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基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試大綱（2019 年度修訂）
| 《科目一》考試大綱 | 《科目二》考試大綱 | 《科目三》考試大綱 |
自2019年9月份基金從業(yè)資格考試全國統(tǒng)考開始，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將使用新版考試大綱組織考試。
基金從業(yè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考試大綱（2019 年度修訂）
一、 總體目標
為確?；饛臉I(yè)人員掌握與了解基金行業(yè)相關(guān)的基本知識與專業(yè)技能，具備從業(yè)必需的執(zhí)業(yè)能力，特設(shè)《證券投資基金基礎(chǔ)知識》科目。
二、 能力等級
能力等級是對考生專業(yè)知識掌握程度的最低要求，分為三個級別：
（一）掌握：考生須在考試和實際工作中理解并熟練運用的內(nèi)容。
（二）理解：考生須對該考點的概念、理念、原則、意義、應(yīng)用范圍等有清晰的認識。
（三）了解：作為泛讀內(nèi)容，考生對其有一個基礎(chǔ)的認識。
三、 考試內(nèi)容與能力要求
考生應(yīng)當根據(jù)本科目考試內(nèi)容與能力等級的要求，掌握下列從業(yè)必需的基礎(chǔ)知識與專業(yè)技能，并具備在執(zhí)業(yè)過程中綜合運用相關(guān)知識的執(zhí)業(yè)技能。
| 對應(yīng)教材章名 | 節(jié)名 | 編號 | 學(xué)習(xí)目標（掌握/理解/了解） |
6.投資管理基礎(chǔ) | 1.財務(wù)報表 | 6.1.a | 掌握資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表提供的信息和作用 |
| 6.1.b | 掌握資產(chǎn)、負債和權(quán)益的概念和應(yīng)用 | ||
| 6.1.c | 掌握利潤和現(xiàn)金流的概念和應(yīng)用 | ||
2.財務(wù)報表分析 | 6.2.a | 了解財務(wù)報表分析的概念 | |
| 6.2.b | 掌握流動性比率、財務(wù)杠桿比率、營運效率比率 | ||
| 6.2.c | 掌握衡量盈利能力的三個比率：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、權(quán)益報酬率（ROE） | ||
| 6.2.d | 掌握杜邦分析法 | ||
3.貨幣的時間價值與利率 | 6.3.a | 掌握貨幣的時間價值的概念、時間和貼現(xiàn)率對價值的影響以及 PV 和 FV 的概念、計算和應(yīng)用 | |
| 6.3.b | 掌握名義利率和實際利率的概念和應(yīng)用 | ||
| 6.3.c | 掌握單利和復(fù)利的概念和應(yīng)用 | ||
| 6.3.d | 掌握即期利率和遠期利率的概念和應(yīng)用 | ||
4.常用描述性統(tǒng)計概念 | 6.4.a | 掌握平均值、中位數(shù)、分位數(shù)的概念、計算和應(yīng)用 | |
| 6.4.b | 了解方差和標準差的概念、計算和應(yīng)用 | ||
| 6.4.c | 了解正態(tài)分布的特征 | ||
| 6.4.d | 了解相關(guān)性的概念 | ||
7.權(quán)益投資 | 1.資本結(jié)構(gòu) | 7.1.a | 掌握債權(quán)資本和權(quán)益資本在投票權(quán)和清償順序等方面的區(qū)別以及莫迪利亞尼-米勒定理（MM 定理） |
2.權(quán)益類證券 | 7.2.a | 理解股票價值和價格的概念 | |
| 7.2.b | 理解普通股和優(yōu)先股的區(qū)別 | ||
| 7.2.c | 了解存托憑證（Deposit Receipts）的起源與發(fā)展 | ||
| 7.2.d | 掌握可轉(zhuǎn)債的定義、特征和基本要素 | ||
| 7.2.e | 了解權(quán)證的定義和基本要素 | ||
| 7.2.f | 掌握不同種類權(quán)益資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征 | ||
| 7.2.g | 了解影響公司在外發(fā)行股本的行為 | ||
| 3.股票分析方法 | 7.3.a | 理解股票基本面分析和技術(shù)分析的區(qū)別 | |
| 4.股票估值方法 | 7.4.a | 理解內(nèi)在價值法 | |
| 7.4.b | 理解相對價值法 | ||
8.固定收益投資 | 1.債券與債券市場 | 8.1.a | 了解債券市場各參與方的責(zé)任以及發(fā)行人類型 |
| 8.1.b | 理解債券的不同分類方式 | ||
| 8.1.c | 理解固定利率債券、浮動利率債券和零息債券的定義及特點 | ||
| 8.1.d | 掌握不同債券違約時的受償順序及投資債券的風(fēng)險 | ||
| 8.1.e | 了解中國債券市場體系的發(fā)展情況 | ||
2.債券價值分析 | 8.2.a | 理解 DCF 估值法的概念和應(yīng)用 | |
| 8.2.b | 掌握債券當期收益率和到期收益率的區(qū)別以及與債券價格的關(guān)系 | ||
| 8.2.c | 掌握利率的期限結(jié)構(gòu)和信用利差的概念和應(yīng)用 | ||
| 8.2.d | 掌握債券久期（麥考利久期和修正久期） 的概念、計算方法和應(yīng)用 | ||
| 8.2.e | 理解債券凸性的概念和應(yīng)用 | ||
| 3.貨幣市場工具 | 8.3.a | 理解貨幣市場工具的特點 | |
| 8.3.b | 掌握常用的貨幣市場工具的概念和特點 | ||
9.衍生工具 | 1.衍生工具概述 | 9.1.a | 掌握衍生品合約的概念和特點 |
| 9.1.b | 了解衍生工具的分類 | ||
| 2.遠期合約和期貨合約 | 9.2.a | 理解期貨和遠期的定義與區(qū)別 | |
| 9.2.b | 掌握期貨和遠期的市場作用 | ||
3.期權(quán)合約 | 9.3.a | 理解期權(quán)合約的概念和特點 | |
| 9.3.b | 了解期權(quán)合約的內(nèi)在價值、時間價值以及損益的不對稱性 | ||
| 9.3.c | 了解影響期權(quán)價格的因素 | ||
4.互換合約 | 9.4.a | 理解互換合約的概念以及利率互換、貨幣互換、股票收益互換的基本形式 | |
| 9.4.b | 了解影響各類互換合約定價的因子以及各類收益互換合約的應(yīng)用方式 | ||
| 9.4.c | 理解遠期、期貨、期權(quán)和互換的區(qū)別 | ||
10.另類投資 | 1.另類投資概述 | 10.1.a | 掌握另類投資的主要類型、優(yōu)勢和局限 |
| 2.私募股權(quán)投資 | 10.2.a | 理解私募股權(quán)投資的概念、戰(zhàn)略形式、組織形式、退出機制、J 曲線和風(fēng)險收益特征 | |
| 3.不動產(chǎn)投資 | 10.3.a | 理解不動產(chǎn)投資的概念、類型、投資工具和風(fēng)險收益特征 | |
| 4.大宗商品投資 | 10.4.a | 理解各類大宗商品投資的類型、投資方式和風(fēng)險收益特征 | |
11.投資者需求與投資管理流程 | 1.投資管理流程 | 11.1.a | 理解投資管理的步驟以及各個步驟的內(nèi)容 |
| 2.投資者類型和特征 | 11.2.a | 掌握個人投資者與機構(gòu)投資者的特征 | |
| 3.投資者需求和投資政策說明書 | 11.3.a | 掌握不同類型投資者在投資目標、投資限制等方面的特點以及投資政策說明書包含的主要內(nèi)容 | |
| 4.基金公司投資管理架構(gòu) | 11.4.a | 掌握基金公司投資管理部門設(shè)置和基金公司投資流程 | |
12.投資組合管理 | 1.現(xiàn)代投資組合理論 | 12.1.a | 了解現(xiàn)代投資組合理論和資本市場理論的發(fā)展歷程 |
| 12.1.b | 掌握資產(chǎn)收益率的期望、方差、協(xié)方差、標準差等的概念、計算和應(yīng)用 | ||
| 12.1.c | 掌握資產(chǎn)收益相關(guān)性的概念、計算和應(yīng)用 | ||
| 12.1.d | 理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念 | ||
2.資本市場理論 | 12.2.a | 理解資本市場理論的前提假設(shè) | |
| 12.2.b | 掌握系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險的概念 | ||
| 12.2.c | 理解 CAPM 模型的主要思想和應(yīng)用以及資本市場線和證券市場線的概念與區(qū)別 | ||
3.被動投資和主動投資 | 12.3.a | 理解市場有效性假說 | |
| 12.3.b | 掌握主動投資和被動投資的概念、方法和區(qū)別 | ||
| 12.3.c | 理解市場上主要的指數(shù)（股票和債券）的編制方法 | ||
| 12.3.d | 理解市場有效性和主動、被動產(chǎn)品選擇的關(guān)系 | ||
| 12.3.e | 了解完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和最優(yōu)化方法復(fù)制三種跟蹤指數(shù)方法的具體應(yīng)用環(huán)境 | ||
| 12.3.f | 理解股票型指數(shù)基金的管理和風(fēng)險收益特征 | ||
4.資產(chǎn)配置和投資組合構(gòu)建 | 12.4.a | 掌握戰(zhàn)略資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的概念和應(yīng)用 | |
| 12.4.b | 掌握股票投資組合和債券投資組合的構(gòu)建要點 | ||
13.投資交易管理 | 1.證券市場的交易機制 | 13.1.a | 了解指令驅(qū)動市場、報價驅(qū)動市場和經(jīng)紀人市場三種市場 |
| 13.1.b | 理解做市商和經(jīng)紀人的區(qū)別 | ||
| 13.1.c | 理解買空和賣空的概念以及對風(fēng)險和收 益的影響 | ||
| 2.交易執(zhí)行 | 13.2.a | 掌握最佳執(zhí)行的概念和交易成本的組成 | |
| 13.2.b | 了解執(zhí)行缺口的計算方法 | ||
| 13.2.c | 了解投資組合資產(chǎn)轉(zhuǎn)持與 T-Charter | ||
| 13.2.d | 了解算法交易的概念和常見策略 | ||
3.基金公司投資交易管理 | 13.3.a | 掌握基金公司投資交易流程 | |
| 13.3.b | 理解投資交易過程中操作風(fēng)險的概念和管理方法 | ||
14.投資風(fēng)險的管理與控制 | 1.投資風(fēng)險的類型 | 14.1.a | 掌握市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的概念及其管理方法 |
2.投資風(fēng)險的測量 | 14.2.a | 了解事前與事后風(fēng)險測量的區(qū)別 | |
| 14.2.b | 掌握貝塔系數(shù)和波動率的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性 | ||
| 14.2.c | 理解跟蹤誤差、主動比重的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性 | ||
| 14.2.d | 理解最大回撤、下行標準差的概念、計算方法、應(yīng)用和局限性 | ||
| 14.2.e | 理解風(fēng)險價值（VaR）與預(yù)期損失（ES）的概念、應(yīng)用和局限性 | ||
| 14.2.f | 了解壓力測試的方法和應(yīng)用 | ||
3.不同類型基金的風(fēng)險管理 | 14.3.a | 掌握股票型基金與混合型基金的風(fēng)險管理方法 | |
| 14.3.b | 掌握債券型基金的風(fēng)險管理方法 | ||
| 14.3.c | 掌握貨幣市場基金的風(fēng)險管理方法 | ||
| 14.3.d | 了解指數(shù)、ETF、避險策略基金的風(fēng)險管理方法 | ||
| 14.3.e | 理解跨境投資所面臨的風(fēng)險和相應(yīng)的管理方法 | ||
15.基金業(yè)績評價 | 1.基金業(yè)績評價概述 | 15.1.a | 掌握投資業(yè)績評價的目的、原則和應(yīng)該考慮的因素 |
2.絕對收益與相對收益 | 15.2.a | 掌握衡量絕對收益和相對收益的主要指標的定義和計算方法 | |
| 15.2.b | 掌握風(fēng)險調(diào)整后收益的主要指標的定義、計算方法和應(yīng)用 | ||
| 3.業(yè)績歸因 | 15.3.a | 理解絕對收益歸因和相對收益歸因的區(qū)別 | |
| 4.基金主動管理能力分析 | 15.4.a | 了解主動管理能力分析模型、基金業(yè)績持續(xù)性分析和風(fēng)格分析方法 | |
| 5.基金業(yè)績評價業(yè)務(wù)體系 | 15.5.a | 了解國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系要點 | |
| 6.全球投資業(yè)績標準 | 15.6.a | 理解全球投資業(yè)績標準（GIPS）的目的、作用和要求 | |
17.基金的投資交易與結(jié)算 | 1.基金參與證券交易所二級市場的交易與結(jié)算 | 17.1.a | 理解證券投資基金場內(nèi)證券交易市場和結(jié)算機構(gòu) |
| 17.1.b | 掌握場內(nèi)證券結(jié)算的原則 | ||
| 17.1.c | 掌握場內(nèi)證券結(jié)算的方式 | ||
| 17.1.d | 了解場內(nèi)證券結(jié)算的內(nèi)容與模式 | ||
| 17.1.e | 理解證券投資基金場內(nèi)交易與結(jié)算涉及的主要費用項目及收費標準 | ||
| 17.1.f | 理解場內(nèi)證券交易特別規(guī)定及事項 | ||
2.銀行間債券市場的交易與結(jié)算 | 17.2.a | 了解銀行間債券市場的發(fā)展與現(xiàn)狀 | |
| 17.2.b | 掌握銀行間債券市場的交易制度 | ||
| 17.2.c | 理解銀行間市場的交易品種和交易方式 | ||
| 17.2.d | 掌握銀行間債券結(jié)算類型和方式 | ||
| 17.2.e | 理解銀行間債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型 | ||
| 3.海外證券市場投資的交易與結(jié)算 | 17.3.a | 了解境外市場交易與結(jié)算規(guī)則 | |
| 17.3.b | 理解 QDII 開展境外投資業(yè)務(wù)的交易與結(jié)算情況 | ||
18.基金估值、費用與會計核算 | 1.基金資產(chǎn)估值 | 18.1.a | 掌握基金資產(chǎn)估值的概念和應(yīng)用 |
| 18.1.b | 掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)、重要性和需要考慮的因素 | ||
| 18.1.c | 掌握基金資產(chǎn)估值的責(zé)任主體 | ||
| 18.1.d | 掌握基金資產(chǎn)估值的估值程序及基本原則 | ||
| 18.1.e | 理解不同投資品種的估值方法 | ||
| 18.1.f | 理解計價錯誤的處理、責(zé)任承擔(dān)及基金暫停估值的情形 | ||
| 18.1.g | 了解 QDII 基金資產(chǎn)估值的特殊規(guī)定 | ||
2.基金費用 | 18.2.a | 了解基金費用的種類 | |
| 18.2.b | 掌握基金管理費、托管費及銷售服務(wù)費的計提標準及計提方式 | ||
| 18.2.c | 了解不列入基金費用的項目種類 | ||
| 3.基金會計核算 | 18.3.a | 掌握基金會計核算的特點及主要內(nèi)容 | |
| 4.基金財務(wù)會計報告分析 | 18.4.a | 掌握基金財務(wù)報告分析的主要內(nèi)容 | |
19.基金的利潤分配與稅收 | 1.基金利潤及利潤分配 | 19.1.a | 掌握基金利潤來源及相關(guān)財務(wù)指標的主要內(nèi)容 |
| 19.1.b | 掌握基金分紅的不同方式及利潤分配對基金份額凈值的影響 | ||
| 19.1.c | 掌握貨幣市場基金利潤分配的特殊規(guī)定 | ||
| 2.基金稅收 | 19.2.a | 掌握基金投資活動中涉及的稅收項目 | |
| 19.2.b | 掌握投資者投資基金涉及的稅收項目 | ||
27.基金國際化的發(fā)展概況 | 1.海外市場發(fā)展 | 27.1.a | 了解投資基金國際化投資概況 |
| 27.1.b | 了解海外市場的監(jiān)管情況 | ||
| 27.1.c | 了解各國基金國際化概況 | ||
2.中國基金國際化發(fā)展 | 27.2.a | 掌握 QFII、RQFII、QDII 的概念、規(guī)則和 發(fā)展概況 | |
| 27.2.b | 理解基金互認、滬港通、深港通和債券通 的重要意義 |
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