僅僅幾年時(shí)間，基金行業(yè)就實(shí)現(xiàn)了幾何式的增長。這不僅得益于中國資本市場快速健康的發(fā)展，也基于監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予該行業(yè)極大的呵護(hù)和扶持。同時(shí)，長期以來基金從業(yè)人員艱辛的付出也是促使該行業(yè)飛速發(fā)展的原因。

　　人力資源是這個(gè)行業(yè)最大的資源，對(duì)人才的預(yù)期管理極其重要。有一些人評(píng)價(jià)公募業(yè)績比較中庸，公募基金抱團(tuán)取暖。在我看來，這與從業(yè)人員認(rèn)為利益上的不匹配有直接關(guān)系。比如，基金經(jīng)理認(rèn)為付出的努力和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)與其實(shí)際所得不匹配，個(gè)人價(jià)值和預(yù)期與實(shí)際情況產(chǎn)生了一定差距，進(jìn)而導(dǎo)致動(dòng)力不足。隨著基金行業(yè)快速發(fā)展而成長起來的從業(yè)人員，在付出巨大努力的同時(shí)也渴望更明確地分享行業(yè)發(fā)展帶來的碩果。

　　因此，要留住人才，就要給從業(yè)人員一個(gè)正確的預(yù)期和明確的預(yù)期。確立這種預(yù)期的過程，就是如何界定行業(yè)貢獻(xiàn)是來自于基金從業(yè)者，還是來自于制度本身的優(yōu)勢。

　　正確的預(yù)期，是指使從業(yè)人員意識(shí)到自己的努力可以分享公司成長的果實(shí)。明確的預(yù)期，就是在《基金法》里寫明從業(yè)人員能不能享有股權(quán)激勵(lì)。若有，是多少；若沒有，也請(qǐng)說明。

　　在我看來，良好的公司治理結(jié)構(gòu)和嚴(yán)格的監(jiān)管措施是讓持有人放心的根本，特別是廣大中小散戶。目前，高端客戶多傾向于投資私募產(chǎn)品和公募基金公司的非公募產(chǎn)品。從客戶結(jié)構(gòu)上來說，公募產(chǎn)品已成為中小客戶主要的理財(cái)對(duì)象。如果市場出現(xiàn)大幅波動(dòng)，中小散戶的利益將最先被破壞。

　　由于中小散戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱，從構(gòu)建和諧社會(huì)角度而言，如何讓普通投資者接受一定程度的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)是公募基金面臨的問題。

　　我認(rèn)為，《基金法》應(yīng)該在如何加強(qiáng)基金公司監(jiān)管的問題上做一些更具體的規(guī)定，最起碼要保證公司治理結(jié)構(gòu)和監(jiān)管制度上沒有漏洞，使公募基金在市場出現(xiàn)大波動(dòng)的情況下，真正起到穩(wěn)定市場的作用。

　　比如，在公司治理結(jié)構(gòu)層面，應(yīng)考慮如何完善風(fēng)控體系、弱化短期業(yè)績的壓力、更好地平衡持有人與股東之間的利益等。在監(jiān)管制度層面，應(yīng)考慮如何使產(chǎn)品更具靈活性，更好地提高從業(yè)人員的職業(yè)精神，讓基金公司真正成為穩(wěn)定市場的機(jī)構(gòu)投資者。

　　我們?cè)�開玩笑說，基金公司成立之初，就有兩個(gè)媽，一個(gè)是股東，一個(gè)是持有人。管理層既要考慮來自股東的壓力、接受股東的考核、滿足股東對(duì)利潤的要求，又要平衡持有人利益。我認(rèn)為，應(yīng)該給基金公司員工提供更大的動(dòng)力，在充分考慮持有人利益的同時(shí)把股東利益放在適當(dāng)?shù)奈恢�，以此促進(jìn)全行業(yè)的健康發(fā)展。

　　希望新的《基金法》能就以上幾個(gè)方面，明確什么能做、什么不能做以及怎樣去做，最終使大家解讀起來更清晰。