摘要：衍生金融工具沖擊了傳統(tǒng)的會計(jì)計(jì)量，公允價(jià)值的優(yōu)越性使其成為其計(jì)量屬性的首選。在結(jié)合公允價(jià)值的優(yōu)點(diǎn)和不足之后，分析了我國在應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具方面的實(shí)際情況并提出了意見。

　　關(guān)鍵詞：衍生金融工具；會計(jì)計(jì)量；公允價(jià)值

　　我國的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》的總則第三條指出：“衍生工具，是指本準(zhǔn)則涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：(1)其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；(2)不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；(3)在未來某一日期結(jié)算。衍生工具包括遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)，以及具有遠(yuǎn)期合同、期貨合同、互換和期權(quán)中一種或一種以上特征的工具”。

　　相對于傳統(tǒng)的金融工具來說，衍生金融工具具有以下特征：(1)衍生性。對于衍生金融工具來說。不論其形式多復(fù)雜，它都可由一個(gè)或多個(gè)為標(biāo)的物的基本金融工具派生出來，而其價(jià)值隨著標(biāo)的物價(jià)值的變動而變動。(2)契約性。衍生金融工具的契約性是指衍生金融工具是交易雙方簽訂的一種信用合約。(3)杠桿性。衍生金融工具交易要求初始凈投資額很少，保值者可以用較少資金為龐大的金融資產(chǎn)找到避險(xiǎn)港灣，投機(jī)者也可用它獲取巨額收益，所以這種“以小搏大”的杠桿式交易機(jī)制也加劇了交易風(fēng)險(xiǎn)。(4)突發(fā)性。衍生金融工具的交易只是在發(fā)生之初做出約定，在訂立合約和資產(chǎn)實(shí)際交割這一期間，任何突發(fā)性因素都會引發(fā)市場行情的改變，而且衍生金融工具不斷創(chuàng)新，監(jiān)管者無法進(jìn)行有效監(jiān)管，這樣它的突發(fā)性就表現(xiàn)出來。

　　1 衍生金融工具的會計(jì)計(jì)量

　　1、1 衍生金融工具對傳統(tǒng)會計(jì)計(jì)量的挑戰(zhàn)

　　一般來說，傳統(tǒng)會計(jì)計(jì)量都遵循歷史成本原則，但歷史成本是反映過去的資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值。而衍生金融工具不是由過去的交易或事項(xiàng)所引起的，它是一種派生于基礎(chǔ)金融工具的合約，它只能使交易者享受某種權(quán)力或承擔(dān)某項(xiàng)義務(wù)，沒有實(shí)際發(fā)生。也就是說衍生金融工具的初始凈投資很少或?yàn)榱�，所以簽約時(shí)的歷史成本并不能反映真實(shí)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)情況。而且衍生金融工具的交易從合約簽訂到交割要經(jīng)歷一段時(shí)間，交易面臨多種風(fēng)險(xiǎn)，交易的盈虧結(jié)果具有巨大的不確定性。而歷史成本不確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債在初次計(jì)量之后價(jià)值的變化，難以追蹤市場價(jià)值變動的情況，結(jié)果導(dǎo)致歷史成本的可靠性和相關(guān)性都遭受很大的影響。綜上來說，用歷史成本來計(jì)量衍生金融工具是不合適的，所以，反映風(fēng)險(xiǎn)變化的公允價(jià)值就成了計(jì)量衍生金融工具的首選。

　　1、2 公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具優(yōu)越性

　　公允價(jià)值指“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。”由于公允價(jià)值是人們根據(jù)目前市場中的各種因素對未來的不確定性所作的一項(xiàng)估計(jì)，具有預(yù)測性，它所提供的信息可以使信息使用者對于企業(yè)未來的發(fā)展能力有一個(gè)比較真實(shí)的了解。最重要的是，公允價(jià)值是一個(gè)動態(tài)的概念，它能夠反映衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)變化的過程，能夠及時(shí)有效地提供信息，在這一點(diǎn)上公允價(jià)值彌補(bǔ)于歷史成本的缺陷，是面向未來的一種計(jì)量屬性。

　　1.3 公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具的局限性

　　雖然衍生金融工具的公允價(jià)值計(jì)量有很多優(yōu)點(diǎn)。但公允價(jià)值計(jì)量所提供信息的可靠性卻受到很大的懷疑，尤其在這次金融危機(jī)中，它所提供的會計(jì)信息的可靠性根本無法得到保障。一般存在活躍市場的金融工具，活躍市場中的報(bào)價(jià)就是它的公允價(jià)值；而不存在活躍市場的，就要尋找類似交易；如果存在類似交易，則以類似交易的價(jià)格作為計(jì)量基礎(chǔ)；如果二者都不存在，就要通過估計(jì)來獲得。這有兩個(gè)疑問，第一，活躍市場是否真的活躍，它所產(chǎn)生的價(jià)格是否真的代表了公開市場報(bào)價(jià)。其次，如果不存在活躍市場，會計(jì)人員所運(yùn)用的估值技術(shù)精確程度有多高。這個(gè)過程中，人的主觀性就會有很大的發(fā)揮。結(jié)果公允價(jià)值的可靠性遭到質(zhì)疑。

　　2 我國應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具存在的問題

　　首先，從外部環(huán)境看，提供公允價(jià)值的市場環(huán)境不規(guī)范。公允價(jià)值關(guān)鍵在于它公允，要保證它的可靠性就要求有一個(gè)活躍、流動、健全的市場提供公開的價(jià)格。在一個(gè)交易活躍、信息披露充分、監(jiān)管機(jī)制健全的市場中。不管衍生金融工具的交易價(jià)值變化多頻繁，它的現(xiàn)行市價(jià)也可以反映其公允價(jià)值，因?yàn)樗�的價(jià)格是圍繞公允價(jià)值上下波動的。但在缺乏活躍性的市場中，公允價(jià)值就要采用估值技術(shù)來獲得了，這樣公允價(jià)值的主觀操縱性就產(chǎn)生了。我國雖然經(jīng)過三十年的改革開放，市場經(jīng)濟(jì)體制已基本確立，但經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型還在進(jìn)行，活躍市場還受到種種非市場因素的影響，尤其是金融市場發(fā)展還不夠規(guī)范。

　　其次，從企業(yè)內(nèi)部來說，公允價(jià)值接受程度較差，會計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力參差不齊。公允價(jià)值引入我國其實(shí)也就是最近十年的時(shí)間，只是伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及對國際會計(jì)研究的深入，公允價(jià)值才逐步從提倡到寫入企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則。應(yīng)用公允價(jià)值不僅時(shí)間短，而且應(yīng)用范圍也被設(shè)定了苛刻的條件，只在金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組等少數(shù)幾個(gè)準(zhǔn)則中有所體現(xiàn)。所以，公允價(jià)值在我國的接受程度仍然不高。再者引入公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具，需要確定活躍市場價(jià)格，否則就要采用估值技術(shù)。不管公開市場報(bào)價(jià)或類似交易的價(jià)格，還是估值技術(shù)，都要求會計(jì)人員要具備較高的職業(yè)判斷能力和業(yè)務(wù)水平，而我國會計(jì)人員的道德水平和業(yè)務(wù)能力參差不齊，要獲得準(zhǔn)確的公允價(jià)值信息很難。

　　3 提高我國衍生金融工具公允價(jià)值計(jì)量的可靠性

　　第一，要不斷完善市場經(jīng)濟(jì)體制，建立健全法律法規(guī)，逐步完善資金融市場，創(chuàng)建有利于公允價(jià)值產(chǎn)生的活躍市場。只有在活躍市場中，各種金融產(chǎn)品的市價(jià)才能很好地反映其真實(shí)的價(jià)值，才能有助于企業(yè)準(zhǔn)確地得到公開的市場報(bào)價(jià)。這需要政府大力加強(qiáng)市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)，完善和培育市場價(jià)格體系，使市場更加活躍I同時(shí)完善法律法規(guī)，規(guī)范金融市場中的交易行為，從而建立統(tǒng)一開放的市場體系和公平競爭的市場秩序，更好地為企業(yè)創(chuàng)造公允價(jià)值應(yīng)用環(huán)境。

　　第二，完善運(yùn)用公允價(jià)值的會計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行機(jī)制，提高衍生金融工具計(jì)量的可操作性。由于我國引入公允價(jià)值計(jì)量衍生金融工具的時(shí)間短，加上衍生金融工具涉及諸多領(lǐng)域的知識。它的形式也在不斷地創(chuàng)新，結(jié)果使得公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則及相關(guān)指引在計(jì)量衍生金融工具的實(shí)際操作方面尚不完善。所以，企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)指南要細(xì)化公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)用，盡可能地規(guī)定公允價(jià)值應(yīng)用的細(xì)節(jié)問題，促使會計(jì)人員在實(shí)際工作中有效地執(zhí)行。這樣不僅有利于減少主觀操縱行為，而且也有利于實(shí)務(wù)操作。

　　第三，提高會計(jì)人員職業(yè)道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力。在衍生金融工具不斷演化創(chuàng)新的今天，公允價(jià)值能否得到有效的運(yùn)用，會計(jì)人員的素質(zhì)能力是關(guān)鍵的因素。會計(jì)人員不僅要加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)，熟悉、了解衍生金融工具的專業(yè)知識，提高衍生金融工具的會計(jì)處理，還要加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)，提高思想水平，從而提高應(yīng)用公允價(jià)值計(jì)量所產(chǎn)生會計(jì)信息的可靠性。

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