆P(guān)注合并報表在集團(tuán)財務(wù)管理中的作用

　　合并會計報表與個別報表相比，在編制基礎(chǔ)、編制方法、信息含義等諸多方面的特殊性，使合并財務(wù)報告的分析有其獨特之處。比如：一般情況下，一個公司的負(fù)債能力依據(jù)其自有資本、還款可能性和提供的擔(dān)保而定。但是企業(yè)集團(tuán)在負(fù)債能力上具有杠桿效應(yīng)。這種杠桿效應(yīng)產(chǎn)生控股使企業(yè)規(guī)模日益龐大并形成一個金字塔式的控制體系，這種一層一層連鎖控股導(dǎo)致多次運用同樣的永久資本、同樣的不動產(chǎn)而取得不同的借款，從而導(dǎo)致負(fù)債的可能增加，對其控制的資產(chǎn)和收益發(fā)揮很大的杠桿作用。顯然，企業(yè)集團(tuán)財務(wù)報告分析的任務(wù)之一是通過合并報表，結(jié)合對母公司、子公司單個報表的分析，有效利用這種資金金字塔杠桿效應(yīng)，并密切關(guān)注由此可能出現(xiàn)的財務(wù)風(fēng)險。因此，就擁有數(shù)家被投資企業(yè)而本身又為經(jīng)營實體的母公司而言，決策所依據(jù)的會計信息是個別報表還是合并報表？哪些方面的決策依據(jù)合并報表？哪些決策依據(jù)母公司本身的報表？合并報表在集團(tuán)財務(wù)管理中能夠起到哪些作用？以上這些都值得大家深入思考。

　?。ㄎ澹┩怀鰬?zhàn)略分析的內(nèi)容和方法

　　財務(wù)報告分析有其固有的缺陷，何況財務(wù)報告分析僅僅是企業(yè)戰(zhàn)略分析的必要步驟，應(yīng)該在進(jìn)行財務(wù)報告分析的同時，結(jié)合企業(yè)的客戶維度、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程維度、企業(yè)成長維度等方面進(jìn)行全方位的、系統(tǒng)的分析，辨明關(guān)鍵動因和商業(yè)風(fēng)險，從而對具有戰(zhàn)略重要性的領(lǐng)域作全方位的思考，以保持經(jīng)營戰(zhàn)略的一致性。

　?。┓治龇椒?

　　在繼續(xù)使用趨勢分析法、結(jié)構(gòu)分析法、財務(wù)比率分析法的基礎(chǔ)上，可以找尋更多的方法將其運用到財務(wù)報告分析中來。比如時間序列法。時間序列分析是將某一現(xiàn)象所發(fā)生的數(shù)量變化按時間的先后順序進(jìn)行排列，以揭示隨著時間的推移這一現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律，從而預(yù)測現(xiàn)象發(fā)展的方向及其數(shù)量的方法。20世紀(jì)70年代興起的實證會計研究就是利用這一方法，得出許多令人信服且有意義的結(jié)論。目前，實證會計研究方興未艾，預(yù)示著時間序列分析法在財務(wù)報告分析中的前景是光明的。

　　四、結(jié)束語

　　總的來看，針對不同財務(wù)報告分析主體應(yīng)該選擇不同的指標(biāo)，利用科學(xué)的分析方法得到自己最關(guān)注的信息。新會計準(zhǔn)則的實施給財務(wù)報告分析帶來了難度，但也為分析人員提供了更高質(zhì)量、更多的原材料。財務(wù)報告分析者們不僅應(yīng)看重新會計準(zhǔn)則對公司賬面數(shù)據(jù)的影響，更應(yīng)該研究新會計準(zhǔn)則對挖掘企業(yè)價值、評價企業(yè)價值的作用。