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會計職稱考試《中級財務(wù)管理》備考指導(dǎo)：可轉(zhuǎn)換公司債券含義與分類
2012會計職稱考試《中級財務(wù)管理》
第三章 籌資管理
衍生工具籌資，主要包括兼具股權(quán)與債務(wù)特征的混合融資和其他衍生工具籌資，我國上市公司目前最常見的主要有可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證。
備考指導(dǎo)十二、可轉(zhuǎn)換公司債券含義與分類
| 含義 | 可轉(zhuǎn)換債券是一種混合性證券，是公司普通債券和證券期權(quán)的組合體。 可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi)，可以按照事先規(guī)定的價格或轉(zhuǎn)換比例，自由的選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。 |
|
| 分類 | 一般可轉(zhuǎn)換債券 | 其轉(zhuǎn)股權(quán)與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票 |
| 可分離交易的可轉(zhuǎn)換債券 | 在發(fā)行時附有認股權(quán)證，是認股權(quán)證和公司債券的組合，又被稱為“可分離的附認股權(quán)證的公司債” | |
【例·判斷題】下列關(guān)于認股權(quán)證的說法不正確的是（?。?。
A.認股權(quán)證屬于基礎(chǔ)金融工具
B.它具有融資促進的作用
C.它是一種具有內(nèi)在價值的投資工具
D.認股權(quán)證有助于改善上市公司的治理機構(gòu)
【正確答案】：A
【答案解析】：認股權(quán)證屬于衍生金融工具，因此，選項A錯誤；認股權(quán)證能夠保證公司在規(guī)定的期限內(nèi)完成股票發(fā)行計劃，順利實現(xiàn)融資，可見，選項B正確；投資者可以通過購買認股權(quán)證獲得市場價與認購價之間的股票差價收益，因此認股權(quán)證是一種具有內(nèi)在價值的投資工具，選項C正確；認股權(quán)證有助于改善上市公司的治理機構(gòu)，選項D正確。
【該題針對“衍生工具籌資”知識點進行考核】
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