比如創(chuàng)投公司出資50%資金到某項目，該項目贏利500萬元，項目公司在繳納33%的所得稅后，利潤的一半分到創(chuàng)投公司，創(chuàng)投還需要再繳納一道企業(yè)所得稅，而如果該創(chuàng)投還有50%的資本金出自個人的話，個人還要再繳納20%的個人所得稅。
記者日前了解到，作為國家扶持創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展的七大配套政策之一，創(chuàng)投稅收優(yōu)惠政策將在本月正式公布。該消息得到了發(fā)改委財金司金融處副處長劉健鈞的確認。
“國內(nèi)目前沒有專門針對創(chuàng)投的稅收優(yōu)惠，出于風(fēng)險控制和資本逐利需要，大量創(chuàng)投資金沉淀在了中后期成熟項目，政府若想引導(dǎo)更多資金流向小企業(yè)或早期創(chuàng)業(yè)項目的話，出臺稅收等優(yōu)惠政策就很有必要�！鄙钲谑袊煽萍纪顿Y有限公司董事總經(jīng)理馬建軍接受記者采訪時表示。
而據(jù)記者了解，廣受創(chuàng)投業(yè)內(nèi)人士詬病的相關(guān)個人所得稅政策調(diào)整并未作為此次稅收政策的調(diào)整重點。
思路初定
據(jù)悉，此次稅收優(yōu)惠的基本思路大體有四：一是鼓勵創(chuàng)投投資于中小科技型企業(yè)；二是對于創(chuàng)投重復(fù)征稅問題，將在隨后修訂的《內(nèi)外資企業(yè)所得稅法》中做制度上的統(tǒng)籌安排；三是個人所得稅調(diào)整將不是此次稅收政策的重點內(nèi)容；四是將充分利用科技部關(guān)于現(xiàn)行高新技術(shù)企業(yè)認定和管理辦法的成熟制度等。
記者了解到，在今年《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》正式實施之前，國家發(fā)改委、財政部和科技部等部門已經(jīng)對創(chuàng)投稅收優(yōu)惠政策做了先期調(diào)研，并先后在深圳、江蘇和上海等地多次召開了相關(guān)會議，搜集業(yè)內(nèi)意見。諸多創(chuàng)投人士表示，相比保險公司、證券機構(gòu)進入創(chuàng)投、設(shè)立政府引導(dǎo)基金等其他六大政策，稅收政策由于更具有適用性必然最早推出。
“稅收優(yōu)惠將鼓勵創(chuàng)投資金投資早期的中小科技型企業(yè)，這點確定無疑�！眲⒔♀x表示。
記者多方面了解到，為鼓勵投資于中小科技型企業(yè)，相關(guān)政策主要包括：單個投資于早期中小科技型企業(yè)的項目，應(yīng)繳納企業(yè)所得稅額可以減免70%；在項目滿足未上市、進行備案登記等條件，同時創(chuàng)投持有一定期限、投資運作及運營范圍符合規(guī)定的情況下，還可以按照其投資額的一定比例抵免應(yīng)繳納所得稅額，不足抵免的可以無限期向后遞延。
而對于個人所得稅重復(fù)征稅問題，由于目前此類個人投資者還屬于少數(shù)，在此次稅收優(yōu)惠政策中，將不作重點考慮。
另據(jù)了解，在《內(nèi)外資企業(yè)所得稅法》還未正式修訂通過的情況下，創(chuàng)投所面臨的內(nèi)外不同待遇等問題將在此項法律中統(tǒng)籌考慮。而對于如何認定被投項目為中小科技型企業(yè)或早期項目，除了采用相關(guān)的銷售額、人員數(shù)量等指標外，將主要采用科技部的相關(guān)辦法。
現(xiàn)行缺陷
在之前深圳舉行的創(chuàng)投配套政策高層論壇上，財政部稅政司綜合處副處長許永現(xiàn)曾介紹了國內(nèi)創(chuàng)投的現(xiàn)行涉稅政策，主要內(nèi)容包括四個稅種和六個具體政策。
許永現(xiàn)表示，目前國內(nèi)創(chuàng)投在稅收方面存在重復(fù)征稅和內(nèi)外資稅收不同等問題，缺乏對創(chuàng)投的稅收激勵。而重復(fù)征稅，包括個人所得稅和企業(yè)所得稅的重復(fù)征收。比如創(chuàng)投公司出資50%資金到某項目，該項目贏利500萬元，項目公司在繳納33%的所得稅后，利潤的一半分到創(chuàng)投公司，創(chuàng)投還需要再繳納一道企業(yè)所得稅，而如果該創(chuàng)投還有50%的資本金出自個人的話，個人還要再繳納20%的個人所得稅。
偏差猶存
“我們非常贊同相關(guān)部門出臺扶持政策推動創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展，但也應(yīng)該看到，在沒有優(yōu)惠的國內(nèi)創(chuàng)投20年歷史里，仍然成長了大批優(yōu)秀的本土創(chuàng)投企業(yè)�！鄙钲谑袆�(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會副會長厲偉接受記者采訪時表示，不能夸大稅收優(yōu)惠的作用而形成成長依賴，稅收優(yōu)惠的推動作用是非決定性的，最終還是要靠創(chuàng)投本身的業(yè)務(wù)定位、管理運營能力等。
厲偉認為，大量資金進入創(chuàng)投領(lǐng)域，一方面是因為社會的需要，另一方面則是這個領(lǐng)域確實有利可圖。多位創(chuàng)投人士告訴記者，估計稅收優(yōu)惠并不會導(dǎo)致大量資金進入創(chuàng)投。
一位創(chuàng)投資深人士指出，政府相關(guān)部門設(shè)計稅收優(yōu)惠的初衷和創(chuàng)投企業(yè)的實踐可能存在偏差。一方面，發(fā)改委等部門此次出臺稅收優(yōu)惠主要是為了使更多的資金流向中小高科技企業(yè)，但另一方面，由于早期項目和中小科技型項目的高風(fēng)險性，加上目前創(chuàng)投進入的成功案例還較少，因此存在創(chuàng)投向中后期項目“扎堆”的現(xiàn)象。
有創(chuàng)投人士戲言：“早期項目一個項目要找多個創(chuàng)投，中后期項目是多個創(chuàng)投爭搶一個項目，于是早期項目大量創(chuàng)投不做，中后期項目大量創(chuàng)投爭得你死我活”。
更值得關(guān)注的是，現(xiàn)行的個人所得稅政策客觀上也對這種偏差的出現(xiàn)起到了推波助瀾的作用。現(xiàn)行個人所得稅政策規(guī)定，項目未上市的股權(quán)轉(zhuǎn)讓要繳納20%的個人所得稅，而上市后轉(zhuǎn)讓卻可以免繳。
有創(chuàng)投人士對此指出，相關(guān)部門此次雖然為創(chuàng)投行業(yè)的稅收開了“小灶”，但由于存在與創(chuàng)投實踐的偏差，因此還需要政府綜合考量。
現(xiàn)行創(chuàng)投稅收政策
四個稅種分別是個人所得稅、營業(yè)稅、印花稅和企業(yè)所得稅。如個人從投資的創(chuàng)投企業(yè)取得的股息、利息和紅利要繳納20%的個人所得稅；創(chuàng)投企業(yè)要對其從事的管理、咨詢服務(wù)繳納5.5%的營業(yè)稅城建稅和附加費；創(chuàng)投企業(yè)要繳納借款合同萬分之零點五、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移合同萬分之五的印花稅；創(chuàng)投股權(quán)轉(zhuǎn)讓要繳納企業(yè)所得稅等。
六大政策主要內(nèi)容包括：從事高新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)的企業(yè)，從其成立起5年內(nèi)廣告費可以實行稅前據(jù)實列支；外商投資的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，明確不屬于生產(chǎn)性的外商投資企業(yè)，不享受兩免三半的法定減免稅；非法人的外資創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)，可選擇投資者分別交納所得稅或者股東組成的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)統(tǒng)一繳納所得稅；外籍人員從外商投資企業(yè)中獲得的股息紅利免征個人所得稅；年終獎/12，分配到每月按照工薪征收個人所得稅等等。
