2016高級會計師備考知識點：股權激勵方式（一）

來源: 正保會計網(wǎng)校論壇編輯： 2016/01/14 18:32:03　字體：大小

　　股權激勵方式

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含義	股票期權，是指公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預先確定的價格（行權價）和條件購買公司一定數(shù)量股票的權利。
特點	（1）是公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預先確定的價格（行權價）和條件購買公司一定數(shù)量股票的權利。（2）股票期權的最終價值體現(xiàn)在行權時的價差上。如果股票價格高于執(zhí)行價格，期權持有者執(zhí)行期權，按照股票期權約定的價格購買股票；如果股票價格低于執(zhí)行價格，期權持有者不會執(zhí)行期權。（3）高風險高回報。【提示】持有股票的收益有兩部分：一是股利；二是資本利得。持有股票期權獲得的是資本利得。
適用	適合處于成長初期或擴張期的企業(yè)，如網(wǎng)絡、高科技等風險較高的公司。【提示】成長期或擴張期，企業(yè)資金需求量大，采用股票期權模式，是以股票的升值收益作為激勵成本，有利于減輕企業(yè)的現(xiàn)金壓力。

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含義	（1）是指按預先確定的條件授予激勵對象一定數(shù)量的本公司股票。（2）只有滿足預定條件時（例如股票價格達到一定水平），激勵對象才可將限制性股票拋售并從中獲利。（3）預定條件未滿足時，公司有權將免費贈予的限制性股票收回或者按激勵對象購買價格回購。
特點	（1）授予的是本公司股票。設定目標實現(xiàn)，激勵對象可以從中獲利，預定目標未實現(xiàn)，公司有權收回或者按激勵對象購買價格回購。（2）我國的限制性股票附業(yè)績條件和禁售期限。【提示】股票期權與限制性股票的本質區(qū)別在于：（1）股票期權是未來收益的權利，而限制性股票是已現(xiàn)實持有的、歸屬受到限制的收益；（2）前者所起的主要作用是留住人，而后者往往可以激勵人和吸收人。
適用	成熟型企業(yè)或者對資金投入要求不是非常高的企業(yè)。

　　（三）股票增值權

含義	股票增值權，是指公司授予激勵對象在未來一定時期和約定條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價格上升所帶來收益的權利。
特點	（1）授予的是一種權利，在既定條件下，按照行權日與授予日二級市場股票差價乘以授權股票數(shù)量，獲取現(xiàn)金收益的權利。（2）行權期一般超過激勵對象任期，有助于約束激勵對象短期行為。
適用	適用于現(xiàn)金流充裕且發(fā)展穩(wěn)定的公司。

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含義	虛擬股票，是指公司授予激勵對象一種虛擬的股票，激勵對象可以根據(jù)被授予虛擬股票的數(shù)量參與公司的分紅并享受股價升值收益，但沒有所有權和表決權，也不能轉讓和出售，且在離開公司時自動失效。
特點	（1）是一種享有企業(yè)分紅權和股票增值權的憑證。（2）本質上是將獎金延期支付，其資金來源于公司的獎勵基金。（3）激勵對象總是可以在公司效益好時獲得分紅，因此，激勵作用受證券市場的有效性影響較小。（類似于“低正常加額外”股利政策）【提示】虛擬股票既能獲得股利，又能獲得資本利得。
適用	適用范圍廣，有些非上市公司也可以選擇虛擬股票方式。

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含義	業(yè)績股票，是指年初確定一個合理的業(yè)績目標和一個科學的績效評估體系，如果激勵對象經(jīng)過努力后實現(xiàn)了該目標，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定比例的獎勵基金購買股票后授予。
特點	（1）實現(xiàn)業(yè)績目標，通過考核后，可以獲準兌現(xiàn)規(guī)定比例的業(yè)績股票。【提示】未能通過業(yè)績考核或出現(xiàn)有損公司的行為、非正常離職等情況時，其未兌現(xiàn)部分的業(yè)績股票將予取消。（2）流通變現(xiàn)通常有時間和數(shù)量限制。（3）激勵模式比較規(guī)范，可以將激勵對象的業(yè)績與報酬緊密聯(lián)系在一起。
適用	適合于業(yè)績穩(wěn)定并持續(xù)增長、現(xiàn)金流充裕的企業(yè)。

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