摘要：盈余管理對資本市場和投資者利益影響日益彰顯，使其成為目前會計(jì)領(lǐng)域研究的焦點(diǎn)。本文借新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則頒發(fā)的契機(jī)，從上市公司盈余管理的動機(jī)入手，指出新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則對上市公司盈余管理的限制，并提出基于新企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的盈余管理新手段和識別方法，以期對上市公司利益相關(guān)者有所啟示。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則 動機(jī)上市公司 盈余管理

　　一、上市公司盈余管理動機(jī)分析

　　盈余管理通常是指企業(yè)管理層為了給企業(yè)或個人謀取利益，而通過使用會計(jì)手段，或采取實(shí)際行動使企業(yè)賬面盈余達(dá)到所期望的水平的操控性行為(Schipper,1989)。這些行為既包含合法的操控性行為，如企業(yè)管理層在企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則、會計(jì)制度的允許的范圍內(nèi)，通過選擇會計(jì)方法、進(jìn)行職業(yè)判斷而導(dǎo)致的賬面盈余的變動；企業(yè)依法重組其經(jīng)營活動或交易以達(dá)到即期或持續(xù)影響企業(yè)賬面盈余的行為等，也包括非法的或欺詐性的操縱行為，如有意識地“過度”或“不當(dāng)”使用會計(jì)選擇和職業(yè)判斷來影響賬面盈余；有意編造、虛構(gòu)交易來調(diào)整賬面盈余的行為等。隨著盈余管理在資本市場上的影響越來越大，研究人員開始集中討論資本市場上的盈余管理動機(jī)，即上市公司迫于資本市場的IPO動機(jī)、配股動機(jī)、防虧、扭虧和保牌動機(jī)，利用會計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的情況。

　　(一)IPO動機(jī)

　　根據(jù)我國《公司法》和有關(guān)證券法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行和上市股票的公司必須具有3年經(jīng)營業(yè)績。“公司必須在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利”，這樣企業(yè)為取得上市資格，而本身達(dá)不到要求時，往往就會通過盈余管理對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行包裝。Aharony,Lee和Wong(2000)對我國1992-1995年間初次發(fā)行B股和H股的83家國有企業(yè)的上市財(cái)務(wù)包裝(Financial packaging)進(jìn)行了研究。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)IPO企業(yè)平均的資產(chǎn)利潤率在發(fā)行新股的前2年開始上升，在發(fā)行新股所在年份達(dá)到頂峰，在隨后3年則呈現(xiàn)下降形態(tài)。上市后業(yè)績下降最為明顯的是發(fā)行B股的非保護(hù)性行業(yè)的公司，其次是發(fā)行B股的保護(hù)性行業(yè)和發(fā)行H股的非保護(hù)性行業(yè)的公司，發(fā)行H股的保護(hù)性行業(yè)的公司上市后業(yè)績下降則不明顯，因此得出結(jié)論，公司上市過程中盈余管理的動機(jī)和機(jī)會的大小與其上市地點(diǎn)和所處行業(yè)有關(guān)。由于管理人員幾乎不持有上市公司的股票，因此，其盈余管理的動機(jī)是間接的，如增加所在公司的知名度等。在盈余手段的使用上，主要運(yùn)用資產(chǎn)剝離(Carve-out)和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目特別是應(yīng)收賬款的管理。林舒、魏明海(2000)年對我國A股上市公司IPO過程中的盈余管理行為進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)在整個考察期內(nèi)，樣本公司的資產(chǎn)收益率在IPO前兩年或前一年處于最高水平，在IPO當(dāng)年顯著下降。這種下降主要是公司在IPO前后運(yùn)用盈余管理手段大幅“美化”報(bào)告收益的結(jié)果。

　　(二)配股動機(jī)

　　我國“殼”資源非常稀缺，配股資格對上市公司來講有著重要意義，而且我國上市公司具有強(qiáng)烈的再融資需求。然而，證監(jiān)會對上市公司再融資有最低條件的規(guī)定。如申請配股的上市公司最近3年每年的凈資產(chǎn)收益率不得低于10％；1996年改為凈資產(chǎn)收益率3年平均不低于10％，能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類公司不低于9％；1999年又改為凈資產(chǎn)收益率3年平均不低于10％，并且每年不低于6％；2001年又規(guī)定了新的配股條件，要求公司最近3個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％。大量的研究和實(shí)證表明，為達(dá)到再融資的標(biāo)準(zhǔn)，上市公司會實(shí)施盈余管理。Haw,Daqing和Woody從證券監(jiān)管的角度對1994～1997年間在滬深交易所上市的全部A股上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，分析了上市公司的盈余管理行為與配股政策及摘牌制度中規(guī)定的ROE參數(shù)的一致性，發(fā)現(xiàn)我國上市公司的管理者已成功地運(yùn)用包括線下項(xiàng)目在內(nèi)的交易事項(xiàng)和管理應(yīng)計(jì)利潤進(jìn)行盈余管理，以獲得配股資格或避免停牌或摘牌的風(fēng)險(xiǎn)。蔣義宏(1998)、梁娟(1999)、陳小悅、肖星、過小燕(2000)、肖虹(2001)、杜濱、李若山(2002)等從不同角度進(jìn)行實(shí)證研究均發(fā)現(xiàn)上市公司存在明顯的為達(dá)到配股資格利用準(zhǔn)備項(xiàng)目、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目、關(guān)聯(lián)方交易、債務(wù)重組等手段進(jìn)行盈余管理的行為。

　　(三)防虧、扭虧和保牌動機(jī)

　　根據(jù)《中華人民共和國公司法》和中國證監(jiān)會發(fā)布的《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》的規(guī)定，如果上市公司連續(xù)3年出現(xiàn)虧損，公司將被處以暫停股票上市并允許其申請一年的寬限期，若在寬限期內(nèi)仍無法扭虧為盈，將被終止上市。在我國，由于“殼”資源的極度稀缺且上市相當(dāng)不易，若上市公司因虧損而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，對其而言則意味著一種稀缺資源的浪費(fèi)，公司及其管理者、投資者、債權(quán)人和其它利害關(guān)系人的利益都將受到損失。因此，管理者就會通過盈余管理以盡可能避免虧損或連續(xù)3年虧損，來避免被退市或停牌。陸建橋(1999)、于海燕、李增泉(2001)、蔣義宏(2002)等從不同的角度進(jìn)行實(shí)證研究都證明了上述問題，上市公司慣用的手段包括應(yīng)計(jì)利潤項(xiàng)目的調(diào)整、壞賬的計(jì)提、經(jīng)常性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)盈余。

　　上市公司管理層出于自身經(jīng)濟(jì)利益考慮，會出于以上動機(jī)采取各種手段影響報(bào)告盈余。為保證資本市場的有序運(yùn)行及會計(jì)信息的質(zhì)量，財(cái)政部于2006年頒布了《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》(以下簡稱新準(zhǔn)則)，并要求上市公司從2007年1月起在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施。在新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以后，上市公司很多慣用的盈余管理手段會受到扼制，那么新準(zhǔn)則下上市公司又會有哪些可行的盈余管理手段，我們又該如何識別，本文將對此作出探討。

　　二、新會計(jì)準(zhǔn)則對上市公司盈余管理的限制

　　(一)會計(jì)政策的可選擇性有所降低

　　隨著新準(zhǔn)則的頒發(fā)，上市公司對會計(jì)政策的可選擇性有所降低。如應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法原本可在備抵法中的應(yīng)收賬款余額百分比法及賬齡分析法中自由選擇，新準(zhǔn)則中只允許采用賬齡分析法；持有至到期投資及應(yīng)付債券的溢折價攤銷原本可選擇使用直線法及實(shí)際利率法核算，目前僅允許采用實(shí)際利率法；新準(zhǔn)則取消了存貨發(fā)出計(jì)價方法后進(jìn)先出法，上市公司只能在先進(jìn)先出、加權(quán)平均、個別計(jì)價法中選擇等。顯然，新準(zhǔn)則通過降低會計(jì)政策的可選擇性，減少了上市公司利用其進(jìn)行盈余管理的手段，提高了會計(jì)信息的可比性。

　　(二)會計(jì)政策的強(qiáng)制性要求提高

　　新準(zhǔn)則頒發(fā)之前，上市公司在發(fā)生虧損不可逆轉(zhuǎn)的情況下，往往會加大資產(chǎn)減值的計(jì)提力度，來年再通過巨額資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回，扭虧為盈，這是以往實(shí)務(wù)界常用的盈余管理手段。新準(zhǔn)則規(guī)定，長期資產(chǎn)減值一旦計(jì)提，就不允許轉(zhuǎn)回，從而有效減少上市公司利用長期資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理。合并報(bào)表的合并范圍由原來的子公司的資產(chǎn)總額、銷售收入及當(dāng)期利潤小于母公司與其所有子公司相應(yīng)指標(biāo)合計(jì)數(shù)10％的企業(yè)可以不納入合并范圍；銀行和保險(xiǎn)業(yè)等特殊行業(yè)的子公司可以不納入合并范圍；規(guī)定關(guān)停并轉(zhuǎn)和非持續(xù)經(jīng)營的所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司可以不納入合并范圍；新準(zhǔn)則合并報(bào)表范圍的確定更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制，母公司對所有能控制的子公司均需納入合并范圍，而不一定考慮股權(quán)比例。所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營的也應(yīng)納入合并范圍。這一變革，將對上市公司合并報(bào)表利潤產(chǎn)生較大影響。新準(zhǔn)則使得母公司必須承擔(dān)所有者權(quán)益為負(fù)公司的債務(wù)，并會使一些隱藏的或有債務(wù)顯現(xiàn)，與此同時，新準(zhǔn)則也可以防止一些通過關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的手段。相對于國際會計(jì)準(zhǔn)則而言，我國公允價值使用的前提、范圍及具體方法上更加謹(jǐn)慎，這既是對我國過去曾使用公允價值計(jì)量屬性出現(xiàn)問題的總結(jié)和改進(jìn)，也是基于我國國情，確保公允價值不被濫用的現(xiàn)實(shí)選擇。如在基本準(zhǔn)則第43條中就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價值計(jì)‘量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則第10條明確規(guī)定只有在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，才可以對投資性房地產(chǎn)采用公允價值計(jì)量模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。在非貨幣性交換準(zhǔn)則中規(guī)定了以公允價值作為計(jì)量基礎(chǔ)確定換人資產(chǎn)入賬價值和換出資產(chǎn)價值損益的首要條件是交換必須具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，同時還明確指出：“關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)”。此外，公允價值使用的限制性規(guī)定還在金融工具的確認(rèn)與計(jì)量、股份支付、套期保值等會計(jì)準(zhǔn)則中得到體現(xiàn)。新會計(jì)準(zhǔn)則的這些規(guī)定向企業(yè)傳達(dá)的信息是嚴(yán)肅而鮮明的，只有在具有一定的可靠性基礎(chǔ)上才能使用公允價值計(jì)量模式，禁止含有較多假設(shè)的估值技術(shù)的應(yīng)用。再如一年內(nèi)的預(yù)付費(fèi)用不允許待攤，固定資產(chǎn)修理費(fèi)不允許預(yù)提的規(guī)定，也限制了企業(yè)慣用的利用預(yù)提待攤調(diào)節(jié)盈余的方法。

　　(三)會計(jì)政策的可操作性進(jìn)一步細(xì)化

　　原會計(jì)準(zhǔn)則盡管要求各項(xiàng)資產(chǎn)在減值以后計(jì)提減值準(zhǔn)備，可是很多資產(chǎn)特別是長期資產(chǎn)的減值究竟應(yīng)如何計(jì)提，準(zhǔn)則并未進(jìn)行詳細(xì)說明，如原準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)可收回按照資產(chǎn)的銷售凈價與資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的較高者確定，其中，銷售凈價為資產(chǎn)銷售價格減去處置費(fèi)用后的余額，但原準(zhǔn)則對于如何估計(jì)資產(chǎn)的可收回金額(包括銷售凈價和未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值)沒有提供具體的指南和方法，其可操作性不高。新會計(jì)準(zhǔn)則出臺后特制定了資產(chǎn)減值準(zhǔn)則，規(guī)定資產(chǎn)可收回金額應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)的公允價值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定，考慮到不少固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等的銷售價格較難獲得，因此將銷售價格改為公允價值，從而更容易確定資產(chǎn)的可收回金額。新準(zhǔn)則還就如何確定資產(chǎn)的公允價值及其預(yù)計(jì)處置費(fèi)用，如何預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率等提供了較為詳細(xì)的操作指南。其次，原準(zhǔn)則要求企業(yè)以單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)計(jì)提減值準(zhǔn)備，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。但在實(shí)務(wù)中，有時單項(xiàng)資產(chǎn)的可收回金額難以確定，新準(zhǔn)則引入了資產(chǎn)組的概念，對于以資產(chǎn)組為基礎(chǔ)如何確定資產(chǎn)減值損失作了較為具體的規(guī)定。如原準(zhǔn)則對于企業(yè)總部資產(chǎn)和商譽(yù)的減值測試及其處理并不明確，新準(zhǔn)則要求總部資產(chǎn)及商譽(yù)應(yīng)結(jié)合相應(yīng)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測試，確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)減值損失，并且這些相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。從而提高了會計(jì)準(zhǔn)則的可操作性，對抑制上市公司盈余管理有一定作用。如企業(yè)合并業(yè)務(wù)，過去各企業(yè)在如何確定合并成本及其分配、如何確定作為對價付出的相關(guān)資產(chǎn)的相關(guān)損益、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債等方面一直很混亂，影響了盈余的核算口徑。新會計(jì)準(zhǔn)則第20號對此作了專門規(guī)范，要求企業(yè)將企業(yè)合并區(qū)分為同一控制和非同一控制下的合并兩大類，并分別采用不同的規(guī)則進(jìn)行處理。又如，對傳統(tǒng)金融企業(yè)出現(xiàn)的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)和一般企業(yè)的套期保證、衍生金融工具、年金基金等新業(yè)務(wù)的確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)范，減少了企業(yè)會計(jì)處理上的隨意性，從而提高了會計(jì)準(zhǔn)則的可操作性，對抑制上市公司盈余管理有一定的作用。

　　三、新會計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理的新動向

　　(一)利用債務(wù)重組或非貨幣性資產(chǎn)交換調(diào)節(jié)盈余

　　新準(zhǔn)則中的債務(wù)重組交易以公允價值計(jì)量，并允許債務(wù)人將產(chǎn)生的債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益，如債務(wù)重組中以現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)或債轉(zhuǎn)股等方式償還債務(wù)，其原債務(wù)的賬面價值與實(shí)際支付公允價值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益，而不再是作為資本公積直接進(jìn)入所有者權(quán)益。對于無力清償債務(wù)的公司，一旦獲得全部或部分豁免，其重組收益將會直接反映在利潤表中。上市公司的控股股東也很可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績或者配股的需要，通過債務(wù)重組確認(rèn)重組收益，來改變上市公司的當(dāng)期損益。新準(zhǔn)則規(guī)定，符合商業(yè)性質(zhì)且公允價值能夠可靠計(jì)量的非貨幣性資產(chǎn)交易可以公允價值計(jì)價，將換出資產(chǎn)公允價值與其賬面價值之間的差額計(jì)入當(dāng)期收益，進(jìn)入利潤表。與原準(zhǔn)則非貨幣交易收益只能計(jì)人資本公積相比，新會計(jì)準(zhǔn)則下的非貨幣性資產(chǎn)交換將直接產(chǎn)生利潤，這對公司當(dāng)期利潤產(chǎn)生重大影響。上市公司的控股股東可能會在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績，維護(hù)公司穩(wěn)定發(fā)展形象需要，以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的非貨幣性交易。

　　(二)利用無形資產(chǎn)調(diào)節(jié)盈余

　　新會計(jì)準(zhǔn)則對無形資產(chǎn)研究開發(fā)費(fèi)用的費(fèi)用化進(jìn)行了修訂，將企業(yè)無形資產(chǎn)的研發(fā)劃分成兩個階段，并允許將開發(fā)支出予以資本化，這將增加企業(yè)資產(chǎn)價值，增加開發(fā)企業(yè)的收益。這一準(zhǔn)則操作的關(guān)鍵是正確劃分兩個階段，研究是指為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計(jì)劃調(diào)查；開發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時計(jì)人當(dāng)期損益，開發(fā)階段的支出只有在滿足了一定的條件時，才能夠確認(rèn)為無形資產(chǎn)。將開發(fā)支出計(jì)入無形資產(chǎn)，和以前全部計(jì)人管理費(fèi)用的處理相比雖然新準(zhǔn)則對公司的研究階段和開發(fā)階段的定義進(jìn)行了明確區(qū)分，但在實(shí)際操作中，由于無形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務(wù)復(fù)雜，將很難明確劃分研究和開發(fā)兩個階段。因?yàn)闃I(yè)務(wù)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)大些，有的上市公司可能通過劃分研究階段和開發(fā)階段，決定研發(fā)支出費(fèi)用化還是資本化，從而操縱企業(yè)業(yè)績。另外，新會計(jì)準(zhǔn)則中，對無形資產(chǎn)的攤銷不再僅局限于直線法，提出了按照反映與該無形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的方式攤銷其價值的方法，并且攤銷年限也不再固定。因此，企業(yè)可能會通過調(diào)節(jié)無形資產(chǎn)的攤銷年限或方法來進(jìn)行盈余管理。

　　(三)利用借款費(fèi)用調(diào)節(jié)盈余

　　新準(zhǔn)則規(guī)定，借款費(fèi)用資本化范圍由原來僅限于“為購建固定資產(chǎn)的專門借款所發(fā)生的借款費(fèi)用”擴(kuò)大到“為需要經(jīng)過相當(dāng)長的時間的購建或者生產(chǎn)活動才能達(dá)到預(yù)定可使用或可銷售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、存貨、投資性房地產(chǎn)等的專門借款和一般借款的借款費(fèi)用”。由于企業(yè)的借入資金借入后是混合使用的，企業(yè)上述符合資本化條件的資產(chǎn)到底占用了多少一般借款，為符合資本化條件的資產(chǎn)而借人的專門借款到底有多少被用于短期投資性運(yùn)作、產(chǎn)生了多少投資收益，企業(yè)外部人很難準(zhǔn)確了解，因此借款費(fèi)用是費(fèi)用化還是資本化，數(shù)量上如何分配，企業(yè)管理層選擇的空間有所增大。

　　(四)利用固定資產(chǎn)折舊調(diào)節(jié)盈余

　　新準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了，對固定資產(chǎn)的使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊方法進(jìn)行復(fù)核。使用壽命預(yù)計(jì)數(shù)與原先估計(jì)數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整固定資產(chǎn)使用壽命；預(yù)計(jì)凈殘值預(yù)計(jì)數(shù)與原先估計(jì)數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整預(yù)計(jì)凈殘值；與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式有重大改變的，應(yīng)當(dāng)改變固定資產(chǎn)折舊方法。即公司只要每年注冊會計(jì)師審計(jì)時找到證據(jù)證明其固定資產(chǎn)使用壽命等與原估計(jì)有差異，就可以通過會計(jì)估計(jì)變更，改變各期折舊費(fèi)用，對利潤進(jìn)行調(diào)整，從而達(dá)到盈余管理的目的。

　　(五)利用企業(yè)合并調(diào)節(jié)盈余

　　新準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并是指參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時性的。同一控制下的企業(yè)合并，會計(jì)準(zhǔn)則采用的是權(quán)益結(jié)合法，合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，按照合并日在被合并方的賬面價值入賬，沒有商譽(yù)形成。合并資產(chǎn)負(fù)債表中被合并方的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債按其賬面價值計(jì)量。合并利潤表和合并現(xiàn)金流量表不僅要包括合并后的利潤和現(xiàn)金流量，而且要包括被合并企業(yè)合并前所實(shí)現(xiàn)的利潤和現(xiàn)金流量。這樣上市公司有可能在年底突擊合并當(dāng)年經(jīng)營業(yè)績較好的企業(yè)，通過將其利潤合并入公司財(cái)務(wù)報(bào)表，拉升公司業(yè)績。此外，在權(quán)益結(jié)合法下，由于不需要重估購入資產(chǎn)的價值，上市公司可以通過合并資產(chǎn)價值被低估的企業(yè)，在合并后處置價值被低估的資產(chǎn)，從而獲取收益。

　　當(dāng)參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制時，為非同一控制下的企業(yè)合并。對于非同一控制下的企業(yè)合并，會計(jì)準(zhǔn)則采用的是購買法，購買方對合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)；經(jīng)復(fù)核合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的，其差額計(jì)人當(dāng)期損益。在合并報(bào)表編制上，因企業(yè)合并取得的被購買方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債以公允價值列示。由于購買方在購買日對作為企業(yè)合并對價付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債按照公允價值計(jì)量，公允價值與其賬面價值的差額，計(jì)入當(dāng)期損益，購買企業(yè)可借此增加利潤。利用合并利潤表不包含被購買企業(yè)前期損益的特點(diǎn)，購買方企業(yè)可以在合并前在被購買企業(yè)那里儲備利潤，如被購買企業(yè)合并前通過計(jì)提巨額存貨跌價準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等手段報(bào)出巨額虧損，合并后再予以轉(zhuǎn)回，從而達(dá)到盈余管理的目的。

　　四、基于新會計(jì)準(zhǔn)則的上市公司盈余管理的識別

　　(一)關(guān)注公允價值計(jì)量模式

　　新準(zhǔn)則中涉及公允價值的包括存貨、長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值、股份支付、債務(wù)重組、收入、建造合同、政府補(bǔ)助、企業(yè)合并、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值等17個具體準(zhǔn)則，其中應(yīng)特別關(guān)注的有投資性房地產(chǎn)中的公允價值、非貨幣性資產(chǎn)交換中的公允價值、債務(wù)重組中的公允價值、非同一控制下的企業(yè)合并中的公允價值、金融工具中的公允價值等。運(yùn)用公允價值的盈余管理手段的識別就是盡可能地關(guān)注、找出與企業(yè)商品或資產(chǎn)的市場價格或同行業(yè)相類似商品的市場價格，要求市場信息通暢，企業(yè)披露的公允價值的信息完整、及時，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的職業(yè)獨(dú)立客觀等。

　　(二)關(guān)注審計(jì)報(bào)告及注冊會計(jì)師的變更

　　注冊會計(jì)師作為獨(dú)立行使經(jīng)濟(jì)鑒證功能的經(jīng)濟(jì)警察，具有豐富的會計(jì)、審計(jì)及管理知識、經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)�公司的�?cái)務(wù)狀況及其變動和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和考察，形成其專業(yè)判斷。注冊會計(jì)師的意見應(yīng)是投資者進(jìn)行判斷企業(yè)進(jìn)行盈余管理的主要線索。不能說其出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告，就可以斷定企業(yè)沒有進(jìn)行盈余管理。但注冊會計(jì)師出具了帶有解釋性的無保留意見、保留意見、拒絕表示意見和否定意見的審計(jì)報(bào)告，通常表示該公司的財(cái)務(wù)報(bào)告存在問題，就有理由懷疑公可可能進(jìn)行了盈余管理。如注冊會計(jì)師若強(qiáng)調(diào)“應(yīng)收賬款金額巨大”時，就很可能意味著這些應(yīng)收賬款很難收回或者指提取的壞賬準(zhǔn)備金過低；此外，出具審計(jì)報(bào)告的注冊會計(jì)師的變動也應(yīng)當(dāng)引起人們的警覺，因?yàn)槎�者在審�?jì)意見上產(chǎn)生了分歧。如果更換前的會計(jì)師出具的不是標(biāo)準(zhǔn)的無保留審計(jì)意見報(bào)告，而后任會計(jì)師出具了標(biāo)準(zhǔn)的無保留審計(jì)意見報(bào)告，那么很有可能是前任注冊會計(jì)師與公司沒有在審計(jì)意見上達(dá)成一致，而后任注冊會計(jì)師為了招攬業(yè)務(wù)與公司在審計(jì)意見上形成妥協(xié)。當(dāng)然，若前后兩任注冊會計(jì)師出具的都不是標(biāo)準(zhǔn)的無保留審計(jì)意見報(bào)告，那么該公司的財(cái)務(wù)報(bào)告就更值得懷疑了。

　　(三)關(guān)注上市公司會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的變更

　　企業(yè)會計(jì)政策和會計(jì)估計(jì)的變更及其影響，按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定都要在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以說明，那么通過對這一部分的內(nèi)容閱讀、分析可以判斷會計(jì)政策和估計(jì)的變更是否合理、是否虛增了企業(yè)的利潤，新準(zhǔn)則出臺后固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)的確認(rèn)與攤銷，借款費(fèi)用的范圍、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換損益都應(yīng)是關(guān)注的重點(diǎn)。

　　(四)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易

　　關(guān)聯(lián)交易也是上市公司進(jìn)行盈余管理的重要手段之一，因此應(yīng)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)合法，并將來自關(guān)聯(lián)交易的營業(yè)收入與利潤額從該公司的營業(yè)收入總額與利潤總額中予以剔除，有利于分析公司的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，以及判斷公司盈利基礎(chǔ)是否扎實(shí)，利潤來源是否穩(wěn)定。因?yàn)樵撚�利并不是企業(yè)本身的能力，而是借助于關(guān)聯(lián)方的支持。運(yùn)用該法時可以從兩個方面進(jìn)行：一是閱讀報(bào)表附注分析上市公司關(guān)聯(lián)交易的金額及其比例，未結(jié)算金額及其比例以及定價政策，特別是應(yīng)關(guān)注公司是否以不等價交換的方式與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易進(jìn)行盈余管理，在關(guān)聯(lián)方交易準(zhǔn)則出臺后的今天，由于對關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的收益加強(qiáng)了限制，從而關(guān)注的重點(diǎn)應(yīng)注意利用關(guān)聯(lián)方交易制造損失；二是將上市公司的會計(jì)報(bào)表與其母公司編制的合并會計(jì)報(bào)表進(jìn)行對比分析，如果母公司合并會計(jì)報(bào)表的利潤總額(應(yīng)剔除上市公司的利潤總額)大大低于該上市公司的利潤總額，就意味著母公司可能通過關(guān)聯(lián)交易將利潤包裝注入上市公司。

　　(五)關(guān)注非經(jīng)常性損益

　　將投資收益、政策有效期短于3年的補(bǔ)貼收入、營業(yè)外收入等非經(jīng)常性損益從企業(yè)利潤總額中剔除，以分析和評價企業(yè)利潤來源的穩(wěn)定性，作為分析公司是否存在盈余管理的一個線索。非經(jīng)常性損益雖然是公司利潤總額的一部分，但由于不具備長期性和穩(wěn)定性，因而對利潤的影響是暫時的。非經(jīng)常性損益的特殊性質(zhì)，為盈余管理提供了機(jī)會。如果公司的主營業(yè)務(wù)利潤比例較小而非經(jīng)常性損益比例過大，這就要考慮公司是否在利用資產(chǎn)重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或政府補(bǔ)貼等方法進(jìn)行盈余管理。

　　(六)關(guān)注公司盈利與現(xiàn)金股利分配的對比

　　上市公司在實(shí)現(xiàn)利潤之后，為了回報(bào)股東往往要進(jìn)行利潤分配。企業(yè)要進(jìn)行利潤分配必須具備兩個前提條件：一是要有足夠的分配利潤；二是要有足夠的現(xiàn)金。通常企業(yè)的利潤可以通過調(diào)節(jié)虛構(gòu)實(shí)現(xiàn)，但現(xiàn)金卻是實(shí)實(shí)在在的，無法通過調(diào)節(jié)產(chǎn)生，企業(yè)有足夠的利潤，但一直未進(jìn)行利潤分配的一種解釋就是企業(yè)的利潤是管理出來的。當(dāng)然，盈利企業(yè)可進(jìn)行利潤分配還有其他的原因，如現(xiàn)金調(diào)轉(zhuǎn)、發(fā)展機(jī)會、股利政策等等，但管理出來的利潤無法進(jìn)行利潤分配，豐厚的利潤與微薄的股利對比為尋找企業(yè)盈余管理證據(jù)提供了線索。

　　五、結(jié)論

　　綜上所述，新準(zhǔn)則對上市公司盈余管理的影響是客觀存在的。新準(zhǔn)則的出臺，理論上確實(shí)緩解了我國資本市場監(jiān)管的燃眉之急，兌現(xiàn)了加入WTO時的承諾，理論先進(jìn)，體系完整，實(shí)現(xiàn)了與國際會計(jì)準(zhǔn)則的趨同，會計(jì)信息披露質(zhì)量有所提高。然而，隨著中國資本市場的不斷發(fā)展，上市公司盈余管理同會計(jì)準(zhǔn)則的相互博弈會愈演愈烈，盈余的管理的手段也會越發(fā)詭異和難以識別，因此，客觀上也就要求我國會計(jì)準(zhǔn)則的制定不僅要向國際準(zhǔn)則靠攏，更要求緊密聯(lián)系國情，有一定的相對前瞻性和控制性，以達(dá)到資源合理化配置的最終目的。