昨日（6日），國務(wù)院國資委正式公布了《國有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法》（下稱《試行辦法》），熱議數(shù)年的國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)制度終于出爐。對(duì)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的條件，該辦法強(qiáng)調(diào)了“規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)、持續(xù)發(fā)展能力、適應(yīng)市場(chǎng)的內(nèi)部機(jī)制”三大門檻。
實(shí)施股權(quán)激勵(lì)三大門檻
國有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)辦法的頒布將規(guī)范企業(yè)此項(xiàng)工作。資料圖片
根據(jù)《試行辦法》，此次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目前適用于在滬深證交所上市的國有控股上市公司，包括整體上市的國有企業(yè)及國有直接或間接控股的上市公司，既包括國資委下轄企業(yè)，也包括國有控股的金融類上市公司。
對(duì)國有控股上市公司試行股權(quán)激勵(lì)的條件，實(shí)行辦法主要強(qiáng)調(diào)了三點(diǎn)：必須建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)、要有持續(xù)發(fā)展的能力、企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立適應(yīng)市場(chǎng)的新機(jī)制。
具體而言包括：公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范，股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層組織健全，職責(zé)明確。外部董事（含獨(dú)立董事，下同）占董事會(huì)成員半數(shù)以上；薪酬委員會(huì)由外部董事構(gòu)成，且薪酬委員會(huì)制度健全，議事規(guī)則完善，運(yùn)行規(guī)范；內(nèi)部控制制度和績(jī)效考核體系健全，基礎(chǔ)管理制度規(guī)范；資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況良好，經(jīng)營業(yè)績(jī)穩(wěn)健，近三年無財(cái)務(wù)違法違規(guī)行為和不良記錄等內(nèi)容。
對(duì)于這樣的條件，國資委相關(guān)責(zé)任人之前表示，即使目前Ａ股公司中很少有能滿足此條件，但改革方向仍然堅(jiān)持，不會(huì)因?yàn)楝F(xiàn)在多數(shù)公司達(dá)不到要求就放寬標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)于外部董事須占董事會(huì)成員半數(shù)以上的規(guī)定，經(jīng)濟(jì)學(xué)家華生表示，這種規(guī)定從形式上防止了企業(yè)內(nèi)部高管自我激勵(lì)行為，但實(shí)際上外部董事的產(chǎn)生也非常重要，如果外部董事的聘任決定權(quán)掌握在上市公司自己手中，還是會(huì)存在一定問題的。
“應(yīng)該說這次《試行辦法》還是比較詳細(xì)的，對(duì)參與激勵(lì)辦法的企業(yè)也有相應(yīng)的要求。
已擁有超5%股權(quán)高管不得參與
《試行辦法》對(duì)參與激勵(lì)的人事對(duì)象上也做了嚴(yán)格限定，原則上限定為上市公司董事、高級(jí)管理人員（包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等）。對(duì)上市公司整體業(yè)績(jī)或持續(xù)發(fā)展有直接影響的技術(shù)人員和管理骨干，具體需要由薪酬委員會(huì)決定�！对囆修k法》規(guī)定，未經(jīng)股東大會(huì)特別批準(zhǔn)，任何已擁有超過上市公司5%股權(quán)的高管，不得參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
《試行辦法》同時(shí)特別提到，國有控股上市公司母公司的負(fù)責(zé)人如在上市公司擔(dān)任有關(guān)職務(wù)，也可以參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能參與下屬一家上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
對(duì)此，國資專家稱，現(xiàn)在國有企業(yè)的經(jīng)營者其實(shí)也是公司的打工者，這次股權(quán)就是調(diào)動(dòng)他們的工作積極性。“有些行業(yè)企業(yè)，待遇本來就很高了�！眲⒊闻e例說，現(xiàn)在備受關(guān)注的電力企業(yè)，在股權(quán)激勵(lì)上就該適當(dāng)考慮。“否則就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部?jī)蓸O嚴(yán)重分化。
這個(gè)或許也是現(xiàn)在以試行方式進(jìn)行的主要原因吧�！皠⒊谓榻B說，其實(shí)在國外，股權(quán)激勵(lì)已經(jīng)很成熟了，我們國家也有些企業(yè)試點(diǎn)了，但有關(guān)部門因?yàn)榭紤]到實(shí)行過程中可能有新的問題出現(xiàn)，所以先試行而不是實(shí)行。
