商業(yè)銀行在判斷是否控制其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品時(shí),應(yīng)當(dāng)綜合考慮其本身直接享有以及通過(guò)所有子公司(包括控制的結(jié)構(gòu)化主體)間接享有權(quán)利而擁有的權(quán)力、可變回報(bào)及其聯(lián)系。分析可變回報(bào)時(shí),至少應(yīng)當(dāng)關(guān)注以下方面:
可變回報(bào)通常包括商業(yè)銀行因向理財(cái)產(chǎn)品提供管理服務(wù)等獲得的決策者薪酬和其他利益:前者包括各種形式的理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)(含各種形式的固定管理費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬等),還可能包括以銷售費(fèi)、托管費(fèi)以及其他各種服務(wù)收費(fèi)的名義收取的實(shí)質(zhì)上為決策者薪酬的收費(fèi);后者包括各種形式的直接投資收益,提供信用增級(jí)或支持等而獲得的補(bǔ)償或報(bào)酬,因提供信用增級(jí)或支持等而可能發(fā)生或承擔(dān)的損失,與理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行其他交易或者持有理財(cái)產(chǎn)品其他利益而取得的可變回報(bào),以及銷售費(fèi)、托管費(fèi)和其他各種名目的服務(wù)收費(fèi)等。其中,提供的信用增級(jí)包括擔(dān)保(例如保證理財(cái)產(chǎn)品投資者的本金或收益、為理財(cái)產(chǎn)品的債務(wù)提供保證等)、信貸承諾等;提供的支持包括財(cái)務(wù)或其他支持,例如流動(dòng)性支持、回購(gòu)承諾、向理財(cái)產(chǎn)品提供融資、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品持有的資產(chǎn)、同理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行衍生交易等。
商業(yè)銀行在分析享有的可變回報(bào)時(shí),不僅應(yīng)當(dāng)分析與理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)的法律法規(guī)及各項(xiàng)合同安排的實(shí)質(zhì),還應(yīng)當(dāng)分析理財(cái)產(chǎn)品成本與收益是否清晰明確,交易定價(jià)(含收費(fèi))是否符合市場(chǎng)或行業(yè)慣例,以及是否存在其他可能導(dǎo)致商業(yè)銀行最終承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品損失的情況等。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)慎重考慮其是否在沒有合同義務(wù)的情況下,對(duì)過(guò)去發(fā)行的具有類似特征的理財(cái)產(chǎn)品提供過(guò)信用增級(jí)或支持的事實(shí)或情況,至少包括以下幾個(gè)方面:
1.提供該信用增級(jí)或支持的觸發(fā)事件及其原因,以及預(yù)期未來(lái)發(fā)生類似事件的可能性和頻率。
2.商業(yè)銀行提供該信用增級(jí)或支持的原因,以及做出這一決定的內(nèi)部控制和管理流程;預(yù)期未來(lái)出現(xiàn)類似觸發(fā)事件時(shí),是否仍將提供信用增級(jí)和支持(此評(píng)估應(yīng)當(dāng)基于商業(yè)銀行對(duì)于此類事件的應(yīng)對(duì)機(jī)制以及內(nèi)部控制和管理流程,且應(yīng)當(dāng)考慮歷史經(jīng)驗(yàn))。
3.因提供信用增級(jí)或支持而從理財(cái)產(chǎn)品獲取的對(duì)價(jià),包括但不限于該對(duì)價(jià)是否公允,收取該對(duì)價(jià)是否存在不確定性以及不確定性的程度。
4.因提供信用增級(jí)或支持而面臨損失的風(fēng)險(xiǎn)程度。
如果商業(yè)銀行按照《合并財(cái)務(wù)報(bào)表準(zhǔn)則》判斷對(duì)所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不構(gòu)成控制,但在該理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)期內(nèi),商業(yè)銀行向該理財(cái)產(chǎn)品提供了合同義務(wù)以外的信用增級(jí)或支持,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)至少考慮上述各項(xiàng)事實(shí)和情況,重新評(píng)估是否對(duì)該理財(cái)產(chǎn)品形成控制。經(jīng)重新評(píng)估后認(rèn)定對(duì)理財(cái)產(chǎn)品具有控制的,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)將該理財(cái)產(chǎn)品納入合并范圍。同時(shí),對(duì)于發(fā)行的具有類似特征(如具有類似合同條款、基礎(chǔ)資產(chǎn)構(gòu)成、投資者構(gòu)成、商業(yè)銀行參與理財(cái)產(chǎn)品而享有可變回報(bào)的構(gòu)成等)的理財(cái)產(chǎn)品,商業(yè)銀行也應(yīng)當(dāng)按照一致性原則予以重新評(píng)估。
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