摘　要：文章指出，會計信息生產(chǎn)的壟斷性、會計信息的外部效應(yīng)公共物品性和會計信息市場的信息不對稱性導(dǎo)致會計信息市場的不完全性是會計信息市場失靈的主要經(jīng)濟(jì)學(xué)原因。政府的介入可以解決會計信息市場失靈，達(dá)到“帕累托改進(jìn)”。但政府的角色是制定與監(jiān)督各種“博弈規(guī)則”，管制的目的是為了糾正市場失靈和創(chuàng)造一種公平競爭的環(huán)境，管制的目標(biāo)應(yīng)該是“市場效率和社會公平”的有效結(jié)合。

　　關(guān)鍵詞：會計信息市場　市場失靈　財務(wù)舞弊　市場管制

　　透明、充分的會計信息不僅是各種交易，特別是投資交易所不可或缺的，而且在宏觀上也具有嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)后果。會計信息獨特的生產(chǎn)成本的補(bǔ)償、消費的支付方式以及中介機(jī)構(gòu)市場角色構(gòu)成會計信息商品獨特的生產(chǎn)、交換和消費循環(huán)。因此，充分認(rèn)識會計信息市場特殊性并采取正確的監(jiān)管方式具有十分重要的意義。

　　一、會計信息商品的特殊性

　　馬克思主義的商品經(jīng)濟(jì)理論告訴我們，商品價值關(guān)系的本質(zhì)是人們相互交換勞動的關(guān)系。只要一種勞動能創(chuàng)造某種使用價值，那么，無論這種勞動凝結(jié)于什么形式的產(chǎn)品上，它都可以與其他勞動作等價的交換。

　　1.會計信息的商品屬性。會計是按照一定的計量規(guī)則和方法對經(jīng)濟(jì)活動耗費和所得過程的總結(jié)，它傳遞一個企業(yè)有關(guān)資產(chǎn)及其這些資產(chǎn)來源、收入及其與這些收入相對應(yīng)的成本費用、在一定期間經(jīng)營成果及其分配、提供關(guān)于投資者權(quán)益以及根據(jù)上述信息進(jìn)一步加工形成的新信息。會計信息在未被使用前，其使用價值蘊(yùn)含在其載體———憑證、賬簿、財務(wù)報告中。會計信息的生產(chǎn)是有成本的，企業(yè)生產(chǎn)會計信息所耗的資源需要獲得補(bǔ)償，這種補(bǔ)償必須通過交換實現(xiàn)其使用價值才得以實現(xiàn)。會計的產(chǎn)品———會計信息是一種經(jīng)濟(jì)決策信息，當(dāng)會計信息被利用后，即會計信息的使用者根據(jù)這些信息了解企業(yè)過去所發(fā)生經(jīng)濟(jì)活動過程的財富流動及存量，在此基礎(chǔ)上預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)活動，從而制定有關(guān)投資、信貸和其他決策，而這些決策的結(jié)果最終將影響整個社會的資源配置與財富分配。此時，會計信息潛在的使用價值因而就變成現(xiàn)實的使用價值。

　　價值是“在商品的交換關(guān)系或交換價值中表現(xiàn)出來的共同東西”。一種產(chǎn)品，要變?yōu)樯唐?，這個產(chǎn)品必須通過交換轉(zhuǎn)移到另一個把它當(dāng)作使用價值來用的人手里。從信息需求者的角度來看，會計信息的消費者首先表現(xiàn)為投資者（企業(yè)業(yè)主或所有者），會計信息的生產(chǎn)費用最終是由投資者來承擔(dān)的。也就是說，投資者為了獲得會計信息，愿意承擔(dān)這些費用，并從他們應(yīng)獲得的利益中扣除。會計信息的生產(chǎn)費用從投資者那里獲得補(bǔ)償，體現(xiàn)了交換價格。會計信息在這兩個不同利益主體之間發(fā)生商品交換行為是會計信息的基本商品屬性。其次，與一般的商品交易不同，會計信息的交換價格是以成本補(bǔ)償所體現(xiàn)出來的，而不是直接通過貨幣來交換，因此，會計信息的交換價格更主要的是體現(xiàn)一種交換關(guān)系。

　　當(dāng)然，對會計信息是否是一種商品，一直存在爭論。一般地講，技術(shù)性、應(yīng)用性信息作為一種勞動產(chǎn)品，為了保持它的流通、使用與再生產(chǎn)，就必須依照價值法則，使信息生產(chǎn)者及使用者在交換中得到對等的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。也就是說，技術(shù)性、應(yīng)用性信息在它的生產(chǎn)者、傳遞者與消費者之間流通時，遵循商品貨幣形式與等價交換的原則。與信息的使用價值相比較，信息的交換價值具有不同的特點，使用價值主要在于信息的有用性，是信息所固有的，而交換價值則是在商品生產(chǎn)條件下產(chǎn)生的特定屬性，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，技術(shù)性、應(yīng)用性信息都會被商品化。財務(wù)報表作為會計信息的物質(zhì)載體是腦力勞動的產(chǎn)物，具有交換價值，因而是一種商品。

　　2.會計信息商品的特殊性。會計信息商品不僅有商品共性特征，而且還有個別特殊性。不僅表現(xiàn)在會計信息生產(chǎn)的壟斷性，還表現(xiàn)在會計信息商品在流通過程遵循W→（C+V） →W價值規(guī)律，只轉(zhuǎn)移使用權(quán)，而不轉(zhuǎn)移所有權(quán)等方面。

　　一般商品的流通過程是W→G→W，也就是都要通過貨幣作為中介。在W→G階段，讓渡商品自身的使用價值，換得一定量的貨幣，然后在G→W階段再用貨幣去換得另一種使用價值。而會計信息商品的流通與再生產(chǎn)有其特殊性。會計信息商品的流通是遵循W→（C+V） →W的過程，其中（C+V）是會計信息的生產(chǎn)成本。企業(yè)所有者愿意從剩余價值中劃出一部分，作為補(bǔ)償會計信息的生產(chǎn)成本，從而使企業(yè)管理當(dāng)局可以進(jìn)行會計信息的再生產(chǎn)。這種分析與馬克思將簿記成本作為一項流通費用看待是一致的。國家作為宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控者，也需要使用會計信息。國家各職能部門有權(quán)要求企業(yè)向其提供會計信息，并允許讓會計信息成本作為一項所得稅的抵減項目，因此，會計信息成本的所得稅扣除額可視為國家使用會計信息而付出的代價。

　　一般商品在完成交換之后，商品的所有權(quán)會隨著商品的使用權(quán)的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，而會計信息產(chǎn)品在交換中只轉(zhuǎn)讓其使用權(quán)，而所有權(quán)仍歸企業(yè)所有。企業(yè)外部集團(tuán)從交換中獲得會計信息，只需獲得會計信息的使用權(quán)，就可以滿足他們的決策行為。因此，在會計信息的交換中，只發(fā)生使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，而不發(fā)生所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。

　　二、會計信息市場失靈的內(nèi)因性分析

　　會計信息商品的特殊性決定了會計信息市場的特征，這些特性會導(dǎo)致市場功能的失靈。高質(zhì)量的會計信息有助于人們區(qū)分效益良莠的企業(yè)，降低利益相關(guān)者決策過程中面臨的不確定性，促使社會資源的趨利性流動，最終達(dá)到改善資源配置效率的目的。反之，經(jīng)過粉飾和操縱的會計信息，可使投資者的利益遭受重大損失。在極端的情況下會導(dǎo)致市場關(guān)閉。

　　1.會計信息市場的運行過程及市場角色。在資本市場中，會計信息是一種有需求又有供給的物品，需求來自使用者對會計信息使用價值的誘使，而供給是出于生產(chǎn)者利益的驅(qū)動。會計信息市場運行過程是：企業(yè)生產(chǎn)注冊會計師審計（財務(wù)中介機(jī)構(gòu)加工）使用者獲取會計信息作出投資決策企業(yè)獲得新的資本進(jìn)入下一個循環(huán)。

　　在會計信息市場中市場角色有三個：一是會計信息的壟斷供給者的企業(yè)。二是股東和其他投資者是公司對外財務(wù)報告的主要使用者。既包括分散的個別投資者，又包括實力雄厚的大型投資機(jī)構(gòu)或控股公司以及基金會等。還有向企業(yè)提供貸款或持有企業(yè)債券的個人或組織的債權(quán)人以及政府部門。三是審計與財務(wù)信息等中介機(jī)構(gòu)。

　　審計是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中的一個重要環(huán)節(jié)，審計的存在是會計信息市場的交換行為賴以正常進(jìn)行的保證，是穩(wěn)定市場經(jīng)濟(jì)秩序的一種重要機(jī)制。為滿足廣大投資者對決策相關(guān)信息的需求，各種財務(wù)中介機(jī)構(gòu)（如信息咨詢公司、投資理財公司等）以信息生產(chǎn)、加工和銷售作為營運手段，通過取得企業(yè)公開披露信息和其他渠道的信息，經(jīng)過一定的程序進(jìn)行加工，將以受托責(zé)任信息為主的公開披露信息加工成為決策有用的信息。財務(wù)中介機(jī)構(gòu)也是會計信息市場中不可或缺的信息中介主體。

　　會計信息的供需雙方都需要中介機(jī)構(gòu)的存在。如果會計信息被看作是具有向資本市場傳遞信號的功能，審計機(jī)構(gòu)無疑為他們提供了信息質(zhì)量的擔(dān)保，以證明企業(yè)的實力，從而提高企業(yè)整體在市場的聲譽(yù)；如果企業(yè)經(jīng)營者的行為計量與會計信息相關(guān)，在存在激勵機(jī)制的情況下，經(jīng)營者要心安理得地獲得企業(yè)剩余，他們便有動機(jī)提供經(jīng)審計的財務(wù)報告。

　　2.會計信息市場失靈的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析。會計信息生產(chǎn)的壟斷性、會計信息的外部效應(yīng)、公共物品性和會計信息市場的信息不對稱性導(dǎo)致了會計信息市場的不完全性，會計信息市場失靈的主要經(jīng)濟(jì)學(xué)原因。

　　傳統(tǒng)的會計研究一般認(rèn)為，由于市場（資本市場或職業(yè)經(jīng)理市場）主體間存在信息不對稱，因而才產(chǎn)生了會計信息的對外披露，會計信息能夠減少市場主體間的信息不對稱，從而促進(jìn)市場的有效運作。然而，在會計信息對外披露的前提下，由于企業(yè)所披露的會計信息質(zhì)量上存在差異，導(dǎo)致使用者與企業(yè)經(jīng)理人或者使用者與使用者之間對企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動認(rèn)識的偏差，這種偏差會造成一系列的經(jīng)濟(jì)后果。

　　企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動與會計信息生產(chǎn)的不可分割性，造成了企業(yè)對會計信息市場的壟斷行為。會計信息壟斷供給意味著企業(yè)對會計信息生產(chǎn)的控制，包括會計政策選擇和披露政策的控制。這樣企業(yè)可以自由定價，由于無競爭的價格不能調(diào)節(jié)市場的供需關(guān)系，價格機(jī)制不可能對企業(yè)構(gòu)成一種約束力。市場機(jī)制與壟斷是相悖的，造成了會計信息市場的功能失靈。

　　在理想的自由市場環(huán)境下，市場是完全競爭的，由市場調(diào)節(jié)的資源配置能達(dá)到“帕累托最優(yōu)”。會計信息市場不是一個獨立和完整的市場，會計信息商品的特殊性決定了它必然依附于資本市場、職業(yè)經(jīng)理市場等而存在的，如果資本市場不發(fā)達(dá)，或者職業(yè)經(jīng)理市場還沒有建立，那么會計信息市場就更加不完善。

　　三、會計信息市場的監(jiān)管

　　會計信息市場失靈必須借助于外部的力量予以糾正。從資本市場最為發(fā)達(dá)的美國歷史來看，羅斯福新政、SEC對市場適度干預(yù)、會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對公認(rèn)會計原則的不斷完善以及《S—O法案，2002》都是政府這只手對會計信息市場的干預(yù)和對市場失靈的糾正。

　　1.會計信息市場的生產(chǎn)消費模型。在會計信息市場會計信息由企業(yè)生產(chǎn)，通過市場形成使用價值并獲得回報（使股票增值或減少籌資成本）?；蛘哒f，會計信息商品的交換價格不是簡單地用貨幣來直接表現(xiàn)的，而是迂回地通過會計信息如何影響交換雙方經(jīng)濟(jì)利益來實現(xiàn)的。會計信息既可能是一種“私人物品”，又可能是一種“公共物品”。私人物品的消費是排他的，也即誰付費誰使用，經(jīng)濟(jì)學(xué)上稱這種物品具有“硬”的產(chǎn)權(quán)特征；而公共物品相對而言具有“軟”的產(chǎn)權(quán)特征。

　　用經(jīng)濟(jì)學(xué)中的委托代理理論來分析會計信息主體間的交換行為，企業(yè)高管人員總會利用其生產(chǎn)的壟斷性采取各種機(jī)會主義行為，其結(jié)果必然對投資者和債權(quán)人造成侵害。導(dǎo)致“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”問題，最終將使市場機(jī)制失去調(diào)節(jié)作用。用經(jīng)濟(jì)學(xué)中的“信號傳遞理論”和“尋找理論”來分析企業(yè)自愿披露信息的動機(jī)和信息使用者的信息搜索行為，可以得出如下結(jié)論：由于資本市場競爭的壓力，企業(yè)有建立在機(jī)會主義行為基礎(chǔ)上的自愿披露信息的動機(jī)，這種信息披露是不充分和不完善，甚至可能是誤導(dǎo)和欺詐，這導(dǎo)致市場博弈主體間的信息不對稱。博弈的結(jié)果是企業(yè)選擇低質(zhì)量的披露政策，投資者不參與市場，導(dǎo)致市場關(guān)閉。

　　為解決市場的缺陷，防止市場失靈，必須對會計信息市場進(jìn)行管制，即通過政府干預(yù)，制定公共披露契約和相應(yīng)的處罰措施，促使企業(yè)誠實規(guī)范地披露會計信息。外部干預(yù)的結(jié)果，使市場出現(xiàn)新的均衡。

　　2.建立適應(yīng)會計信息市場形勢變化的有效的監(jiān)管體系。對會計信息市場的監(jiān)管是一種制度安排，受所在國的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、文化等因素影響。作為規(guī)范市場的一項經(jīng)濟(jì)制度，必須符合會計信息市場的狀況，適度和有效是作出何種制度安排的核心。

　　《S—O法案，2002》不僅對《1933年證券法》和《1934年證券交易法》的許多內(nèi)容作了修改和補(bǔ)充；而且還對會計行業(yè)的監(jiān)管、審計獨立性、財務(wù)信息披露、公司責(zé)任、證券分析師行為、證券交易委員會的權(quán)利和職責(zé)，法律責(zé)任等諸多方面作了新的規(guī)定。

　　———會計行業(yè)的監(jiān)管權(quán)由注冊會計師協(xié)會移交公眾公司會計監(jiān)督委員會。建立一個獨立的非營利法人組織

　　———公眾公司會計監(jiān)督委員會，實施對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管。會計行業(yè)的監(jiān)管權(quán)由行業(yè)自律組織轉(zhuǎn)向行業(yè)外的獨立機(jī)構(gòu)。

　　———會計準(zhǔn)則的制定由以“規(guī)則”為基礎(chǔ)轉(zhuǎn)向以“原則”為基礎(chǔ)。法案規(guī)定會計準(zhǔn)則機(jī)構(gòu)制定的所有會計原則都必須得到證券交易委員會的認(rèn)可，而且必須由證券交易委員會決定會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)是否有能力改進(jìn)財務(wù)報告的正確性和有效性（進(jìn)而保護(hù)投資者的利益），是否有能力協(xié)助證券交易委員會實現(xiàn)其監(jiān)管要求等。

　　———對注冊會計師審計獨立性的強(qiáng)化和非審計服務(wù)業(yè)務(wù)的限制。獨立性是注冊會計師審計的靈魂，也是注冊會計師職業(yè)生存和發(fā)展的源泉。法案對審計獨立性作了專門而詳細(xì)的規(guī)定。

　　———擴(kuò)大審計委員會的會計監(jiān)管權(quán)，明確財務(wù)報告編制的責(zé)任主體。公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的有效性對于保證會計信息質(zhì)量至關(guān)重要。為此，法案大大擴(kuò)大了公司審計委員會在內(nèi)部會計監(jiān)管上的權(quán)力，同時，明確了公司財務(wù)報告編制的責(zé)任主體等問題。

　　———提高財務(wù)信息披露透明度和及時性。

　　———明確責(zé)任和對違法行為嚴(yán)厲懲罰。法案要求公司首席執(zhí)行官和首席財務(wù)官（或者擔(dān)任相同職務(wù)的人員）應(yīng)當(dāng)對定期財務(wù)報告作出保證。對違法行為，法案規(guī)定了明確而且嚴(yán)厲的處罰措施。

　　我國無論是在政治制度、法律體系、文化背景和經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況與美國有很大的差異，經(jīng)濟(jì)運行管理體制有很大的不同，證券市場發(fā)育還很不成熟，市場體系還不完備。盡管證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出了很多努力，但每年仍要發(fā)生諸如“藍(lán)田”、“銀廣夏”等證券欺詐案。也許“它山之石可以攻玉”，美國“安然事件”發(fā)生沒有幾天，2001年12月30日中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布《公開上市證券的公司信息披露編報規(guī)則第16號—A股公司實行補(bǔ)充審計的暫行規(guī)定》，為會計信息進(jìn)入市場增設(shè)了一道質(zhì)量檢查關(guān)，同時投資者也增加了一筆成本，這筆成本換來了一份安全。筆者認(rèn)為，無論是何種會計信息市場環(huán)境，會計管制的目的是為了糾正市場失靈和創(chuàng)造一種公平競爭的環(huán)境，會計信息市場管制的目標(biāo)應(yīng)是“市場效率和社會公平”的有效結(jié)合。

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　　3.黃世忠，陳建明。美國財務(wù)舞弊癥結(jié)探究。會計研究，2002（10）