內(nèi)資企業(yè)股權(quán)投資籌劃的風(fēng)險分析

　　內(nèi)資企業(yè)股權(quán)投資籌劃中，常見的問題主要有兩個方面：

　　第一，錯誤地認(rèn)為股權(quán)投資會計核算方法能影響股權(quán)投資收益所帶來的稅負(fù)。其實對投資收益的所得稅處理，應(yīng)按稅法的規(guī)定辦理，與會計核算的方法無關(guān)。

　　依據(jù)《企業(yè)股權(quán)投資業(yè)務(wù)若干所得稅問題的通知》（國稅發(fā)[2000]118號）規(guī)定，除另有規(guī)定者外，不論企業(yè)會計賬務(wù)中對投資采取何種方法核算，被投資企業(yè)會計賬務(wù)上作利潤分配處理時，投資方企業(yè)應(yīng)確認(rèn)投資所得的實現(xiàn)。如果采用權(quán)益法核算，在年末按照被投資方實現(xiàn)的凈利潤確認(rèn)的投資收益無需納稅，應(yīng)作納稅調(diào)減處理。在次年被投資方確認(rèn)利潤分配時，再確認(rèn)投資所得的實現(xiàn)。

　　第二，文件理解錯誤。股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例未達(dá)到100%時就適用《國家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)所得稅問題的補充通知》（國稅函[2004]390號）第三條的規(guī)定。而第三條規(guī)定為“企業(yè)清算或轉(zhuǎn)讓子公司（或獨立核算的分公司）的全部股權(quán)（100%股權(quán)）時，被清算或被轉(zhuǎn)讓企業(yè)應(yīng)按過去已沖銷并調(diào)增應(yīng)納稅所得的壞賬準(zhǔn)備等各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的數(shù)額，相應(yīng)調(diào)減應(yīng)納稅所得，增加未分配利潤，轉(zhuǎn)讓人（或投資方）按享有的權(quán)益份額確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。

　　下面以《中國稅務(wù)報》2005年發(fā)表的兩篇籌劃文章中與上文有關(guān)的問題與稅務(wù)籌劃的同行探討。

　　第一篇文章是2005年8月22日第六版《長期股權(quán)投資：核算方法影響稅負(fù)》。原案例：A公司2004年1月1日購入M公司股份30000股，占M公司有表決權(quán)資本的15%.2004年1月1日M公司所有者權(quán)益合計為10000000元，2004年度凈收益為400000元（未予分配）。2005年1月5日，A公司計劃再對外投資350000元，其方案如下：

　　方案一，A公司從M公司的另一股東B公司處購入其擁有的M公司10%有表決權(quán)股份。同時支付相關(guān)稅費3000元。

　　已知A、M公司的所得稅稅率分別為33%和15%.

　　假設(shè)1，2005年M公司預(yù)測的凈收益為450000元，預(yù)計在2006年4月份宣告發(fā)放現(xiàn)金股利300000元。

　　假設(shè)2，A公司預(yù)計在2006年5月轉(zhuǎn)讓在2005年購買的M公司10%的股份，轉(zhuǎn)讓價為400000元。

　　假設(shè)3，2004年1月1日取得長期投資時，采用成本法核算，在2005年中未宣告發(fā)放股利，所以A公司當(dāng)年無需補繳企業(yè)所得稅。

　　原文認(rèn)為：2005年增加投資收益112500元，應(yīng)補繳企業(yè)所得稅為23823.53元〔112500÷（1－15%）×（33%－15%）〕，在2006年4月分得現(xiàn)金股利為75000元時不納稅。在2006年轉(zhuǎn)讓時的成本為368000元（353000＋450000×10%－300000×10%），轉(zhuǎn)讓收益為32000元。補繳企業(yè)所得稅為6776.47元〔32000÷（1－15%）×（33%－15%）〕。

　　筆者認(rèn)為：首先依據(jù)國稅發(fā)[2000]118號文的規(guī)定，A公司采用權(quán)益法核算時，2005年M公司實現(xiàn)凈利潤為450000元，在稅法上A公司并不確認(rèn)投資所得，在2005年企業(yè)所得稅匯算清繳中應(yīng)調(diào)減應(yīng)納稅所得。2006年4月取得的投資收益75000元在2006年企業(yè)所得稅匯算清繳中需納稅15882元〔75000÷（1－15%）×（33%－15%）〕。原文在此處混淆了會計與稅法對投資所得差異的處理。把會計的投資收益直接補稅，未考慮稅法的處理規(guī)定。

　　另外，投資轉(zhuǎn)讓時長期股權(quán)投資的稅法成本應(yīng)為353000元。轉(zhuǎn)讓投資收益為47000元（400000－353000）。原文中對股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得采用補稅率差的辦法，不符合國稅發(fā)[2000]118號第二條第一款的規(guī)定。此47000元轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)按全額納入A公司2006年企業(yè)應(yīng)納稅所得額中繳稅。原文在此處混淆了股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得與股息性質(zhì)所得的處理方法，前者應(yīng)納入投資方應(yīng)納稅所得額中全額納稅，后者采取補稅率差的方式。

　　第二篇文章是2005年3月7日第六版《股權(quán)轉(zhuǎn)讓節(jié)稅有方》一文。文中原例：A企業(yè)分別擁有B企業(yè)和C企業(yè)82%和70%的股份，C企業(yè)同時持有B企業(yè)14%的股份，B企業(yè)注冊資本為1000萬元（A、C企業(yè)均以面值認(rèn)繳）。截至2004年12月31日B企業(yè)的所有者權(quán)益為1400萬元，其中累計盈余公積為230萬元，未分配利潤170萬元，計提的各種資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為100萬元（已作納稅調(diào)整），三企業(yè)均適用33%的稅率。A企業(yè)為降低投資比例，決定將其持有的B企業(yè)的全部股權(quán)以1230萬元轉(zhuǎn)讓給D企業(yè)，同時C企業(yè)亦將其持有B企業(yè)的股權(quán)以210萬元的價款轉(zhuǎn)讓給E企業(yè)。

　　原文中“如果A企業(yè)能換一種思路，即自己先將C企業(yè)持有的B企業(yè)14%的股權(quán)以210萬元的價款受讓過來，然后再分別按原比例和價款讓給D企業(yè)和E企業(yè)。由于此時A企業(yè)持有B企業(yè)的96%的股權(quán)，又是一次性轉(zhuǎn)讓，因此按國稅函[2004]390號的規(guī)定，A企業(yè)取得的轉(zhuǎn)讓B企業(yè)的股權(quán)所得中，不僅其應(yīng)分享的B企業(yè)累計未分配利潤和累計盈余公積金可以確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得，而且B企業(yè)已計提并已作納稅調(diào)整的100萬元資產(chǎn)減值準(zhǔn)備也可按其應(yīng)分享的部分確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得?！?/p>

　　其實依據(jù)國稅函[2004]390號文的第三條的規(guī)定，此例中A企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)比例僅96%，此處是不能按過去已沖銷并調(diào)增應(yīng)納稅所得的壞賬準(zhǔn)備等各項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的數(shù)額，相應(yīng)調(diào)減應(yīng)納稅所得，增加未分配利潤，轉(zhuǎn)讓人（或投資方）按享有的權(quán)益份額確認(rèn)為股息性質(zhì)的所得。

　　此時A企業(yè)應(yīng)繳股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得相應(yīng)的企業(yè)所得稅為31.68萬元（100×96%×33%）。

　　由此可見，稅務(wù)籌劃是一個依法節(jié)稅工程，如果在籌劃中適用法規(guī)錯誤或?qū)Ψㄒ?guī)理解不正確，得出的籌劃結(jié)論將不科學(xué)，會引起稅務(wù)籌劃的失敗。