新用戶掃碼下載
掃碼下載APP
及時接收考試資訊及
備考信息
秒懂財經(jīng)金融專業(yè)詞匯-Tender offer
為了幫助大家高效備考金融證書
這篇文章對金融專業(yè)詞匯進行了詳解
快來一起Get學習吧！
Tender offer
【中文】
股權收購要約
【詳解】
"Tender offer"（要約收購）是在公司并購活動中常見的一種交易類型，尤其是在公開市場上的上市公司之間。下面是對 "tender offer" 的詳細解釋：
定義
- Tender offer 或者 takeover bid（在英國的稱呼）是指一家公司（收購方）向另一家公司的股東（通常是上市公司的股東）發(fā)出正式的書面要約，以特定的價格和條款購買他們持有的股份。
目的
- 獲得控制權：收購方通常希望獲得目標公司的控制權，這可以通過購買足夠多的股份來實現(xiàn)。
- 合并或整合：收購方可能計劃將目標公司與自己的業(yè)務合并或整合，以獲取協(xié)同效應或進入新市場。
流程
- 要約公告：收購方向目標公司的股東宣布要約，說明收購價格、收購數(shù)量和其他相關條款。
- 股東響應：股東可以選擇接受要約并將其股份“提交”（tender）給收購方，或者選擇不參與。
- 要約條件：要約通常附帶一些條件，比如最低持股比例要求，只有當達到這個比例時，收購才會完成。
- 要約有效期：要約有一個指定的有效期，在此期間股東可以決定是否接受要約。
- 結算：一旦要約結束，收購方會根據(jù)要約的條款支付相應的款項給提交股份的股東。
類型
- 自愿要約：收購方主動發(fā)起的要約，沒有法律義務。
- 強制要約：在某些情況下，當收購方已經(jīng)獲得了目標公司一定比例的股份時，法律可能要求其向剩余的股東發(fā)出全面要約。
成本考量
- 成本角度：與現(xiàn)金流匹配（Cash Flow Matching）或久期匹配（Duration Matching）相比，要約收購通常成本更高，因為需要支付溢價。
- 溢價：為了吸引股東接受要約，收購方通常需要提供高于當前市場價格的價格。
法律和監(jiān)管
- 監(jiān)管要求：要約收購受到嚴格的法律和監(jiān)管要求，包括信息披露、公平待遇等方面的規(guī)定。
- 審查過程：監(jiān)管部門可能會對要約收購進行審查，以確保符合相關法律法規(guī)。
實例
- 上市公司：在上市公司中，要約收購經(jīng)常發(fā)生，尤其是當收購方希望快速獲得大量股份時。
- 非公開要約：在某些情況下，收購方可能會直接接觸大股東，而不是向所有股東發(fā)出公開要約。
集萬千經(jīng)驗于一身，匯知識于一圖，ACCA必看知識地圖來啦，內(nèi)含ACCA一般報考&考試流程、PM-AAA重難點思維導圖、拿下ACCA證書后未來的職業(yè)規(guī)劃、ACCA人才政策等等，不論你是備考還是已經(jīng)考過ACCA考生，這份知識地圖，拿到手，準不虧！
★ 各版塊顏色區(qū)分，清晰可見
★ 報名、考試一般流程，新手必看
★ 根據(jù)新大綱/教材整理重難點思維導圖，掌握這些，考試不慌
★ 拿下ACCA證書后，該何去何從，網(wǎng)校來幫你支招
★ ACCA各省人才政策助力福利領取
... ...
如何查看清晰大圖/領取?
掃碼/識別下方二維碼
添加老師微信哦~
推薦閱讀
相關資訊
新用戶掃碼下載
京公網(wǎng)安備 11010802044457號